한화투자증권에서 22일 하나머티리얼즈(166090)에 대해 "쾌속질주"라며 투자의견을 'BUY(유지)'로 제시하였고, 아울러 목표주가로는 31,000원을 내놓았다.
한화투자증권 김병기 애널리스트가 동종목에 대하여 이번에 제시한 'BUY(유지)'의견은 한화투자증권의 직전 매매의견에서 큰 변화없이 그대로 유지되는 것이고 올해 초반의 매매의견을 기준으로 볼때도 역시 '매수'의견이 계속 유지되고 있는 상태이다. 그리고 최근 분기내 발표된 전체 증권사 리포트의 컨센서스와 비교를 해볼 경우에 오늘 발표된 투자의견은 전체의견에 수렴하고 있어, 이번 의견은 시장의 평균적인 기대감이 객관적으로 표현된 것으로 분석되고 있다.
목표주가의 추이를 살펴보면 한동안 정체구간을 보낸 후 이번에 목표가가 하향조정된 모습이다. 또한 전일 종가 기준으로 볼때 동종목의 현주가는 이번에 제시된 목표가 대비 26.5%의 저평가 요인이 존재한다는 해석이 제시되고 있다. |
◆ Report briefing
한화투자증권에서 하나머티리얼즈(166090)에 대해 "2분기 매출액은 404억원(+88%YoY, +13%QoQ), 영업이익은 118억원(+200%YoY, +14%QoQ)으로 분기 사상 최대 실적을 기록할 전망이다. 반도체 식각 장비용 실리콘 부품은 동사가 생산능력을 빠르게 확대하고 있음에도 불구하고 고객사들의 수요를 충족시키기 어려운 쇼티지 상황이 이어지고 있다"라고 분석했다.
또한 한화투자증권에서 "지난해 2공장을 증설하면서 638억원의 설비투자를 단행했다. 올해에는 3공장을 새로 짓고 있는데, 예상되는 Capex는 700억원 규모다. 생산능력(가공 Capa 기준)은 2017년말 월 7,500매에서 올해말 월 13,000매로 확대될 것으로 예상된다. 동사 실적의 선행지표인 반도체 건식 식각장비 수입액은 올해 1~5월 누적 19.5억달러로 지난해 같은 기간에 비해 33% 늘었다"라고 밝혔다.
한편 "1)2년 연속 60%를 웃도는 외형 성장세가 이어지는 가운데 2)영업이익률이 지난해 23%에서 올해 29%로 상승할 전망이어서 밸류에이션 프리미엄 요인을 갖춰가고 있다. 이에 따라 실적과 주가 배수가 동반 상승하는 국면이 전개될 것으로 예상한다"라고 전망했다. |
◆ Report statistics
목표주가는 40,000원이 고점으로, 반대로 36,000원이 저점으로 제시된 이후 이번에 31,000수준으로 새롭게 조정되고 있다. |
| 한편 증권정보제공 업체인 씽크풀에 따르면 동사에 대한 컨센서스는 '매수'이고 목표주가는 최근 2회연속 목표가가 높아지가 이번에는 직전보다 소폭 낮은 수준으로 하향반전되는 추세이다. |
| | 컨센서스 | 최고 | 최저 |
| 투자의견 | 매수 | 매수(신규) | 매수(신규) |
| 목표주가 | 47,000 | 53,000 | 31,000 |
| 오늘 한화투자증권에서 발표된 'BUY(유지)'의견 및 목표주가 31,000원은 전체의견에 수렴하면서 시장의 평균적인 기대감이 비교적 객관적으로 표현된 것으로 풀이되며 목표가평균 대비 34%정도 미달하고 있는 것으로 집계되었다. 참고로 최근에 목표주가를 가장 공격적으로 제시한 대신증권에서 투자의견 '매수'에 목표주가 53,000원을 제시한 바 있다. |
| <한화투자증권 투자의견 추이> | |
| 의견제시일자 | 투자의견 | 목표가격 | | 20180622 | BUY(유지) | 31,000 | | 20180202 | 매수(유지) | 40,000 | | 20171227 | 매수(유지) | 40,000 | | 20171109 | 매수(유지) | 40,000 | | 20171018 | 매수(유지) | 36,000 |
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| <최근 리포트 동향> |
| 의견제시일자 | 증권사 | 투자의견 | 목표가 | | 20180622 | 한화투자증권 | BUY(유지) | 31,000 | | 20180601 | 대신증권 | 매수 | 53,000 | | 20180515 | 메리츠종금증권 | 매수 | 52,000 | | 20180430 | 골든브릿지투자증권 | 매수(신규) | 52,000 |
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