[ET투자뉴스]SK하이닉스_상장주식수 대비 거래량은 0.49%로 적정수준

업종지수와 비교해서 위험대비 수익률 좋다고 할 수 있어 25일 오전 11시5분 현재 전일대비 4.02% 하락하면서 85,900원을 기록하고 있는 SK하이닉스는 지난 1개월간 9.86% 하락했다. 동기간 동안에 주가움직임의 위험지표인 표준편차는 2.4%를 기록했다. 이는 전기전자 업종내에서 주요종목들과 비교해볼 때 SK하이닉스의 주가가 월간기준으로 선방하는 모습을 보였지만 변동성도 다소 높은 수준을 유지했다는 뜻이다. 최근 1개월을 기준으로 SK하이닉스의 위험을 고려한 수익률은 -4.1을 기록했는데, 변동성은 높았으나 주가가 상대적으로 선방하는 모습을 보였기 때문에 위험대비 수익률은 높은 수준을 유지했다. 또한 전기전자업종의 위험대비수익률 -7.9보다도 높았기 때문에 업종대비 성과도 긍정적이라고 할 수 있다. 다음으로 업종과 시장을 비교해보면 SK하이닉스가 속해 있는 전기전자업종은 코스피지수보다 변동성은 높고, 등락률은 낮은 모습이다. 하락할 때 지수보다 탄력을 받고 있다는 의미이다.

	표준편차	수익율	위험대비 수익율
삼성SDI	2.8%	11.0%	3.9
SK하이닉스	2.4%	-9.9%	-4.1
LG디스플레이	2.2%	-17.2%	-7.8
LG전자	2.2%	-15.5%	-7.0
삼성전자	1.7%	-10.0%	-5.9
코스피	0.9%	-4.9%	-5.4
전기전자	1.1%	-8.7%	-7.9

관련종목들 혼조세, 전기전자업종 -1.51%

이 시각 현재 관련종목들은 혼조세를 보이고 있고 전기전자업종은 1.51% 하락하고 있다.

삼성전자	46,600원 ▼650(-1.38%)	LG전자	83,400원 ▲1100(+1.34%)
LG디스플레이	18,800원 ▼200(-1.05%)	삼성SDI	227,000원 0 (0.00%)

증권사 목표주가 117,300원, 현재주가 대비 36% 추가 상승여력

최근 한달간 제시된 증권사 투자의견을 종합해보면 SK하이닉스의 평균 목표주가는 117,300원이다. 현재 주가는 85,900원으로 31,400원(36%)까지 추가상승 여력이 존재한다.

증권사별로 보면 KTB투자증권의 김양재 에널리스트가 " 추가 모멘텀 필요, 1H18을 고점으로 동사 실적 모멘텀 약화 전망. 반도체 가격 상승세는 둔화되는 반면 원가 부담은 가중되고 있기 때문…" (이)라며 투자의견 BUY에 목표주가: 100,000원을 제시했고, NH투자증권의 도현우, 서준현 에널리스트가 " 실적 증가세 가속화, SK하이닉스의 2Q18 실적이 매출액 10.48조원(+20% q-q), 영업이익 5.31조원(+22% q-q)을 기록할 것으로 전망. 최근 상승하고 있는 원/달러 환율도 실적에 일부 도움. DRAM 출하량 +15%, NAND 출하량 +21%, DRAM ASP +4%, NAND ASP -5% 추정. 서버 수요 증가세는 더욱 가속화되고 있고 최근 GPU 가격 하락과 신제품 출시로 PC와 모바일 수요도 일부 개선 추세. 이에 비해 기술 난이도 증가로 1x, 1ynm 수율 향상 속도가 느린 점이 DRAM 공급 제한에 영향을 주고 있음…" (이)라며 투자의견 BUY(유지)에 목표주가: 120,000원을 제시했다.

[재무분석 특징]

영업이익률 현재 40.82%로 업종평균 상회. PER은 7.12로 업종평균보다 낮으며, PBR은 1.77임.

업종내 시가총액 규모가 가장 비슷한 4개 종목과 비교해보면 SK하이닉스가 순이익대비 현재의 주가수준을 보여주는 PER은 상대적으로 낮은 수준을 보이고 있는 반면에, 자산가치대비 현재의 주가수준을 나타내는 PBR은 가장 높은 수준을 보이고 있다.

	SK하이닉스	LG전자	삼성전자	LG디스플레이	삼성SDI
ROE	24.9	9.2	16.6	18.3	3.5
PER	7.1	9.4	8.2	2.5	37.8
PBR	1.8	0.9	1.4	0.5	1.3
기준년월	2018년3월	2018년3월	2018년3월	2018년3월	2018년3월

외국인과 기관은 순매도, 개인은 순매수(한달누적) 6월19일부터 전일까지 외국인이 4거래일 연속 순매수를 보였다. 4주간을 기준으로 보면 외국인이 매도 후 매수의 관점을 보이고 있음에도 불구하고 778,573주를 순매도했고, 기관도 매도 관점으로 접근하면서 2,329,947주를 순매도했지만, 개인은 오히려 매기를 떨어뜨리면서도 3,108,520주를 순매수했다.

투자주체별 누적순매수

상장주식수 대비 거래량은 0.49%로 적정수준 최근 한달간 SK하이닉스의 상장주식수 대비 거래량을 비교해보니 일별 매매회전율이 0.49%로 집계됐다. 그리고 동기간 장중 저점과 고점의 차이인 일평균 주가변동률을 2.88%를 나타내고 있다. 거래비중 기관 32.3%, 외국인 35.78% 최근 한달간 주체별 거래비중을 살펴보면 외국인이 35.78%로 가장 높은 참여율을 보였고, 기관이 32.3%를 보였으며 개인은 31.9%를 나타냈다. 그리고 최근 5일간 거래비중은 기관 비중이 37.17%로 가장 높았고, 개인이 33.4%로 그 뒤를 이었다. 외국인은 29.41%를 나타냈다.

투자주체별 매매비중

＊기관과 외국인을 제외한 개인 및 기타법인 등의 주체는 모두 개인으로 간주하였음

주가와 거래량은 약세, 투자심리는 보통

현주가를 최근의 주가변화폭을 기준으로 본다면 하락폭이 상대적으로 큰 특징을 보이고 있고, 거래량 지표로 볼 때는 상승에 필요한 에너지가 부족한 상황이며 실리적인 측면에서는 투자자들은 안정적인 심리상태를 보이고 있고 이동평균선들의 배열도를 분석을 해보면 중기적 상승추세를 유지하기 위한 반등을 시도하고 있다.

주요 매물구간인 81,000원선이 지지대로 작용.

최근 세달동안의 매물대 분포를 살펴보면, 현주가 아래로 81,000원대의 대형매물대가 눈에 뜨이고, 이중에서 81,000원대는 전체 거래의 18.8%선으로 가격대에서 뚜렷하게 크게 발생한 것은 아니지만 상대적으로 거래규모가 큰 구간이 되고 향후 주가가 조정받을때 수급적인 강력한 지지대가 될 가능성을 고려할 필요가 있고, 그리고 83,300원대의 매물대 또한 규모가 약하기는하지만 향후 주가조정시에 지지매물대로 작용할 수 있다. 따라서 주가가 단기적인 상승을 전개하고 있는 현재 상황에서는, 제2매물대인 83,300원대의 지지가능성에 보다 더 큰 비중을 두는 시각이 합리적이고, 아직은 제2매물가격대까지는 거리가 꽤 남아있고, 당분간 물량적인 부담이 없기 때문에 추가상승시에 큰 걸림돌은 없을듯 하고, 83,300원대의 지지대 역할은 좀더 기다릴 필요가 있다.

증시분석 전문기자 로봇 ET etbot@etnews.com

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