유진투자증권에서 5일 풍산(103140)에 대해 "디커플링이 과도하다 "라며 투자의견을 'BUY(유지)'로 제시하였고, 아울러 목표주가로는 51,000원을 내놓았다.
유진투자증권 방민진 애널리스트가 동종목에 대하여 이번에 제시한 'BUY(유지)'의견은 유진투자증권의 직전 매매의견에서 큰 변화없이 그대로 유지되는 것이고 올해 초반의 매매의견을 기준으로 볼때도 역시 '매수'의견이 계속 유지되고 있는 상태이다. 그리고 최근 분기내 발표된 전체 증권사 리포트의 컨센서스와 비교를 해볼 경우에 오늘 발표된 투자의견은 전체의견에 수렴하고 있어, 이번 의견은 시장의 평균적인 기대감이 객관적으로 표현된 것으로 분석되고 있다.
목표주가의 추이를 살펴보면 이번에 다시 목표가가 같은 수준을 유지하면서 최근 흐름은 목표가의 계단식 하향조정이 진행되는 모습이다. 또한 전일 종가 기준으로 볼때 동종목의 현주가는 이번에 제시된 목표가 대비 55.5%의 저평가 요인이 존재한다는 해석이 제시되고 있다. |
◆ Report briefing
유진투자증권에서 풍산(103140)에 대해 "상대적으로 견조한 구간에서 유지되고 있는 전기동 가격과 동사 밸류에이션의 디커플링은 방산부문의 불확실성에서 온 것으로 판단함. 우리는 주가에 반영된 이 우려가 과도하다는 판단이며 중장기 전기동 가격 모멘텀에 대한 기대를 유지하고 있어 투자의견 BUY를 유지함"라고 분석했다.
또한 유진투자증권에서 "미주향 수출 회복은 아직 가시화되고 있지 않지만 중동 지역 정정 불안으로 스팟 수요는 꾸준할 것으로 예상함. 상반기 부진에도 동사는 여전히 올해 방산 매출을 전년도 수준으로 목표하고 있음. 올해 하반기는 방산 부문의 기저(基底) 상황으로 전년동기비 이익 감소 구간을 벗어날 것으로 기대함"라고 밝혔다.
한편 "지난해 DPS는 전년대비 14.3% 상향한 800원을 기록함. 대규모 CAPEX 투자가 일단락된 상태로 올해도 안정적인 현금 흐름이 예상되어 주당 800원 배당이 이어질 것"라고 전망했다. |
◆ Report statistics
유진투자증권의 동종목에 대한 최근 1년동안의 투자의견은 전체적으로 큰 변화없이 유지되고 있다. 목표주가는 2017년7월 61,000원까지 높아졌다가 2018년6월 51,000원을 최저점으로 목표가가 제시된 이후 최근에도 51,000원으로 제시되고 있다. |
| 한편 증권정보제공 업체인 씽크풀에 따르면 동사에 대한 컨센서스는 '매수'이고 목표주가의 추이를 살펴보면 최근 3회이상 지속적으로 낮아지고 있는데, 이번에는 목표가의 하락폭이 다소 완화되는 추세이다. |
| | 컨센서스 | 최고 | 최저 |
| 투자의견 | 매수 | BUY(INITIATE) | BUY(INITIATE) |
| 목표주가 | 52,467 | 60,000 | 46,000 |
| 오늘 유진투자증권에서 발표된 'BUY(유지)'의견 및 목표주가 51,000원은 전체의견에 수렴하면서 시장의 평균적인 기대감이 비교적 객관적으로 표현된 것으로 풀이되며 목표가평균 대비 2.8%정도 미달하고 있는 것으로 집계되었다. 참고로 최근에 목표주가를 가장 공격적으로 제시한 SK증권에서 투자의견 '매수(유지)'에 목표주가 60,000원을 제일 보수적인 의견을 제시한 대신증권에서 투자의견 '매수(유지)'에 목표주가 46,000원을 제시한 바 있다. |
| <유진투자증권 투자의견 추이> | |
| 의견제시일자 | 투자의견 | 목표가격 | | 20180705 | BUY(유지) | 51,000 | | 20180622 | BUY(유지) | 51,000 | | 20180521 | BUY(유지) | 55,000 | | 20180502 | 매수(유지) | 55,000 | | 20180321 | 매수(유지) | 55,000 |
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| <최근 리포트 동향> |
| 의견제시일자 | 증권사 | 투자의견 | 목표가 | | 20180705 | 유진투자증권 | BUY(유지) | 51,000 | | 20180704 | 유안타증권 | BUY(M) | 51,000 | | 20180621 | 한국투자증권 | 매수(유지) | 55,000 | | 20180619 | 하이투자증권 | BUY(MAINTAIN) | 51,000 |
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