유안타증권에서 3일 현대제철(004020)에 대해 "연결 영업이익 yoy 개선 전망 "라며 투자의견을 'BUY(M)'로 제시하였고, 아울러 목표주가로는 66,000원을 내놓았다.
유안타증권 이현수 애널리스트가 동종목에 대하여 이번에 제시한 'BUY(M)'의견은 유안타증권의 직전 매매의견을 그대로 유지하는 것이고 올해 초반의 매매의견을 기준으로 볼때도 역시 '매수'의견이 계속 유지되고 있는 상태이다. 그리고 최근 분기내 발표된 전체 증권사 리포트의 컨센서스와 비교를 해볼 경우에 오늘 발표된 투자의견은 대체적으로 평균치에 해당하는 수준으로, 이번 의견은 동종목에 대한 전체적인 흐름에서 크게 벗어나지 않은 것으로 분석되고 있다.
목표주가의 추이를 살펴보면 과거 목표가가 하향조정된 후에 지금까지 두차례 같은 수준을 지속하면서 뚜렷한 변화요인을 모색하지 못하는 모습이다. 또한 전일 종가 기준으로 볼때 동종목의 현주가는 이번에 제시된 목표가 대비 31%의 추가상승여력이 있다는 해석이 제시되고 있다. |
◆ Report briefing
유안타증권에서 현대제철(004020)에 대해 "지난 4월 국내 철근 생산업체는 2Q18 철근 판매 기준가격을 전분기대비 톤당 1만원 인상한다고 밝혔다. 하지만 예년 수준보다 계절적 영향이 더 컸던 1Q에 생산업체들의 철근 재고량이 급증하며 2Q 철근 유통가격은 오히려 전분기대비 하락했다. 2Q 국산 철근 유통가격은 61.8만원/톤으로 전분기대비 2.8만원 떨어졌다"라고 분석했다.
또한 유안타증권에서 "인상 폭에 있어서는 냉연대비 열연과 후판의 인상 폭이 더 컸을 것으로 판단된다. 2Q 판재류(열연,냉연,후판)ASP는 전분기대비 1.1만원/톤 상승이 예상되며 주요 원재료 투입원가는 전분기대비 0.4만원/톤 하락하여 판재류 스프레드는 1.5만원/톤 개선됐을 것으로 추정된다. 2Q 별도 영업이익은 3,510억원으로 추정된다"라고 밝혔다.
한편 "남북 경제협력과 관련된 부분이 현대제철의 실적에 반영되기까지는 불확실성과 기다림이라는 요소가 존재하지만 이러한 부분을 배제하더라도 현 수준의 주가는 PBR 0.38x로 지나친 저평가를 받고 있다고 사료된다. 보수적인 시각(Target PBR 0.50x)을 적용하더라도 상승여력은 충분하다는 판단이다"라고 전망했다. |
◆ Report statistics
유안타증권의 동종목에 대한 최근 1년동안의 투자의견은 전체적으로 큰 변화없이 유지되고 있다. 목표주가는 2017년6월 77,000원까지 높아졌다가 2018년1월 66,000원을 최저점으로 목표가가 제시된 이후 최근에도 66,000원으로 제시되고 있다. |
한편 증권정보제공 업체인 씽크풀에 따르면 동사에 대한 컨센서스는 '매수'이고 목표주가의 추이를 살펴보면 최근 3회이상 지속적으로 하향조정되고 있고 목표가의 하락폭 또한 더욱 커지는 추세이다. |
| 컨센서스 | 최고 | 최저 |
투자의견 | 매수 | 매수(유지) | 매수(유지) |
목표주가 | 75,167 | 88,000 | 66,000 |
오늘 유안타증권에서 발표된 'BUY(M)'의견 및 목표주가 66,000원은 전체 컨센서스 대비해서 대체적으로 평균치에 해당하는 수준으로, 이번 의견은 동종목에 대한 전체적인 흐름에서 크게 벗어나지 않은 것으로 파악되며 목표가평균 대비 12.2%정도 미달하고 있는 것으로 집계되었다. 참고로 최근에 목표주가를 가장 공격적으로 제시한 KTB투자증권에서 투자의견 '매수'에 목표주가 88,000원을 제시한 바 있다. |
<유안타증권 투자의견 추이> | |
의견제시일자 | 투자의견 | 목표가격 | 20180703 | BUY(M) | 66,000 | 20180430 | 매수(유지) | 66,000 | 20180129 | 매수(유지) | 66,000 | 20180103 | 매수(유지) | 77,000 | 20171130 | 매수(유지) | 77,000 |
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<최근 리포트 동향> |
의견제시일자 | 증권사 | 투자의견 | 목표가 | 20180703 | 유안타증권 | BUY(M) | 66,000 | 20180702 | 이베스트투자증권 | BUY(MAINTAIN) | 71,500 | 20180627 | 미래에셋대우 | 매수 | 72,000 | 20180625 | 하나금융투자 | BUY | 80,000 |
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