IBK투자증권에서 4일 코스맥스(192820)에 대해 "한국, 중국에 이어 미국 경쟁력도 업그레이드 중"라며 투자의견을 '매수'로 제시하였고, 아울러 목표주가로는 200,000원을 내놓았다.
IBK투자증권 안지영 애널리스트가 동종목에 대하여 이번에 제시한 '매수'의견은 IBK투자증권의 직전 매매의견에서 큰 변화없이 그대로 유지되는 것이고 올해 초반의 매매의견을 기준으로 볼때도 역시 '매수'의견이 계속 유지되고 있는 상태이다. 그리고 최근 분기내 발표된 전체 증권사 리포트의 컨센서스와 비교를 해볼 경우에 오늘 발표된 투자의견은 전체의견에 수렴하고 있어, 이번 의견은 시장의 평균적인 기대감이 객관적으로 표현된 것으로 분석되고 있다.
목표주가의 추이를 살펴보면 과거 상향조정되어오던 패턴이 최근 두차례 연속 같은 수준에 머물고 있는 모습이다. 또한 전일 종가 기준으로 볼때 동종목의 현주가는 이번에 제시된 목표가 대비 30.7%의 저평가 요인이 존재한다는 해석이 제시되고 있다. |
◆ Report briefing
IBK투자증권에서 코스맥스(192820)에 대해 "최근 한국 매출액 중 마스크팩 비중이 15%으로 원가율 상승에 직접적이었지만 전기 대비 5%의 비중 축소가 나타나고 있어 부담스러운 상황은 벗어난 것으로 판단됨. 한편 중국- 상해(+19%:춘절 시점 영향 인력 및 부자재 수급 불안정)의 부진에도 광저우(+102%: 온라인 고객사의 히트 상품 효과)는 서프라이즈를 시현했는데 벌크 거래가 50% 비중이라는 특성이 작용함"라고 분석했다.
또한 IBK투자증권에서 "국내 사업은 당분간 급격한 실적 감소가 불가피한 상황. 다만 중국과 인도네시아, 미국을 중심으로 코스맥스는 글로벌 대표 브랜드와 지역별 통합 생산을 구체화할 것으로 글로벌 하반기 글로벌 고객사와의 프로젝트는 가시화될 전망. 특히 태국, 미얀마, 베트남 등 동남아시아 지역 내 신규 주문 확대가 진행되고 있기 때문"라고 밝혔다.
한편 "동사는 지난 1분기부터 미국 인수 법인 누월드에 대해 회계적 반영을 시작함. 기존 미국 법인의 지속적인 개선과 누월드와의 점진적인 사업 연계(색조+기초 공장 전환 및 R&D통합) 계획에 근거할 때 하반기 이후 전략적 연계가 강화될 것으로 판단됨"라고 전망했다. |
◆ Report statistics
목표주가는 2018년3월 170,000원이 저점으로 제시된 이후 이번에 발표된 200,000원까지 꾸준하게 상향조정되어 왔다. |
| 한편 증권정보제공 업체인 씽크풀에 따르면 동사에 대한 컨센서스는 '매수'이고 목표주가의 추이를 살펴보면 과거 한차례 하향조정된 후에 최근 2회 연속 상향조정되고 있는데, 이번에 조정된 상승폭은 다소 줄어든 추세이다. |
| | 컨센서스 | 최고 | 최저 |
| 투자의견 | 매수 | 매수 | TRADING BUY |
| 목표주가 | 195,353 | 212,000 | 180,000 |
| 오늘 IBK투자증권에서 발표된 '매수'의견 및 목표주가 200,000원은 전체의견에 수렴하면서 시장의 평균적인 기대감이 비교적 객관적으로 표현된 것으로 풀이되며 목표가평균 대비 2.4% 초과하고 있는 것으로 집계되었다. 참고로 최근에 목표주가를 가장 공격적으로 제시한 유안타증권에서 투자의견 'BUY(I)'에 목표주가 212,000원을 제일 보수적인 의견을 제시한 한양증권에서 투자의견 '매수(유지)'에 목표주가 180,000원을 제시한 바 있다. |
| <IBK투자증권 투자의견 추이> | |
| 의견제시일자 | 투자의견 | 목표가격 | | 20180704 | 매수 | 200,000 | | 20180530 | 매수(유지) | 200,000 | | 20180511 | 매수(유지) | 200,000 | | 20180322 | 매수(상향) | 170,000 |
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| <최근 리포트 동향> |
| 의견제시일자 | 증권사 | 투자의견 | 목표가 | | 20180704 | IBK투자증권 | 매수 | 200,000 | | 20180703 | NH투자증권 | BUY(유지) | 200,000 | | 20180614 | 유진투자증권 | BUY(유지) | 205,000 | | 20180612 | 신한금융투자 | 매수(유지) | 200,000 |
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