[ET투자뉴스]팬오션_외국인/개인 순매수, 기관은 순매도(한달누적)

업종지수와 비교해서 위험대비 수익률 좋다고 할 수 있어 29일 오전 9시35분 현재 전일대비 2.3% 오른 4,890원을 기록하고 있는 팬오션은 지난 1개월간 2.78% 하락했다. 동기간 동안에 주가움직임의 위험지표인 표준편차는 1.8%를 기록했다. 이는 운수창고업 업종내에서 주요종목들과 비교해볼 때 팬오션의 주가가 월간기준으로 선방했던 모습을 보임과 동시에 변동성도 가장 낮았다는 뜻이다. 최근 1개월을 기준으로 팬오션의 위험을 고려한 수익률은 -1.5를 기록했는데, 주가는 하락했어도 변동성이 가장 낮은 상태로 유지되었기 때문에 위험대비 수익률은 높은 수준을 유지했다. 또한 운수창고업업종의 위험대비수익률 -7.7보다도 높았기 때문에 업종대비 성과도 긍정적이라고 할 수 있다. 다음으로 업종과 시장을 비교해보면 팬오션이 속해 있는 운수창고업업종은 코스피지수보다 변동성은 높고, 등락률은 낮은 모습이다. 하락할 때 지수보다 탄력을 받고 있다는 의미이다.

	표준편차	수익율	위험대비 수익율
현대상선	3.0%	-19.2%	-6.4
제주항공	2.6%	-18.5%	-7.1
CJ대한통운	2.2%	9.9%	4.5
대한항공	2.1%	-16.6%	-7.9
팬오션	1.8%	-2.8%	-1.5
코스피	0.8%	-5.8%	-7.2
운수창고업	1.3%	-10.1%	-7.7

관련종목들도 일제히 상승, 운수창고업업종 +1.26%

이 시각 현재 관련종목들도 일제히 상승하고 있는 가운데 운수창고업업종은 1.26% 상승중이다.

대한항공	27,300원 ▲250(+0.92%)	제주항공	40,750원 ▲350(+0.87%)
CJ대한통운	166,000원 ▲3000(+1.84%)	현대상선	4,960원 ▲130(+2.69%)

증권사 목표주가 7,250원, 현재주가 대비 48% 추가 상승여력

최근 한달간 제시된 증권사 투자의견을 종합해보면 팬오션의 평균 목표주가는 7,250원이다. 현재 주가는 4,890원으로 2,360원(48%)까지 추가상승 여력이 존재한다.

증권사별로 보면 KTB투자증권의 이한준, 이희철 에널리스트가 " SOx 규제, 비용 부담보다는 업황 개선 요인, 캐나다의 IOC(Rio Tinto 자회사) 파업, 브라질 파업으로 CSN 광산의 불가항력 선언 등, 5월까지 선적단에서의 이슈가 spot 운임에 단기변동성으로 작용했음. 이러한 요인들은 6월부로 완전 해소되었고, 하반기에는 브라질 Vale 증산 등으로 철광석 물동량이 강세일 것으로 전망함. 한편 capesize 1yr TC는 YoY 47%로 상승세. 본질적인 수급환경 개선은 진행중이라는 판단…" (이)라며 투자의견 BUY에 목표주가: 8,000원을 제시했고, 유진투자증권의 방민진 에널리스트가 " 2Q Preview: 시황 헷징 기재로 인한 제한적 마진 개선, 올해 BDI는 가파른 변동성을 보이고 있음. 주로 철광석을 수송하는 케이프사이즈 지수(올해 3월부터 BDI 내 40% 비중으로 확대)에 의한 것임. 5월 누계로 0.6%yoy 성장에 그치고 있는 중국 철광석 수입이 배경으로 작용하고 있다는 판단임…" (이)라며 투자의견 BUY(유지)에 목표주가: 6,300원을 제시했다.

[재무분석 특징]

영업이익률 현재 8.53%로 업종평균 상회. PER은 40.94로 업종평균보다 높으며, PBR은 1.08임.

업종내 시가총액 규모가 가장 비슷한 4개 종목과 비교해보면 팬오션은 자산가치대비 현재의 주가수준을 나타내는 PBR과 순이익대비 현재의 주가수준을 보여주는 PER이 상대적으로 낮은 상태를 보이고 있다.

	팬오션	제주항공	현대상선	대한항공	CJ대한통운
ROE	2.6	22.5	-225.7	-6.1	1.8
PER	40.9	13.8	-	-	69.3
PBR	1.1	3.1	2.1	0.7	1.2
기준년월	2018년3월	2018년3월	2018년3월	2018년3월	2018년3월

외국인/개인 순매수, 기관은 순매도(한달누적) 기관이 2일연속 주식을 팔고 있는 반면 외국인은 2일연속 주식을 사고 있다. 4주간을 기준으로 보면 외국인이 초반에 동종목을 순매수한 이후에 기세를 이어가며 1,694,539주를 순매수했고, 개인들도 매수반전의 모습을 보이며 71,288주를 순매수했다. 하지만 기관은 순매수에서 순매도로 반전되면서 1,765,827주를 순매도했다.

투자주체별 누적순매수

상장주식수 대비 거래량은 0.29%로 적정수준 최근 한달간 팬오션의 상장주식수 대비 거래량을 비교해보니 일별 매매회전율이 0.29%로 집계됐다. 그리고 동기간 장중 저점과 고점의 차이인 일평균 주가변동률을 2.6%를 나타내고 있다. 거래비중 기관 19.46%, 외국인 27.25% 최근 한달간 주체별 거래비중을 살펴보면 개인이 53.27%로 가장 높은 참여율을 보였고, 외국인이 27.25%를 보였으며 기관은 19.46%를 나타냈다. 그리고 최근 5일간 거래비중은 개인 비중이 57.07%로 가장 높았고, 외국인이 25.65%로 그 뒤를 이었다. 기관은 17.27%를 나타냈다.

투자주체별 매매비중

＊기관과 외국인을 제외한 개인 및 기타법인 등의 주체는 모두 개인으로 간주하였음

투심 약세 ,거래량 침체, 현재주가는 보통

현주가를 최근의 주가변화폭을 기준으로 본다면 특정 방향으로의 추세는 확인되지 않고, 거래량 지표로 볼 때는 침체국면에 머물러 있다. 실리적인 측면에서는 약세흐름에 투자자들은 불안감을 느끼고 있고 이동평균선들의 배열도를 분석을 해보면 단기적으로나마 반등이 나올 수 있지만 추세하락은 이어지고 있는 실정이다.

주요 매물구간인 5,140원선이 저항대로 작용

최근 세달동안의 매물대 분포를 살펴보면, 현주가 위로 5,140원대의 대형매물대가 눈에 뜨이고, 이중에서 5,140원대는 전체 거래의 21.6%선으로 매매가 이가격대에서 비교적 크게 발생한 구간이라서 향후 주가가 상승할때 수급적인 저항대가 될 가능성을 고려할 필요가 있고, 그리고 4,920원대의 매물대 또한 규모가 약하기는하지만 향후 주가가 방향을 잡으면 어느쪽으로도 지지 또는 저항매물대로 힘을 발휘할 수있다. 따라서 주가가 단기적인 상승을 전개하고 있는 현재 상황에서는, 제2매물대인 4,920원대의 저항가능성에 보다 더 큰 비중을 두는 시각이 합리적이고, 제2매물가격대에 주가가 지금 가깝게 근접하고 있기 때문에, 이제부터는 4,920원대의 저항여부를 우선해서 세밀하게 확인할 필요가 있겠다.

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6월21일 :팬오션(주) 유상증자결정


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