유진투자증권에서 4일 대우조선해양(042660)에 대해 "수주양호, 실적양호"라며 투자의견을 'BUY(유지)'로 제시하였고, 아울러 목표주가로는 33,700원을 내놓았다.
유진투자증권 이상우 애널리스트가 동종목에 대하여 이번에 제시한 'BUY(유지)'의견은 유진투자증권의 직전 매매의견에서 큰 변화없이 그대로 유지되는 것이고 올해 초반의 시장컨센서스에 비추어 본다면 '매수'의견에서 'BUY(유지)로' 상향조정된 것이다. 그리고 최근 분기내 발표된 전체 증권사 리포트의 컨센서스와 비교를 해볼 경우에 오늘 발표된 투자의견은 전체의견에 수렴하고 있어, 이번 의견은 시장의 평균적인 기대감이 객관적으로 표현된 것으로 분석되고 있다.
목표주가의 추이를 살펴보면 과거 상향/하향조정을 각각 한차례씩 격은 후에 이번에는 직전과 같은 수준을 유지하고 있는 모습이다. 또한 전일 종가 기준으로 볼때 동종목의 현주가는 이번에 제시된 목표가 대비 32.9%의 저평가 요인이 존재한다는 해석이 제시되고 있다. |
◆ Report briefing
유진투자증권에서 대우조선해양(042660)에 대해 "대우조선해양 2Q18 실적은 매출액 2조 3,535억원(-31.9%yoy), 영업이익 1,032억원(- 84.5%yoy)(OPM 4.4%)로 전망한다. 1Q18 1회성 이익을 제거한 이익률 수준으로 전망, 당분간 이어질 LNG선 인도효과를 감안한 실적이다. 하지만, 이익률은 소폭 하회할 전망이다. 선가하락분의 매출인식이 증가할 것이기 때문이다"라고 분석했다.
또한 유진투자증권에서 "대우조선해양의 신규수주는 5월말까지 27.9억달러를 기록 중이다. 지난 6월(6/15)에는 현대상선으로부터 23,000TEU급 컨테이너선 7척도 건조 계약 의향서를 체결한 상태로 아직 인식되진 않았지만, 최근 선가를 감안했을 때 최소 10억달러 이상의 수주가 진행될 것으로 예상된다. 2018년 예상수주(70억달러)에 절반을 넘는 수준으로, 2018년 더딘 것처럼 느껴지는 수주상황이 특별히 나쁜 것 만은 아님을 설명해주는 것이다"라고 밝혔다.
한편 "대우조선해양은 1Q18 실적 개선을 통해 조선업종 중 실적안정성뿐 아니라 수주증가를 함께 시현하고 있다. 이 같은 수주증가는 향후 매출감소로 추정중인 실적전망을 전환할 수 있는 근거가 된다. 하반기 신규수주 흐름에 주목한다면, 실적 안정성뿐 아니라 증가 가능성도 염두에 둬야할 것이다. 또한, 발주증가뿐아니라 선가상승이 소폭이나마 함께 진행중인 현 시점은 조선주의 매수시점으로 나쁘지 않다"라고 전망했다. |
◆ Report statistics
유진투자증권의 동종목에 대한 최근 6개월 동안의 투자의견은 전체적으로 큰 변화없이 유지되고 있다. 목표주가는 2017년10월 17,500원이 저점으로 제시된 이후에 최근에는 33,700원까지 상향조정되고 있다. |
| 한편 증권정보제공 업체인 씽크풀에 따르면 동사에 대한 컨센서스는 '매수'이고 목표주가는 최근까지 꾸준히 상향되다가 이번에는 직전보다 낮은 수준으로 크게 하향반전하는 추세이다. |
| | 컨센서스 | 최고 | 최저 |
| 투자의견 | 매수 | 매수(유지) | 매수(유지) |
| 목표주가 | 35,950 | 45,000 | 32,500 |
| 오늘 유진투자증권에서 발표된 'BUY(유지)'의견 및 목표주가 33,700원은 전체의견에 수렴하면서 시장의 평균적인 기대감이 비교적 객관적으로 표현된 것으로 풀이되며 목표가평균 대비 6.3%정도 미달하고 있는 것으로 집계되었다. 참고로 최근에 목표주가를 가장 공격적으로 제시한 하나금융투자에서 투자의견 'BUY'에 목표주가 45,000원을 제일 보수적인 의견을 제시한 대신증권에서 투자의견 '매수(신규)'에 목표주가 32,500원을 제시한 바 있다. |
| <유진투자증권 투자의견 추이> | |
| 의견제시일자 | 투자의견 | 목표가격 | | 20180704 | BUY(유지) | 33,700 | | 20180516 | 매수(유지) | 33,700 | | 20171228 | 매수(유지) | 17,500 | | 20171108 | 매수(유지) | 26,500 | | 20171031 | 매수(신규) | 26,500 |
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| <최근 리포트 동향> |
| 의견제시일자 | 증권사 | 투자의견 | 목표가 | | 20180704 | 유진투자증권 | BUY(유지) | 33,700 | | 20180628 | 하나금융투자 | BUY | 45,000 | | 20180611 | 케이프투자증권 | 매수(유지) | 35,500 | | 20180530 | 대신증권 | 매수(신규) | 32,500 |
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