[ET투자뉴스]CJ대한통운_주가등락폭이 작아

업종지수와 비교해서 위험대비 수익률 좋다고 할 수 있어 14일 오전 11시50분 현재 전일대비 2.17% 하락하면서 158,000원을 기록하고 있는 CJ대한통운은 지난 1개월간 9.46% 하락했다. 동기간 동안에 주가움직임의 위험지표인 표준편차는 2.7%를 기록했다. 이는 운수창고업 업종내에서 주요종목들과 비교해볼 때 CJ대한통운의 월간 변동성이 주요종목군 내에서 가장 높은 수준을 유지하면서 주가등락률도 마이너스권을 나타내고 있다는 의미이다. 최근 1개월을 기준으로 CJ대한통운의 위험을 고려한 수익률은 -3.5를 기록했는데, 변동성은 가장 높았으나 주가하락률이 상대적으로 낮아 위험대비 수익률은 중간 수준을 유지했다. 그럼에도 운수창고업업종의 위험대비수익률 -5.9보다는 높았기 때문에 업종대비 성과는 긍정적이라고 할 수 있다. 다음으로 업종과 시장을 비교해보면 CJ대한통운이 속해 있는 운수창고업업종은 코스피지수보다 변동성은 높고, 등락률은 낮은 모습이다. 하락할 때 지수보다 탄력을 받고 있다는 의미이다.

	표준편차	수익율	위험대비 수익율
CJ대한통운	2.7%	-9.5%	-3.5
현대글로비스	1.9%	-16.2%	-8.5
팬오션	1.8%	-6.9%	-3.8
제주항공	1.8%	0.8%	0.4
대한항공	1.7%	-3.1%	-1.8
코스피	0.7%	-1.7%	-2.4
운수창고업	1.4%	-8.3%	-5.9

관련종목들도 일제히 하락, 운수창고업업종 -1.44%

이 시각 현재 관련종목들도 일제히 하락하면서 운수창고업업종은 1.44% 하락하고 있다.

현대글로비스	131,500원 ▼500(-0.38%)	팬오션	5,160원 ▼60(-1.15%)
제주항공	49,650원 ▼1150(-2.26%)	대한항공	33,050원 ▼250(-0.75%)

증권사 목표주가 198,300원, 현재주가 대비 25% 추가 상승여력

최근 한달간 제시된 증권사 투자의견을 종합해보면 CJ대한통운의 평균 목표주가는 198,300원이다. 현재 주가는 158,000원으로 40,300원(25%)까지 추가상승 여력이 존재한다.

증권사별로 보면 한국투자증권의 최고운 에널리스트가 " 이제는 미국, 높아지는 글로벌 위상, 동사는 8일 미국의 물류업체인 DSC Logistics의 지분 90%를 2,314억원에 인수하기로 결정했다. 그 동안 CJ대한통운은 Pan-Asia 물류 네트워크를 구축하기 위해 아시아 지역 내 로컬 top-tier 물류업체 인수에 주력해 왔다. 이번 인수를 기점으로 향후 선진국 시장 내 사업 확대 역시 본격화될 전망…" (이)라며 투자의견 매수(유지)에 목표주가: 200,000원을 제시했고, 삼성증권의 김영호 에널리스트가 " DSC Logistics 인수를 통한 선진 시장 진출 본격화, DSC 로지스틱스 인수를 통해 미국 전역에 네트워크 및 고객 기반을 확보하고, 북중미를 비롯한 자체 글로벌 네트워크를 활용해 시너지를 창출 한다는 계획. 향후에도 CJ대한통운의 선진 시장 진출 전략의 초점이 경쟁력을 확보하고 있는 W&D (Warehosing & Distribution) 기술 접목을 통한 시너지 극대화에 맞춰질 전망…" (이)라며 투자의견 매수에 목표주가: 180,000원을 제시했다.

[재무분석 특징]

영업이익률 현재 3.39%로 업종평균 수준.PER은 69.96으로 업종평균보다 높으며, PBR은 1.23임.

업종내 시가총액 규모가 가장 비슷한 4개 종목과 비교해보면 CJ대한통운은 순이익대비 현재의 주가수준을 보여주는 PER이 상대적으로 높은 상태를 유지하고 있으며, 자산가치대비 현재의 주가수준을 나타내는 PBR은 적정한 수준를 보여주고 있다.

	CJ대한통운	팬오션	제주항공	현대글로비스	대한항공
ROE	1.8	2.6	22.5	11.9	-6.1
PER	70.0	43.8	16.3	10.7	-
PBR	1.2	1.2	3.7	1.3	0.9
기준년월	2018년3월	2018년3월	2018년3월	2018년3월	2018년3월

기관/개인 순매수, 외국인은 순매도(한달누적) 기관이 6일연속 순매수를 보이고 있는 반면에 외국인은 6일연속 순매도를 보이고 있다. 4주간을 기준으로 보면 기관이 순매도를 기록하다가 다시 순매수로 돌아서면서 126,653주를 순매수했고, 개인들도 순매수량을 늘리며 41,905주를 순매수했다. 반면 그 동안 외국인은 매도 우위를 지속하면서 168,558주를 순매도했다.

투자주체별 누적순매수

주가등락폭이 작아 최근 한달간 CJ대한통운의 상장주식수 대비 거래량을 비교해보니 일별 매매회전율이 0.36%로 집계됐다. 동기간 일평균 변동률은 0%로 장중에 주가변화폭는 매우 작았던 것으로 보인다. 거래비중 기관 21.66%, 외국인 39.23% 최근 한달간 주체별 거래비중을 살펴보면 외국인이 39.23%로 가장 높은 참여율을 보였고, 개인이 39.1%를 보였으며 기관은 21.66%를 나타냈다. 그리고 최근 5일간 거래비중은 외국인 비중이 38.07%로 가장 높았고, 개인이 36.97%로 그 뒤를 이었다. 기관은 24.94%를 나타냈다.

투자주체별 매매비중

＊기관과 외국인을 제외한 개인 및 기타법인 등의 주체는 모두 개인으로 간주하였음

주가, 거래량, 투자심리 모두 약세

현주가를 최근의 주가변화폭을 기준으로 본다면 하락폭이 상대적으로 큰 특징을 보이고 있고, 거래량 지표로 볼 때는 상승에 필요한 에너지가 부족한 상황이며 실리적인 측면에서는 약세흐름에 투자자들은 불안감을 느끼고 있고 이동평균선들의 배열도를 분석을 해보면 조정 후 재상승세를 보이면서 상승추세를 유지하려고 하고 있다.

주요 매물구간인 136,500원선이 지지대로 작용.

최근 세달동안의 매물대 분포를 살펴보면, 현주가 아래로 136,500원대의 대형매물대가 눈에 뜨이고, 이중에서 136,500원대는 전체 거래의 22.5%선으로 매매가 이가격대에서 비교적 크게 발생한 구간이라서 향후 주가가 조정받을때 수급적인 강력한 지지대가 될 가능성을 고려할 필요가 있고, 그리고 132,500원대의 매물대 또한 규모가 약하기는하지만 향후 주가조정시에 지지매물대로 작용할 수 있다. 따라서 주가가 단기적인 상승을 전개하고 있는 현재 상황에서는, 제1매물대인 136,500원대의 지지가능성에 보다 더 큰 비중을 두는 시각이 합리적이고, 아직은 제1매물가격대까지는 거리가 꽤 남아있고, 당분간 물량적인 부담이 없기 때문에 추가상승시에 큰 걸림돌은 없을듯 하고, 136,500원대의 지지대 역할은 좀더 기다릴 필요가 있다.

[포인트검색]

6월8일 :씨제이대한통운(주) 타법인 주식 및 출자증권 취득결정(종속회사의 주요경영사항)
5월31일 :씨제이대한통운(주) 타인에대한채무보증결정


증시분석 전문기자 로봇 ET etbot@etnews.com

▶바로가기 @뉴스 인공지능(AI) 실시간 뉴스