한국투자증권에서 2일 SK머티리얼즈(036490)에 대해 "회복하는 수익성 "라며 투자의견을 '매수(유지)'로 제시하였고, 아울러 목표주가로는 250,000원을 내놓았다.
한국투자증권 유종우 애널리스트가 동종목에 대하여 이번에 제시한 '매수(유지)'의견은 한국투자증권의 직전 매매의견을 그대로 유지하는 것이고 올해 초반의 매매의견을 기준으로 볼때도 역시 '매수'의견이 계속 유지되고 있는 상태이다. 그리고 최근 분기내 발표된 전체 증권사 리포트의 컨센서스와 비교를 해볼 경우에 오늘 발표된 투자의견은 대체적으로 평균치에 해당하는 수준으로, 이번 의견은 동종목에 대한 전체적인 흐름에서 크게 벗어나지 않은 것으로 분석되고 있다.
목표주가의 추이를 살펴보면 과거 상향/하향조정을 각각 한차례씩 격은 후에 이번에는 직전과 같은 수준을 유지하고 있는 모습이다. 또한 전일 종가 기준으로 볼때 동종목의 현주가는 이번에 제시된 목표가 대비 39.7%의 추가상승여력이 있다는 해석이 제시되고 있다. |
◆ Report briefing
한국투자증권에서 SK머티리얼즈(036490)에 대해 "1분기 24%까지 낮아졌던 영업이익률이 2분기에는 27%까지 회복할 전망이다. 수익성 회복의 이유는 주력 제품인 NF3 단가인하가 없었고, 1분기 높아졌던 원재료가격이 소폭 낮아졌기 때문이다. 이외에 SK에어가스를 포함한 자회사들의 매출액이 증가하면서 수익성 개선이 이루어지고 있다"라고 분석했다.
또한 한국투자증권에서 "1분기 주요 원재료인 무수불산의 가격상승이 수익성 악화 요인 중 하나였다. 그런데 2분기 들어 무수불산 가격이 안정화되고 있어 NF3 수익성에 긍정적이다. 무수불산의 주요 공급국가인 중국에서 무수불산 생산량이 증가하면서 가격이 안정화되고 있다. NF3의 가격하락이 멈추고 원재료가격이 안정화되면서 물량증가에 따른수익성 개선이 나타날 전망이다"라고 밝혔다.
한편 "2분기 SK에어가스 매출액은 전분기 대비 5% 증가한 253억원으로 예상한다. 작년까지 매출액 증가가 크지 않았던 SK트리켐이 올해 들어 SK하이닉스향 디램용 전구체를 공급하기 시작하면서 매출액이 증가하고 있다. SK트리켐의 상반기 매출액은 84억원, 하반기에는 258억원으로 207% 증가할 것이다"라고 전망했다. |
◆ Report statistics
한국투자증권의 동종목에 대한 최근 1년동안의 투자의견은 전체적으로 큰 변화없이 유지되고 있다. 목표주가는 2017년9월 210,000원까지 내려갔다가 2017년6월 264,000원을 최고점으로 목표가가 제시된 이후 최근에 250,000원으로 한단계 하향조정되고 있다. |
| 한편 증권정보제공 업체인 씽크풀에 따르면 동사에 대한 컨센서스는 '매수'이고 목표주가의 추이를 살펴보면 최근 2회연속 목표가가 낮아지다 이번에는 직전목표가보다 높은 수준으로 크게 상향반전하는 추세이다. |
| | 컨센서스 | 최고 | 최저 |
| 투자의견 | 매수 | 매수(유지) | 매수(유지) |
| 목표주가 | 213,308 | 250,000 | 190,000 |
| 오늘 한국투자증권에서 발표된 '매수(유지)'의견 및 목표주가 250,000원은 전체 컨센서스 대비해서 대체적으로 평균치에 해당하는 수준으로, 이번 의견은 동종목에 대한 전체적인 흐름에서 크게 벗어나지 않은 것으로 파악되며 목표가평균 대비 17.2% 초과하고 있는 것으로 집계되었다. 참고로 최근 증권사 매매의견 중에서 제일 보수적인 의견을 제시한 삼성증권에서 투자의견 '매수'에 목표주가 190,000원을 제시한 바 있다. |
| <한국투자증권 투자의견 추이> | |
| 의견제시일자 | 투자의견 | 목표가격 | | 20180702 | 매수(유지) | 250,000 | | 20180221 | 매수(유지) | 250,000 | | 20170927 | 매수(유지) | 210,000 | | 20170628 | 매수(유지) | 264,000 | | 20170530 | 매수(유지) | 240,000 |
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| <최근 리포트 동향> |
| 의견제시일자 | 증권사 | 투자의견 | 목표가 | | 20180702 | 한국투자증권 | 매수(유지) | 250,000 | | 20180702 | DB금융투자 | BUY(유지) | 220,000 | | 20180625 | KTB투자증권 | BUY | 205,000 | | 20180618 | 대신증권 | BUY(유지) | 200,000 |
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