SK증권에서 28일 GS홈쇼핑(028150)에 대해 "모멘텀의 변화가 감지"라며 투자의견을 '매수(유지)'로 제시하였고, 아울러 목표주가로는 250,000원을 내놓았다.
SK증권 손윤경 애널리스트가 동종목에 대하여 이번에 제시한 '매수(유지)'의견은 SK증권의 직전 매매의견에서 큰 변화없이 그대로 유지되는 것이고 올해 초반의 매매의견을 기준으로 볼때도 역시 '매수'의견이 계속 유지되고 있는 상태이다. 그리고 최근 분기내 발표된 전체 증권사 리포트의 컨센서스와 비교를 해볼 경우에 오늘 발표된 투자의견은 전체의견에 수렴하고 있어, 이번 의견은 시장의 평균적인 기대감이 객관적으로 표현된 것으로 분석되고 있다.
목표주가의 추이를 살펴보면 이번에 다시 목표가가 같은 수준을 유지하면서 최근 흐름은 목표가의 계단식 하향조정이 진행되는 모습이다. 또한 전일 종가 기준으로 볼때 동종목의 현주가는 이번에 제시된 목표가 대비 40.4%의 저평가 요인이 존재한다는 해석이 제시되고 있다. |
◆ Report briefing
SK증권에서 GS홈쇼핑(028150)에 대해 "2 분기 동사의 취급고는 전년 동기 대비 9.9%의 양호한 성장이 가능할 전망. 이미용 상품을 제외한 대부분의 상품의 판매가 호조를 보이는 가운데, 렌터카를 중심으로 한 렌탈상품과 의류 판매가 양호. 여기에 4 월과 5 월 부진했던 에어컨 판매가 6 월 들어 크게 증가하며 전체 취급고 성장을 확대 중. 전반적인 소비 부진에도 합리적 소비 채널인 홈쇼핑을 통한 구매는 지속적으로 증가하고 있는 것으로 판단"라고 분석했다.
또한 SK증권에서 "최근 홈쇼핑의 송출수수료는 T-commerce 사업자들의 공격적인 채널 확보로 예상을 초과하여 상승 중. 동사의 경우, 연간 송출수수료는 전년 대비 250 억원 내외의 증가가 예상됨. 그럼에도 불구하고 현재 동사의 취급고 성장은 높은 송출수수료 부담을 상쇄하고도 남는 수준"라고 밝혔다.
한편 "경기 불확실성이 높아지고 있는 만큼, 중산층 소비는 더 소극적으로 전환될 수 있어 보임. 합리적 소비 채널인 홈쇼핑에 대한 수요가 확대 가능성이 높아진 것. 전년도 하반기 이후 뚜렷한 모멘텀이 없던 홈쇼핑 업체들에 변화가 나타나고 있는 것으로 판단. 적극적인 매수를 권함"라고 전망했다. |
◆ Report statistics
SK증권의 동종목에 대한 최근 6개월 동안의 투자의견은 전체적으로 큰 변화없이 유지되고 있다. 목표주가는 2017년7월 280,000원까지 높아졌다가 2018년5월 250,000원을 최저점으로 목표가가 제시된 이후 최근에도 250,000원으로 제시되고 있다. |
| 한편 증권정보제공 업체인 씽크풀에 따르면 동사에 대한 컨센서스는 '매수'이고 목표주가의 추이를 살펴보면 최근 두차례 연속 목표가가 하향조정되고 있는데 조정폭 또한 이번에 더욱 커지는 추세이다. |
| | 컨센서스 | 최고 | 최저 |
| 투자의견 | 매수 | 매수(유지) | NEUTRAL |
| 목표주가 | 237,308 | 300,000 | 205,000 |
| 오늘 SK증권에서 발표된 '매수(유지)'의견 및 목표주가 250,000원은 전체의견에 수렴하면서 시장의 평균적인 기대감이 비교적 객관적으로 표현된 것으로 풀이되며 목표가평균 대비 5.3% 초과하고 있는 것으로 집계되었다. 참고로 최근에 목표주가를 가장 공격적으로 제시한 신영증권에서 투자의견 '매수(유지)'에 목표주가 300,000원을 제일 보수적인 의견을 제시한 NH투자증권에서 투자의견 'HOLD(하향)'에 목표주가 205,000원을 제시한 바 있다. |
| <SK증권 투자의견 추이> | |
| 의견제시일자 | 투자의견 | 목표가격 | | 20180628 | 매수(유지) | 250,000 | | 20180502 | 매수(유지) | 250,000 | | 20180109 | 매수(유지) | 280,000 | | 20170829 | 매수(유지) | 280,000 | | 20170731 | 매수(유지) | 280,000 |
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| <최근 리포트 동향> |
| 의견제시일자 | 증권사 | 투자의견 | 목표가 | | 20180628 | SK증권 | 매수(유지) | 250,000 | | 20180614 | 현대차투자증권 | BUY | 230,000 | | 20180530 | 이베스트투자증권 | 매수(유지) | 235,000 | | 20180530 | 한화투자증권 | 매수(유지) | 224,000 |
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