교보증권에서 22일 아이에스동서(010780)에 대해 "새로운 성장을 기대한다"라며 투자의견을 'BUY'로 제시하였고, 아울러 목표주가로는 49,000원을 내놓았다.
교보증권 백광제 애널리스트가 동종목에 대하여 이번에 제시한 'BUY'의견은 교보증권의 직전 매매의견에서 큰 변화없이 그대로 유지되는 것이고 올해 초반의 시장컨센서스와 비교해 볼때도 역시 '매수'의견이 계속 유지되고 있는 상태이다. 그리고 최근 분기내 발표된 전체 증권사 리포트의 컨센서스와 비교를 해볼 경우에 오늘 발표된 투자의견은 전체의견에 수렴하고 있어, 이번 의견은 시장의 평균적인 기대감이 객관적으로 표현된 것으로 분석되고 있다.
목표주가의 추이를 살펴보면 최근 두차례 연속해서 같은 수준을 유지하고 있는 모습이다. 또한 전일 종가 기준으로 볼때 동종목의 현주가는 이번에 제시된 목표가 대비 74.7%의 저평가 요인이 존재한다는 해석이 제시되고 있다. |
◆ Report briefing
교보증권에서 아이에스동서(010780)에 대해 "부산 봉래 1구역 등 양호한 기분양실적(평균 31.6:1) 및 향후 용호동 W를 대체할 대구 범어 청솔지구 · 고양 덕은지구 · 대구 범어동 W 등 분양 예정 지역의 뛰어난 입지 조건으로 장기적인 건설부문 성장이 기대되는 점, 북미 정상회담 당시 대북 수혜주에서는 제외되었으나 토목 시공을 포함 콘크리트 파일(토목) · 콘크리트 침목(고속철도) · 요업 등 건자재 부문의 실질적인 남북 경협 수혜가 기대된다"라고 분석했다.
또한 교보증권에서 "2Q18 매출액 7,012억원(YoY +37.6%), 영업이익 1,177억원(YoY+26.4%), 용호동 W 준공효과 확대로 영업이익 개선. 건설(1,053억원, YoY +31.0%)은 회계 기준 변경에 따른 자체사업 매출 인식 이연 효과로 단순 비교가 힘들지만, 4월 용호동 W(잔액 5,200억원) 준공 정산 효과로 이익 급증"라고 밝혔다.
한편 "‘18년 매출액 1.8조원(YoY -1.2%), 영업이익 2,667억원(YoY -17.8%), 자체 사업 잔금 납입 규모에 따른 이익 변동성 확대 불구, 당초 추정치(4/22, 영업이익 1,903억원) 대비 크게 개선된 영업이익 달성 기대"라고 전망했다. |
| 증권정보제공 업체인 씽크풀에 따르면 동사에 대한 컨센서스는 '매수'이고 목표주가의 추이를 살펴보면 이번에 목표가가 다시 하향조정되면서 목표가의 계단식 하향조정이 진행되는 모습인데, 이번에 조정된 가격조정폭이 더욱 커지는 흐름이다. |
| | 컨센서스 | 최고 | 최저 |
| 투자의견 | 매수 | 매수(유지) | 매수(유지) |
| 목표주가 | 44,500 | 49,000 | 40,000 |
| 오늘 교보증권에서 발표된 'BUY'의견 및 목표주가 49,000원은 전체의견에 수렴하면서 시장의 평균적인 기대감이 비교적 객관적으로 표현된 것으로 풀이되며 목표가평균 대비 10.1% 초과하고 있는 것으로 집계되었다. 참고로 최근 증권사 매매의견 중에서 제일 보수적인 의견을 제시한 유진투자증권에서 투자의견 '매수(유지)'에 목표주가 40,000원을 제시한 바 있다. |
| <교보증권 투자의견 추이> | |
| 의견제시일자 | 투자의견 | 목표가격 | | 20180622 | BUY | 49,000 | | 20180518 | 매수(유지) | 49,000 | | 20180423 | 매수(신규) | 49,000 |
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| <최근 리포트 동향> |
| 의견제시일자 | 증권사 | 투자의견 | 목표가 | | 20180622 | 교보증권 | BUY | 49,000 | | 20180502 | 유진투자증권 | 매수(유지) | 40,000 |
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