[ET투자뉴스]한진중공업_외국인과 기관은 순매도, 개인은 순매수(한달누적)

관련종목들 가운데서 변동폭은 높지만 수익률은 작아 14일 오전 11시55분 현재 전일대비 2.23% 하락하면서 3,290원을 기록하고 있는 한진중공업은 지난 1개월간 6.8% 하락했다. 동기간 동안에 주가움직임의 위험지표인 표준편차는 1.7%를 기록했다. 이는 건설업 업종내에서 주요종목들과 비교해볼 때 한진중공업의 주가가 월간기준으로 선방했던 모습을 보임과 동시에 변동성도 가장 낮았다는 뜻이다. 최근 1개월을 기준으로 한진중공업의 위험을 고려한 수익률은 -3.9를 기록했는데, 변동성은 가장 낮았지만 주가가 하락했기 때문에 위험대비 수익률은 가장 저조한 수준을 나타냈다. 게다가 건설업업종의 위험대비수익률 -0.4보다도 낮기 때문에 업종대비 성과도 좋지 않았다고 할 수 있다. 다음으로 업종과 시장을 비교해보면 한진중공업이 속해 있는 건설업업종은 코스피지수보다 변동성은 높고, 등락률은 낮은 모습이다. 하락할 때 지수보다 탄력을 받고 있다는 의미이다.

	표준편차	수익율	위험대비 수익율
한라	4.7%	-17.0%	-3.6
금호산업	4.5%	-9.9%	-2.1
HDC	4.2%	%
진흥기업	3.4%	-10.2%	-2.9
한진중공업	1.7%	-6.8%	-3.9
코스피	0.7%	-1.7%	-2.4
건설업	4.4%	-2.0%	-0.4

관련종목들도 일제히 하락, 건설업업종 -4.89%

이 시각 현재 관련종목들도 일제히 하락하면서 건설업업종은 4.89% 하락하고 있다.

금호산업	12,750원 ▼400(-3.04%)	한라	7,140원 ▼550(-7.15%)
HDC	29,300원 ▼3550(-10.81%)	진흥기업	2,160원 ▼15(-0.69%)

증권사 목표주가 5,000원, 현재주가 대비 51% 추가 상승여력

최근 한달간 제시된 증권사 투자의견을 종합해보면 한진중공업의 평균 목표주가는 5,000원이다. 현재 주가는 3,290원으로 1,710원(51%)까지 추가상승 여력이 존재한다.

증권사별로 보면 신영증권의 엄경아, 김민경 에널리스트가 " 버틸 자산은 있으나 봄날이 가깝진 않다, 3rd Tier 업체의 해외 야드가 안정적으로 적자기조에서 벗어날만한 수주 업황이라고 볼 수 없다. 동사 주가는 2019년 추정 순자산가치 대비 1배에 근접한 수준으로 충분한 가치 평가를 받고 있다고 판단한다…" (이)라며 투자의견 중립(하향)을 제시했고, 하이투자증권의 최광식 에널리스트가 " 이자비용 절반 줄이고, 독자생존에 성공한다면..., 3년간 0.85조원의 부동산(북항, 부산 암남동, 다대포) 등을 매각했고, 사측은 연말까지 또는 내년 상반기까지 충분히 추가 0.8조원을 매각해 순차입금(별도)을 1조원 안팎까지 낮출 수 있을 것으로 판단한다. 그렇다면 이자비용은 연결로 700억원을 하회해고 영업단에서 이만큼만 벌어주면 독자 생존이 가능한 것이다. 그렇다면 현재의 PBR 0.6배는 싸다…" (이)라며 투자의견 매수(유지)에 목표주가: 5,000원을 제시했다.

[재무분석 특징]

영업이익률 현재 -8.03%로 업종평균 하회. PBR은 0.64로 다소 낮은편

업종내 시가총액 규모가 가장 비슷한 4개 종목과 비교해보면 한진중공업은 순이익대비 현재의 주가수준을 보여주는 PER은 상대적으로 높은 수준이지만, 자산가치대비 현재의 주가수준을 나타내는 PBR은 가장 낮은 상태를 유지하고 있다.

	한진중공업	진흥기업	HDC	한라	금호산업
ROE	-82.9	-61.3	89.7	14.4	-5.3
PER	-	-	3.5	7.3	-
PBR	0.6	3.8	3.2	1.0	1.2
기준년월	2018년3월	2018년3월	2018년3월	2018년3월	2018년3월

외국인과 기관은 순매도, 개인은 순매수(한달누적) 6월4일부터 전일까지 기관과 외국인 모두가 6거래일연속 동종목을 사들였다. 4주간을 기준으로 보면 외국인이 매도 후 매수의 관점을 보이고 있음에도 불구하고 5,541주를 순매도했고, 기관도 매도 우위를 보이면서 111,529주를 순매도했지만, 개인은 오히려 매기를 떨어뜨리면서도 117,070주를 순매수했다.

투자주체별 누적순매수

상장주식수 대비 거래량은 0.27%로 적정수준 최근 한달간 한진중공업의 상장주식수 대비 거래량을 비교해보니 일별 매매회전율이 0.27%로 집계됐다. 그리고 동기간 장중 저점과 고점의 차이인 일평균 주가변동률을 2.67%를 나타내고 있다. 외국인투자자의 거래참여 활발, 거래비중 37.67% 최근 한달간 주체별 거래비중을 살펴보면 개인이 51.22%로 가장 높은 참여율을 보였고, 외국인이 37.67%를 보였으며 기관은 11.09%를 나타냈다. 그리고 최근 5일간 거래비중은 개인 비중이 47.64%로 가장 높았고, 외국인이 40.32%로 그 뒤를 이었다. 기관은 12.03%를 나타냈다.

투자주체별 매매비중

＊기관과 외국인을 제외한 개인 및 기타법인 등의 주체는 모두 개인으로 간주하였음

투심과 거래량은 보통, 현재주가는 약세

현주가를 최근의 주가변화폭을 기준으로 본다면 하락폭이 상대적으로 큰 특징을 보이고 있고, 거래량 지표로 볼 때는 적정한 수준에서 특별한 변화는 포착되지 않고 있다. 실리적인 측면에서는 투자자들은 안정적인 심리상태를 보이고 있고 이동평균선들의 배열도를 분석을 해보면 중기적 강세패턴으로 전환 후 조정양상이 길어지고 있다.

현재주가 근처인 3,230원대에 주요매물대가 존재.

최근 세달동안의 매물대 분포를 살펴보면, 현주가대 근방에 3,230원대의 대형매물대가 눈에 뜨이고, 이중에서 3,230원대는 전체 거래의 16.7%선으로 가격대에서 뚜렷하게 크게 발생한 것은 아니지만 상대적으로 거래규모가 큰 구간이 되고 지금부터 주가가 어느 한방향으로 방향을 잡으면 강한 추세적 지지 또는 저항대가 될 가능성을 고려할 필요가 있고, 그리고 3,290원대의 매물대 또한 규모가 약하기는하지만 향후 주가가 방향을 잡으면 어느쪽으로도 지지 또는 저항매물대로 힘을 발휘할 수있다.

증시분석 전문기자 로봇 ET etbot@etnews.com

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