SK증권에서 20일 우리은행(000030)에 대해 "실적과 스토리가 공존하는 은행주 "라며 투자의견을 '매수(유지)'로 제시하였고, 아울러 목표주가로는 20,000원을 내놓았다.
SK증권 김도하 애널리스트가 동종목에 대하여 이번에 제시한 '매수(유지)'의견은 SK증권의 직전 매매의견에서 큰 변화없이 그대로 유지되는 것이고 올해 초반의 매매의견을 기준으로 볼때도 역시 '매수'의견이 계속 유지되고 있는 상태이다. 그리고 최근 분기내 발표된 전체 증권사 리포트의 컨센서스와 비교를 해볼 경우에 오늘 발표된 투자의견은 전체의견에 수렴하고 있어, 이번 의견은 시장의 평균적인 기대감이 객관적으로 표현된 것으로 분석되고 있다.
목표주가의 추이를 살펴보면 과거 목표가가 하향조정된 후에 지금까지 두차례 같은 수준을 지속하면서 뚜렷한 변화요인을 모색하지 못하는 모습이다. 또한 전일 종가 기준으로 볼때 동종목의 현주가는 이번에 제시된 목표가 대비 23.8%의 저평가 요인이 존재한다는 해석이 제시되고 있다. |
◆ Report briefing
SK증권에서 우리은행(000030)에 대해 "우리금융지주 출범 시 주식 이전으로 인한 주식수 증가(=희석)는 제한적인 것으로 판단. 우리금융지주의 발행주식수는 현 우리은행 대비 0.6% 증가하는 데 그침. 과거 KB금융이 지주사 출범 당시 1) 주식 이전으로 5.2%, 2) 반대주주의 주식매수청구권 행사로 10.7%의 자사주를 취득하게 된 사례를 참고할 때, 1)의 부담은 현저히 낮은 상황"라고 분석했다.
또한 SK증권에서 " 이사회 결의일 기준 주식매수청구권 예정가격이 16,079원으로 현 주가와 유사한데, 2Q18 및 하반기 우리은행의 호실적과 지주사 전환에 따른 비은행 계열사 출자한도 확대 등을 고려 시 향후 주가가 예정가를 하회해 다수의 반대매매가 실현될 가능성은 높지 않다고 판단됨"라고 밝혔다.
한편 "하반기 금호타이어 충당금 환입(추정에 미반영)이 추가될 경우 2조원대의 연간 이익도 달성 가능할 것으로 기대됨. 현재의 이익 전망에서 전년과 유사한 배당성향이 지속될 경우 2018년 기대 배당수익률은 4.6%로 배당 매력도도 높은 것으로 판단 "라고 전망했다. |
◆ Report statistics
SK증권의 동종목에 대한 최근 3개월 동안의 투자의견은 전체적으로 큰 변화없이 유지되고 있다. 목표주가는 한때 2018년1월 20,500원을 최고점으로 기록된 이후 최근에 20,000원 수준까지 다소 하향조정되고 있다. |
| 한편 증권정보제공 업체인 씽크풀에 따르면 동사에 대한 컨센서스는 '매수'이고 목표주가의 추이를 살펴보면 직전에 한차례 상향조정된 후에 이번에 다시 목표가가 전저점보다 더 낮게 조정되면서 전체적으로는 하향추세가 계속 진행되는 추세이다. |
| | 컨센서스 | 최고 | 최저 |
| 투자의견 | 매수 | 매수 | 매수 |
| 목표주가 | 21,407 | 24,500 | 19,000 |
| 오늘 SK증권에서 발표된 '매수(유지)'의견 및 목표주가 20,000원은 전체의견에 수렴하면서 시장의 평균적인 기대감이 비교적 객관적으로 표현된 것으로 풀이되며 목표가평균 대비 6.6%정도 미달하고 있는 것으로 집계되었다. 참고로 최근에 목표주가를 가장 공격적으로 제시한 IBK투자증권에서 투자의견 '매수(유지)'에 목표주가 24,500원을 제일 보수적인 의견을 제시한 키움증권에서 투자의견 '매수(유지)'에 목표주가 19,000원을 제시한 바 있다. |
| <SK증권 투자의견 추이> | |
| 의견제시일자 | 투자의견 | 목표가격 | | 20180620 | 매수(유지) | 20,000 | | 20180423 | 매수(유지) | 20,000 | | 20180413 | 매수 | 20,000 | | 20180209 | 매수(유지) | 20,500 | | 20180115 | 매수(유지) | 20,500 |
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| <최근 리포트 동향> |
| 의견제시일자 | 증권사 | 투자의견 | 목표가 | | 20180620 | SK증권 | 매수(유지) | 20,000 | | 20180619 | 한국투자증권 | 매수(유지) | 22,000 | | 20180619 | 대신증권 | BUY(유지) | 22,000 | | 20180611 | 유진투자증권 | 매수 | 20,000 |
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