이베스트투자증권에서 22일 스튜디오드래곤(253450)에 대해 "미스터션샤인發 퀀텀점프!"라며 투자의견을 'BUY (MAINTAIN)'로 제시하였고, 아울러 목표주가로는 140,000원을 내놓았다.
이베스트투자증권 김현용 애널리스트가 동종목에 대하여 이번에 제시한 'BUY (MAINTAIN)'의견은 이베스트투자증권의 직전 매매의견에서 큰 변화없이 그대로 유지되는 것이고 올해 초반의 매매의견을 기준으로 볼때도 역시 '매수'의견이 계속 유지되고 있는 상태이다. 그리고 최근 분기내 발표된 전체 증권사 리포트의 컨센서스와 비교를 해볼 경우에 오늘 발표된 투자의견은 전체의견에 수렴하고 있어, 이번 의견은 시장의 평균적인 기대감이 객관적으로 표현된 것으로 분석되고 있다.
목표주가의 추이를 살펴보면 이번에 다시 목표가가 같은 수준을 유지하면서 최근 흐름은 목표가의 계단식 상승이 진행되는 모습이다. 또한 전일 종가 기준으로 볼때 동종목의 현주가는 이번에 제시된 목표가 대비 20.6%의 저평가 요인이 존재한다는 해석이 제시되고 있다. |
◆ Report briefing
이베스트투자증권에서 스튜디오드래곤(253450)에 대해 "동사는 전일 공시를 통해 넷플릭스와의 미스터션샤인 방영권 라이선스 계약 체결을 알렸다. 자율공시가 아니었던 점을 상기해 보면 계약금액이 직전 사업연도 매출액(2,868억원)의 10%는 넘었을 가능성이 상당한 것으로 추정된다. 이는 회당 판권가액 12억원 이상에 해당하여 종전 4.7억원 대비 반년 만에 2.5배 급등한 수치다"라고 분석했다.
또한 이베스트투자증권에서 "아태지역 최고 킬러 콘텐츠인 한국 드라마를 가장 잘 만드는 동사 라인업의 몸값은 가파르게 상승할 수 밖에 없는 구조다. TV 시리즈에 비해 시장에 자리잡지 못한 넷플릭스 오리지널 영화의 편당 제작비는 300~350억원으로 추산된다. 따라서 아태지역 최고의 콘텐츠를 300~400억원에 사가는 경우 우리 입장에서는 커 보일 수 있어도 그들에게는 빅딜이 아닐 수 있다"라고 밝혔다.
한편 "투자의견 매수의 근거는 넷플릭스 판권 판매 최고가액을 대폭 경신하며 한국 드라마 몸값이 점증할 수 밖에 없는 구조임이 확인되었고, 중국향 수출 재개 문제도 여전히 한드를 대체할 콘텐츠의 부재로 재개시 가파른 실적 상향이 가능하기 때문이다"라고 전망했다. |
◆ Report statistics
이베스트투자증권의 동종목에 대한 최근 6개월 동안의 투자의견은 전체적으로 큰 변화없이 유지되고 있다. 목표주가는 2017년11월 45,000원이 저점으로 제시된 이후 이번에 발표된 140,000원까지 꾸준하게 상향조정되어 왔다. |
| 한편 증권정보제공 업체인 씽크풀에 따르면 동사에 대한 컨센서스는 '매수'이고 목표주가의 추이를 살펴보면 최근 두차례 연속해서 목표가가 높아지면서 상승추세가 진행되고 있는데, 이번의 상승폭은 다소 줄어든 추세이다. |
| | 컨센서스 | 최고 | 최저 |
| 투자의견 | 매수 | 매수(신규) | 시장수익률(유지) |
| 목표주가 | 119,833 | 146,000 | 81,000 |
| 오늘 이베스트투자증권에서 발표된 'BUY (MAINTAIN)'의견 및 목표주가 140,000원은 전체의견에 수렴하면서 시장의 평균적인 기대감이 비교적 객관적으로 표현된 것으로 풀이되며 목표가평균 대비 16.8% 초과하고 있는 것으로 집계되었다. 참고로 최근에 목표주가를 가장 공격적으로 제시한 신한금융투자에서 투자의견 '매수(유지)'에 목표주가 146,000원을 제일 보수적인 의견을 제시한 대신증권에서 투자의견 '시장수익률(유지)'에 목표주가 81,000원을 제시한 바 있다. |
| <이베스트투자증권 투자의견 추이> | |
| 의견제시일자 | 투자의견 | 목표가격 | | 20180622 | BUY (MAINTAIN) | 140,000 | | 20180604 | 매수(유지) | 140,000 | | 20180430 | 매수(유지) | 120,000 | | 20180312 | 매수(유지) | 120,000 | | 20180208 | 매수(유지) | 100,000 |
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| <최근 리포트 동향> |
| 의견제시일자 | 증권사 | 투자의견 | 목표가 | | 20180622 | 이베스트투자증권 | BUY (MAINTAIN) | 140,000 | | 20180622 | 신한금융투자 | 매수(유지) | 146,000 | | 20180604 | KB증권 | 매수(유지) | 130,000 | | 20180601 | KTB투자증권 | 매수 | 140,000 |
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