유진투자증권에서 27일 한국콜마(161890)에 대해 "바닥 잡기"라며 투자의견을 'BUY(상향)'로 제시하였고, 아울러 목표주가로는 105,000원을 내놓았다.
유진투자증권 이선화, 정소라 애널리스트가 동종목에 대하여 이번에 제시한 'BUY(상향)'의견은 유진투자증권의 직전 매매의견인 '중립(유지)'에서 한단계 격상된 것이고 올해 초반의 매매의견을 기준으로 볼때도 역시 '중립'의견에서 'BUY(상향)로' 상향조정된 것이다. 그리고 최근 분기내 발표된 전체 증권사 리포트의 컨센서스와 비교를 해볼 경우에 오늘 발표된 투자의견은 전체의견에 수렴하고 있어, 이번 의견은 시장의 평균적인 기대감이 객관적으로 표현된 것으로 분석되고 있다.
목표주가의 추이를 살펴보면 한동안 정체구간을 보낸 후 이번에 오랜만에 목표가가 상향조정된 모습이다. 또한 전일 종가 기준으로 볼때 동종목의 현주가는 이번에 제시된 목표가 대비 38.7%의 저평가 요인이 존재한다는 해석이 제시되고 있다. |
◆ Report briefing
유진투자증권에서 한국콜마(161890)에 대해 "국내 화장품 부문은 AHC 매출 비중이 약 18%까지 증가하면서 1,730억원(+50.0% yoy)의 사상최대매출 달성과 함께 볼륨 확대에 따른 원가율 개선이 기대된다. 수출은 신규 브랜드향 매출이 꾸준히 발생하고 기존 고객사와 거래가 재개되면서 104억원(+54.8%yoy)의 매출을 기록할 전망이다. 제약 부문은 제네릭 CMO 시장의 호조로 양호한 매출 성장이 지속되고 있다"라고 분석했다.
또한 유진투자증권에서 "한국콜마의 2분기 연결기준 예상 매출액과 영업이익은 각각 3,659억원(+76.7%yoy, +50.9%qoq), 373억원(+120.0%yoy, +107.7%qoq, 영업이익률 10.2%)을 기록할 전망이다. 별도부문에서 카버코리아 등 대형 고객사의 히트제품 비중이 늘어나면서 마진이 개선되고, 5월부터 연결계상되는 CJ헬스케어로 인해 inorganic growth가 기대된다"라고 밝혔다.
한편 "한국콜마가 보유한 지배지분 50.7%를 감안하면 CJ헬스케어 인수로 인해 증가하는 지배주주 순이익은 200억원 가량으로 추산되며, 한국콜마가 부담해야 하는 이자비용 100억원을 고려하면 순이익단에서의 변동성은 더욱 커진다"라고 전망했다. |
◆ Report statistics
유진투자증권의 동종목에 대한 최근 1년동안의 투자의견은 전체적으로 상향조정되고 있다. 목표주가는 90,000원이 고점으로, 반대로 83,500원이 저점으로 제시된 이후 이번에 105,000수준으로 새롭게 조정되고 있다. |
| 한편 증권정보제공 업체인 씽크풀에 따르면 동사에 대한 컨센서스는 '매수'이고 목표주가는 직전에 한차례 하향조정된 후에 이번에 다시 목표가가 상향조정되었는데 이는 전고점보다는 낮은 수준이다. |
| | 컨센서스 | 최고 | 최저 |
| 투자의견 | 매수 | 매수(유지) | MARKETPERFORM |
| 목표주가 | 96,073 | 105,000 | 80,000 |
| 오늘 유진투자증권에서 발표된 'BUY(상향)'의견 및 목표주가 105,000원은 전체의견에 수렴하면서 시장의 평균적인 기대감이 비교적 객관적으로 표현된 것으로 풀이되며 목표가평균 대비 9.3% 초과하고 있는 것으로 집계되었다. 참고로 최근에 목표주가를 가장 공격적으로 제시한 바로투자증권에서 투자의견 '매수(유지)'에 목표주가 105,000원을 제일 보수적인 의견을 제시한 현대차투자증권에서 투자의견 'MARKETPERFORM'에 목표주가 80,000원을 제시한 바 있다. |
| <유진투자증권 투자의견 추이> | |
| 의견제시일자 | 투자의견 | 목표가격 | | 20180627 | BUY(상향) | 105,000 | | 20180614 | 중립(유지) | 83,500 | | 20180516 | HOLD(유지) | 83,500 | | 20180413 | HOLD(유지) | 83,500 | | 20180214 | HOLD(유지) | 83,500 |
|
| <최근 리포트 동향> |
| 의견제시일자 | 증권사 | 투자의견 | 목표가 | | 20180627 | 유진투자증권 | BUY(상향) | 105,000 | | 20180615 | 한양증권 | 매수(유지) | 100,000 | | 20180612 | 바로투자증권 | 매수(유지) | 105,000 | | 20180530 | 유안타증권 | BUY(I) | 97,800 |
|
(씽크풀에서 제공하는 컨센서스는 국내 전증권사에서 발표되는 기업분석 리포트 및 코멘트를 실시간으로 통계/분석처리되고 있습니다.)
증시분석 전문기자 로봇 ET etbot@etnews.com
