IBK투자증권에서 20일 LG생활건강(051900)에 대해 "후의 견고한 펀더멘탈로 시장 변동성 상쇄"라며 투자의견을 '매수(유지)'로 제시하였고, 아울러 목표주가로는 1,670,000원을 내놓았다.
IBK투자증권 안지영 애널리스트가 동종목에 대하여 이번에 제시한 '매수(유지)'의견은 IBK투자증권의 직전 매매의견에서 큰 변화없이 그대로 유지되는 것이고 올해 초반의 매매의견을 기준으로 볼때도 역시 '매수'의견이 계속 유지되고 있는 상태이다. 그리고 최근 분기내 발표된 전체 증권사 리포트의 컨센서스와 비교를 해볼 경우에 오늘 발표된 투자의견은 전체의견에 수렴하고 있어, 이번 의견은 시장의 평균적인 기대감이 객관적으로 표현된 것으로 분석되고 있다.
목표주가의 추이를 살펴보면 한동안 정체구간을 보낸 후 이번에 오랜만에 목표가가 상향조정된 모습이다. 또한 전일 종가 기준으로 볼때 동종목의 현주가는 이번에 제시된 목표가 대비 18.5%의 저평가 요인이 존재한다는 해석이 제시되고 있다. |
◆ Report briefing
IBK투자증권에서 LG생활건강(051900)에 대해 "2018년 2분기 매출액은 기존 16,428억원(+7.4% yoy)에서 16,764억원(+9.6% yoy)으로, 영업이익은 2,459억원(+5.9 yoy)에서 2,590억원(+11.5% yoy)으로 상향한다. 화장품은 해외, 국내(면세점, 방판, 백화점) 채널 모두 후를 중심으로 럭셔리의 고성장이 지속되고 있기 때문이다. 우려했던 생활용품은 유통재고와 홈쇼핑 비중 축소 및 SKU 합리화 그리고 해외로는 카테고리 및 브랜드 진출 확대를 고려 중에 있어 추가 적인 매출 감소는 제한적일 전망이다"라고 분석했다.
또한 IBK투자증권에서 "2018년 회사가 제시하는 가이던스는 매출액 65,200(+4.0%), 영업이익 9,450억원 (+1.6%) 수준이다. 2018년 1분기 결과 IBK 전망치는 회사의 가이던스에 대해 여전히 보수적이라는 판단이다. IBK의 연간 전망치는 매출액 67,859억원(직전 67,281억원), 영업이익 10,326억원(직전 10,033억원억원), 순이익 7,361억원(직전 6,960억원)으로 상향한다"라고 밝혔다.
한편 "일본 QVC 방송을 통한 LG생활건강 제조의 상품(일본브랜드로 출시)의 판매 1위 경험 사례에 근거할 때 향후 일본 시장에서의 커버리지 확대가 가능성을 판단했기 때문이다. 동사는 금번 M&A로 아시아 지역 내 M/S 확대 계획을 보다 구체화하며 중국 모멘텀 이후를 위한 중장기 전략 수립에 가시성을 높일 것"라고 전망했다. |
◆ Report statistics
IBK투자증권의 동종목에 대한 최근 1년동안의 투자의견은 전체적으로 큰 변화없이 유지되고 있다. 목표주가는 1,480,000원이 고점으로, 반대로 1,100,000원이 저점으로 제시된 이후 이번에 1,670,000수준으로 새롭게 조정되고 있다. |
| 한편 증권정보제공 업체인 씽크풀에 따르면 동사에 대한 컨센서스는 '매수'이고 목표주가는 꾸준히 지속적으로 상향조정되고 있는데, 이번에는 목표가의 상승폭이 다소 줄어드는 추세이다. |
| | 컨센서스 | 최고 | 최저 |
| 투자의견 | 매수 | 매수(유지) | MARKETPERFORM |
| 목표주가 | 1,497,706 | 1,700,000 | 1,320,000 |
| 오늘 IBK투자증권에서 발표된 '매수(유지)'의견 및 목표주가 1,670,000원은 전체의견에 수렴하면서 시장의 평균적인 기대감이 비교적 객관적으로 표현된 것으로 풀이되며 목표가평균 대비 11.5% 초과하고 있는 것으로 집계되었다. 참고로 최근에 목표주가를 가장 공격적으로 제시한 유진투자증권에서 투자의견 'BUY(유지)'에 목표주가 1,700,000원을 제일 보수적인 의견을 제시한 현대차투자증권에서 투자의견 'MARKETPERFORM'에 목표주가 1,320,000원을 제시한 바 있다. |
| <IBK투자증권 투자의견 추이> | |
| 의견제시일자 | 투자의견 | 목표가격 | | 20180620 | 매수(유지) | 1,670,000 | | 20180425 | 매수(유지) | 1,480,000 | | 20180124 | 매수(유지) | 1,480,000 | | 20180122 | 매수 | 1,480,000 | | 20171128 | 매수(유지) | 1,400,000 |
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| <최근 리포트 동향> |
| 의견제시일자 | 증권사 | 투자의견 | 목표가 | | 20180620 | IBK투자증권 | 매수(유지) | 1,670,000 | | 20180619 | 유진투자증권 | BUY(유지) | 1,700,000 | | 20180604 | 메리츠종금증권 | 매수 | 1,600,000 | | 20180530 | 유안타증권 | BUY(I) | 1,491,000 |
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