신한금융투자에서 29일 SK하이닉스(000660)에 대해 "끝이 보이지 않는 호황"라며 투자의견을 '매수(유지)'로 제시하였고, 아울러 목표주가로는 125,000원을 내놓았다.
신한금융투자 최도연, 임지용 애널리스트가 동종목에 대하여 이번에 제시한 '매수(유지)'의견은 신한금융투자의 직전 매매의견에서 큰 변화없이 그대로 유지되는 것이고 올해 초반의 매매의견을 기준으로 볼때도 역시 '매수'의견이 계속 유지되고 있는 상태이다. 그리고 최근 분기내 발표된 전체 증권사 리포트의 컨센서스와 비교를 해볼 경우에 오늘 발표된 투자의견은 전체의견에 수렴하고 있어, 이번 의견은 시장의 평균적인 기대감이 객관적으로 표현된 것으로 분석되고 있다.
목표주가의 추이를 살펴보면 정체구간을 한동안 보낸 후에 최근 2회 연속 목표가가 높아졌는데 이번에 조정된 상승폭은 이전보다 다소 둔화된 모습이다. 또한 전일 종가 기준으로 볼때 동종목의 현주가는 이번에 제시된 목표가 대비 49.7%의 저평가 요인이 존재한다는 해석이 제시되고 있다. |
◆ Report briefing
신한금융투자에서 SK하이닉스(000660)에 대해 "2분기 실적은 매출액 10.29조원(+18.0%, 이하 QoQ), 영업이익 5.45조원(+24.8%)으로 시장 기대치(영업이익 5.20조원)를 상회할 전망이다. Tech Migration에 의한 큰 폭의 Bit Growth(DRAM +15%, NAND +18%)가 원가개선으로 연결되었다. 분기말 환율 상승도 실적 개선에 소폭 기여하겠다"라고 분석했다.
또한 신한금융투자에서 "올해 및 내년 실적 추정치를 상향하며 목표주가를 125,000원으로 4.2% 상향한다. 동사 주가는 12MF PER이 컨센서스 기준 4.2-5.5배 사이에서 등락해왔다. 현재 주가는 밴드 최하단에 위치하고 있으며, 실적 컨센서스는 추가 상향될 전망이다"라고 밝혔다.
한편 "주식 시장은 DRAM 시장 공급 초과를 반복적으로 우려하고 있다. 그러나 공급초과 시그널은 여전히 감지되고 있지 않다. 서버 수요, 공정미세화 둔화가 Big Cycle의 핵심 변수다. 게다가 생산업체들의 DRAM 및 NAND 투자 속도가 시장 예상 대비 느릴 것으로 파악된다. 공급 증가가 수요 증가에 후행하는 구조가 유지될 것"라고 전망했다. |
◆ Report statistics
신한금융투자의 동종목에 대한 최근 1년동안의 투자의견은 전체적으로 큰 변화없이 유지되고 있다. 목표주가는 120,000원이 고점으로, 반대로 86,000원이 저점으로 제시된 이후 이번에 125,000수준으로 새롭게 조정되고 있다. |
| 한편 증권정보제공 업체인 씽크풀에 따르면 동사에 대한 컨센서스는 '매수'이고 목표주가는 꾸준히 상향조정되고 있고 더욱이 최근에는 목표가의 상승폭 또한 더욱 커지는 추세이다. |
| | 컨센서스 | 최고 | 최저 |
| 투자의견 | 매수 | 매수(유지) | HOLD(MAINTAIN) |
| 목표주가 | 110,870 | 135,000 | 90,000 |
| 오늘 신한금융투자에서 발표된 '매수(유지)'의견 및 목표주가 125,000원은 전체의견에 수렴하면서 시장의 평균적인 기대감이 비교적 객관적으로 표현된 것으로 풀이되며 목표가평균 대비 12.7% 초과하고 있는 것으로 집계되었다. 참고로 최근에 목표주가를 가장 공격적으로 제시한 키움증권에서 투자의견 '매수(유지)'에 목표주가 135,000원을 제일 보수적인 의견을 제시한 하이투자증권에서 투자의견 'HOLD(MAINTAIN)'에 목표주가 90,000원을 제시한 바 있다. |
| <신한금융투자 투자의견 추이> | |
| 의견제시일자 | 투자의견 | 목표가격 | | 20180629 | 매수(유지) | 125,000 | | 20180425 | 매수(유지) | 120,000 | | 20180330 | 매수(유지) | 110,000 | | 20180313 | 매수(유지) | 110,000 | | 20180126 | 매수(유지) | 105,000 |
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| <최근 리포트 동향> |
| 의견제시일자 | 증권사 | 투자의견 | 목표가 | | 20180629 | 신한금융투자 | 매수(유지) | 125,000 | | 20180625 | 삼성증권 | BUY | 115,000 | | 20180625 | KTB투자증권 | BUY | 100,000 | | 20180622 | NH투자증권 | BUY(유지) | 120,000 |
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