KB증권에서 4일 현대미포조선(010620)에 대해 "2분기 실적은 컨센서스 하회할 전망"라며 투자의견을 'HOLD(유지)'로 제시하였고, 아울러 목표주가로는 100,000원을 내놓았다.
KB증권 정동익, 장문준, 홍성우 애널리스트가 동종목에 대하여 이번에 제시한 'HOLD(유지)'의견은 KB증권의 직전 매매의견에서 큰 변화없이 그대로 유지되는 것이고 올해 초반의 매매의견을 기준으로 볼때도 역시 '중립'의견이 계속 유지되고 있는 상태이다. 그리고 최근 분기내 발표된 전체 증권사 리포트의 컨센서스와 비교를 해볼 경우에 오늘 발표된 투자의견은 전체의견을 소폭 하회하는 수준으로 평가되는데, 이는 동종목에 대한 기대감을 다소 약하게 표현한 것으로 분석되고 있다.
목표주가의 추이를 살펴보면 최근 장기간 목표가가 같은 수준에 머물고 있는 모습이다. 또한 전일 종가 기준으로 볼때 동종목의 현주가는 이번에 제시된 목표가 대비 17.2%의 저평가 요인이 존재한다는 해석이 제시되고 있다. |
◆ Report briefing
KB증권에서 현대미포조선(010620)에 대해 "현대미포조선의 상반기 누적 신규수주는 10억 달러 수준에 그친 것으로 추정된다. 올해 신규수주 가이던스가 30억 달러임을 감안하면 계획 대비 33.3%에 불과하고, 작년 상반기 (15억 달러) 수주실적 대비로도 66.7%에 그쳤다. 상반기에 발주된 PC선의 56.5%를 수주해 시장지배력은 여전했지만 전반적인 발주침체의 영향을 피해가지는 못했다"라고 분석했다.
또한 KB증권에서 "현대미포조선의 올해 2분기 실적 (K-IFRS 연결)은 매출액 5,683억원 (-17.9% YoY), 영업이익 193억원 (-56.5% YoY, 영업이익률 3.4%)을 기록하여 매출액과 영업이익 모두 컨센서스를 하회할 전망이다. 다만 그 차이가 크지 않아 2분기 실적이 주가에 미칠 영향은 제한적일 것으로 판단된다"라고 밝혔다.
한편 "현재 업황과 수주잔고는 그런 여유를 허락할 수 있는 상황이 아니라는 것이 KB증권의 판단이다. 현대미포조선의 6월 말 매출기준 수주잔고는 약 29억 달러로 추정되는데 이는 올해 예상매출액 대비 1.3년치 일감에 불과하다. 또한 최근 삼성중공업이 5척의 PC선을 수주한 데서 나타나듯 발주물량이 충분하지 않은 상황에서 어느 한 조선사의 노력만으로 선가를 인상하는 것은 한계가 있을 수밖에 없다"라고 전망했다. |
◆ Report statistics
KB증권의 동종목에 대한 최근 1년동안의 투자의견은 전체적으로 큰 변화없이 유지되고 있다. 목표주가는 2018년1월 95,000원까지 내려갔다가 2017년11월 115,000원을 최고점으로 목표가가 제시된 이후 최근에 100,000원으로 한단계 하향조정되고 있다. |
| 한편 증권정보제공 업체인 씽크풀에 따르면 동사에 대한 컨센서스는 '매수'이고 목표주가의 추이를 살펴보면 최근 두차례 연속 목표가가 낮아지고 있는데 이번에 조정된 폭이 이전보다는 줄어든 추세이다. |
| | 컨센서스 | 최고 | 최저 |
| 투자의견 | 매수 | 매수(유지) | 시장수익률(신규) |
| 목표주가 | 125,088 | 150,000 | 93,500 |
| 오늘 KB증권에서 발표된 'HOLD(유지)'의견 및 목표주가 100,000원은 전체의견을 소폭 하회하는 수준으로 동종목에 대한 기대감을 다소 약하게 표현한 것으로 풀이되며 목표가평균 대비 20.1%정도 미달하고 있는 것으로 집계되었다. 참고로 최근에 목표주가를 가장 공격적으로 제시한 이베스트투자증권에서 투자의견 'BUY (MAINTAIN)'에 목표주가 150,000원을 제일 보수적인 의견을 제시한 대신증권에서 투자의견 '시장수익률(신규)'에 목표주가 93,500원을 제시한 바 있다. |
| <KB증권 투자의견 추이> | |
| 의견제시일자 | 투자의견 | 목표가격 | | 20180704 | HOLD(유지) | 100,000 | | 20180504 | HOLD(유지) | 100,000 | | 20180418 | HOLD(유지) | 100,000 | | 20180212 | HOLD(유지) | 105,000 |
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| <최근 리포트 동향> |
| 의견제시일자 | 증권사 | 투자의견 | 목표가 | | 20180704 | KB증권 | HOLD(유지) | 100,000 | | 20180702 | 하이투자증권 | BUY(MAINTAIN) | 140,000 | | 20180622 | 이베스트투자증권 | BUY (MAINTAIN) | 150,000 | | 20180611 | 케이프투자증권 | 매수(유지) | 112,000 |
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