[ET투자뉴스]GS홈쇼핑, "송출수수료의 과도한…" 매수-IBK투자증권

IBK투자증권에서 4일 GS홈쇼핑(028150)에 대해 "송출수수료의 과도한 인상만 고려하면"라며 투자의견을 '매수'로 제시하였고, 아울러 목표주가로는 270,000원을 내놓았다. IBK투자증권 안지영 애널리스트가 동종목에 대하여 이번에 제시한 '매수'의견은 IBK투자증권의 직전 매매의견에서 큰 변화없이 그대로 유지되는 것이고 올해 초반의 매매의견을 기준으로 볼때도 역시 '매수'의견이 계속 유지되고 있는 상태이다. 그리고 최근 분기내 발표된 전체 증권사 리포트의 컨센서스와 비교를 해볼 경우에 오늘 발표된 투자의견은 전체의견에 수렴하고 있어, 이번 의견은 시장의 평균적인 기대감이 객관적으로 표현된 것으로 분석되고 있다. 목표주가의 추이를 살펴보면 최근 장기간 목표가가 같은 수준에 머물고 있는 모습이다. 또한 전일 종가 기준으로 볼때 동종목의 현주가는 이번에 제시된 목표가 대비 55.3%의 저평가 요인이 존재한다는 해석이 제시되고 있다.

◆ Report briefing IBK투자증권에서 GS홈쇼핑(028150)에 대해 "컨센서스 대비 취급고는 부합하는 반면, 영업이익은 +3.4% 수준임. 아날로그TV의 성장 정체에도 T커머스 확대에 따른 신규 트래픽과 모바일의 로열티 프로그램은 꾸준한 트래픽 유입에 긍정적이기 때문"라고 분석했다. 또한 IBK투자증권에서 "2분기 주요 상품군은 환경가전, 렌탈, 여행 상품의 호조세가 여전한 가운데 계절성 부각에 따른 소비패턴의 변화와 패션의류의 기저효과가 긍정적으로 작용한 것으로 보임. 판관비 부문에서는 전년동기 일회성 이익 28억원과 송출수수료 인상(연간 약 12% 인상 전망) 75억원의 부담을 고려하면 2분기 절대적인 홈쇼핑 업황은 양호한 수준으로 추정됨"라고 밝혔다. 한편 "GS홈쇼핑은 하반기로 갈수록 유통업종 내 가장 높은 1) 배당정책에 대한 매력도가 부각되며 2) 벤처투자에 적극적인 전략을 유지, 보유 순현금은 타사와 대비 충분히 주주가치와 신성장 동력 발굴을 위해 활용되고 있어 긍정적으로 판단됨"라고 전망했다.

◆ Report statistics IBK투자증권의 동종목에 대한 최근 1년동안의 투자의견은 전체적으로 큰 변화없이 유지되고 있다.

한편 증권정보제공 업체인 씽크풀에 따르면 동사에 대한 컨센서스는 '매수'이고 목표주가의 추이를 살펴보면 최근 2회연속 목표가가 낮아지다 이번에는 직전목표가보다 높은 수준으로 크게 상향반전하는 추세이다.

<컨센서스 하이라이트>

	컨센서스	최고	최저
투자의견	매수	매수(유지)	NEUTRAL
목표주가	237,308	300,000	205,000

*최근 분기기준

오늘 IBK투자증권에서 발표된 '매수'의견 및 목표주가 270,000원은 전체의견에 수렴하면서 시장의 평균적인 기대감이 비교적 객관적으로 표현된 것으로 풀이되며 목표가평균 대비 13.8% 초과하고 있는 것으로 집계되었다. 참고로 최근에 목표주가를 가장 공격적으로 제시한 신영증권에서 투자의견 '매수(유지)'에 목표주가 300,000원을 제일 보수적인 의견을 제시한 NH투자증권에서 투자의견 'HOLD(하향)'에 목표주가 205,000원을 제시한 바 있다.

<IBK투자증권 투자의견 추이>
의견제시일자 투자의견 목표가격 20180704 매수 270,000 20180502 매수(유지) 270,000 20180202 매수(유지) 270,000 20171128 매수(유지) 270,000 20171101 매수(유지) 270,000
<최근 리포트 동향>
의견제시일자 증권사 투자의견 목표가 20180704 IBK투자증권 매수 270,000 20180628 SK증권 매수(유지) 250,000 20180614 현대차투자증권 BUY 230,000 20180530 이베스트투자증권 매수(유지) 235,000

(씽크풀에서 제공하는 컨센서스는 국내 전증권사에서 발표되는 기업분석 리포트 및 코멘트를 실시간으로 통계/분석처리되고 있습니다.)

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