미래에셋대우에서 22일 CJ대한통운(000120)에 대해 "기대가 현실이 된다"라며 투자의견을 '매수'로 제시하였고, 아울러 목표주가로는 200,000원을 내놓았다.
미래에셋대우 류제현 애널리스트가 동종목에 대하여 이번에 제시한 '매수'의견은 미래에셋대우의 직전 매매의견에서 큰 변화없이 그대로 유지되는 것이고 올해 초반의 매매의견을 기준으로 볼때도 역시 '매수'의견이 계속 유지되고 있는 상태이다. 그리고 최근 분기내 발표된 전체 증권사 리포트의 컨센서스와 비교를 해볼 경우에 오늘 발표된 투자의견은 전체의견에 수렴하고 있어, 이번 의견은 시장의 평균적인 기대감이 객관적으로 표현된 것으로 분석되고 있다.
목표주가의 추이를 살펴보면 최근 장기간 목표가가 같은 수준에 머물고 있는 모습이다. 또한 전일 종가 기준으로 볼때 동종목의 현주가는 이번에 제시된 목표가 대비 26.2%의 저평가 요인이 존재한다는 해석이 제시되고 있다. |
◆ Report briefing
미래에셋대우에서 CJ대한통운(000120)에 대해 "2Q18 CJ대한통운의 매출액은 29.9% YoY 증가한 2조 2178억원을 기록할 전망이다. M&A 효과가 지속되는 글로벌 부문의 매출액이 39.5% YoY 증가한 8,300억원에 달할 것으로 예상된다. 지난해 인수에 성공한 CJ Darcl, CJ ICM 등이 매출 성장을 이끌 것이다. 택배 부문 역시 높은 물동량 성장(17.2% YoY)이 지속되며 매출액이 17.2% YoY 증가할 전망이다"라고 분석했다.
또한 미래에셋대우에서 "영업이익은 594억원(-3.9% YoY)으로 당사의 기존 기대치(580억원) 및 시장 기대치(546억원)를 소폭 상회할 것으로 예상된다. 글로벌 부문은 CJ Rokin 및 CJ Darcl 등 아시아 주요 법인의 이익이 호조를 보일 것으로 예상된다. 택배 부문 역시 물동량 증가와 단가 안정에 기반, 이익률이 개선될 것으로 보인다. CL부문 역시 일부 요금 조정이 일어나며 최저임금 인상의 영향에서 조금이나마 벗어날 전망이다"라고 밝혔다.
한편 "1) 택배 요율 인상 가능성으로 이익 개선 여지가 크다. 2) 해외에서는 선진시장(미주: DSC Logistics)으로 본격적으로 진출하면서 성장에 대한 기대감이 높아지고 있다. 최근 불거지고 있는 대외변수(환율, 금리)에 따른 영향도 제한적으로 실적에 대한 안정감이 주목 받을 것으로 기대된다"라고 전망했다. |
◆ Report statistics
미래에셋대우의 동종목에 대한 최근 1년동안의 투자의견은 전체적으로 큰 변화없이 유지되고 있다. 목표주가는 2017년5월 230,000원까지 높아졌다가 2017년12월 180,000원을 최저점으로 목표가가 제시된 이후 최근에 200,000원으로 새롭게 조정되고 있다. |
| 한편 증권정보제공 업체인 씽크풀에 따르면 동사에 대한 컨센서스는 '매수'이고 목표주가의 추이를 살펴보면 최근 2회연속 목표가가 낮아지다가 이번에는 직전목표가보다 소폭 높은 수준으로 상향반전되는 추세이다. |
| | 컨센서스 | 최고 | 최저 |
| 투자의견 | 매수 | 매수(유지) | HOLD |
| 목표주가 | 196,250 | 210,000 | 170,000 |
| 오늘 미래에셋대우에서 발표된 '매수'의견 및 목표주가 200,000원은 전체의견에 수렴하면서 시장의 평균적인 기대감이 비교적 객관적으로 표현된 것으로 풀이되며 목표가평균과 대비해서 미미한 차이가 나는 것으로 집계되었다. 참고로 최근에 목표주가를 가장 공격적으로 제시한 신영증권에서 투자의견 '매수(유지)'에 목표주가 210,000원을 제일 보수적인 의견을 제시한 KTB투자증권에서 투자의견 'HOLD'에 목표주가 170,000원을 제시한 바 있다. |
| <미래에셋대우 투자의견 추이> | |
| 의견제시일자 | 투자의견 | 목표가격 | | 20180622 | 매수 | 200,000 | | 20180611 | 매수(유지) | 200,000 | | 20180511 | 매수(유지) | 200,000 | | 20180423 | 매수(유지) | 200,000 | | 20180209 | 매수(유지) | 180,000 |
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| <최근 리포트 동향> |
| 의견제시일자 | 증권사 | 투자의견 | 목표가 | | 20180622 | 미래에셋대우 | 매수 | 200,000 | | 20180618 | 유진투자증권 | BUY(유지) | 200,000 | | 20180611 | 케이프투자증권 | 매수(유지) | 200,000 | | 20180611 | 신한금융투자 | 매수(유지) | 210,000 |
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