신한금융투자에서 5일 유나이티드제약(033270)에 대해 "2분기 실적도 양호"라며 투자의견을 '매수(유지)'로 제시하였고, 아울러 목표주가로는 32,000원을 내놓았다.
신한금융투자 배기달 애널리스트가 동종목에 대하여 이번에 제시한 '매수(유지)'의견은 신한금융투자의 직전 매매의견에서 큰 변화없이 그대로 유지되는 것이고 올해 초반의 매매의견을 기준으로 볼때도 역시 '매수'의견이 계속 유지되고 있는 상태이다. 그리고 최근 분기내 발표된 전체 증권사 리포트의 컨센서스와 비교를 해볼 경우에 오늘 발표된 투자의견은 전체의견에 수렴하고 있어, 이번 의견은 시장의 평균적인 기대감이 객관적으로 표현된 것으로 분석되고 있다.
목표주가의 추이를 살펴보면 과거 상향조정되어오던 패턴이 한차례 정체구간을 보낸 후에 이번에 비교적 조정폭이 크게 줄어든 모습이다. 또한 전일 종가 기준으로 볼때 동종목의 현주가는 이번에 제시된 목표가 대비 16.6%의 저평가 요인이 존재한다는 해석이 제시되고 있다. |
◆ Report briefing
신한금융투자에서 유나이티드제약(033270)에 대해 "2016년 278억원(매출 비중 15.7%)이었던 개량신약 매출은 올해 546억원(매출 비중 26.2%)으로 약 100% 증가하겠다. ‘실로스탄CR’(+16.0%)과 ‘가스티인CR’(+38.7%)의 성장성이 양호한 가운데 최근 출시된 개량신약인 진해거담제 ‘레보틱스CR’(+12억원)과 만성 동맥폐쇄증 치료제 ‘유니그릴CR’(+10억원)효과 때문이다"라고 분석했다.
또한 신한금융투자에서 "2분기 실적도 컨센서스(매출액 530억원, 영업이익 93억원)에 부합하며 좋겠다. 매출액은 526억원(+5.9%)으로 예상된다. 개량신약(이미 승인되어 있는 의약품의 화학적 구조나 제제 등을 약간 변형한 의약품)인 ‘실로스탄CR’(+15.5%), ‘가스티인CR’(+48.8%) 등 주력 품목의 양호한 성장 때문이다"라고 밝혔다.
한편 "목표주가 32,000원과 투자의견 ‘매수’를 유지한다. 1) 수익성 높은 개량신약의 매출 비중 확대로 2분기에도 영업이익이 20% 이상 증가가 예상되며, 2) 영업이익률도 17.1%(+2.8%p)로 개선되기 때문이다"라고 전망했다. |
◆ Report statistics
신한금융투자의 동종목에 대한 최근 1년동안의 투자의견은 전체적으로 큰 변화없이 유지되고 있다. 목표주가는 2017년7월 24,000원이 저점으로 제시된 이후 2018년2월 35,000원을 최고점으로 목표가가 제시되었고 최근에는 32,000원으로 다소 하향조정되고 있다. |
| 한편 증권정보제공 업체인 씽크풀에 따르면 동사에 대한 컨센서스는 '매수'이고 목표주가는 최근까지 꾸준히 상향되다가 이번에는 직전보다 낮은 수준으로 크게 하향반전하는 추세이다. |
| | 컨센서스 | 최고 | 최저 |
| 투자의견 | 매수 | 매수(유지) | 매수(유지) |
| 목표주가 | 34,667 | 36,000 | 32,000 |
| 오늘 신한금융투자에서 발표된 '매수(유지)'의견 및 목표주가 32,000원은 전체의견에 수렴하면서 시장의 평균적인 기대감이 비교적 객관적으로 표현된 것으로 풀이되며 목표가평균 대비 7.7%정도 미달하고 있는 것으로 집계되었다. 참고로 최근에 목표주가를 가장 공격적으로 제시한 케이프투자증권에서 투자의견 '매수(유지)'에 목표주가 36,000원을 제시한 바 있다. |
| <신한금융투자 투자의견 추이> | |
| 의견제시일자 | 투자의견 | 목표가격 | | 20180705 | 매수(유지) | 32,000 | | 20180430 | 매수(유지) | 35,000 | | 20180223 | 매수(유지) | 35,000 | | 20171201 | 매수 | 32,000 | | 20171031 | 매수(유지) | 29,000 |
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| <최근 리포트 동향> |
| 의견제시일자 | 증권사 | 투자의견 | 목표가 | | 20180705 | 신한금융투자 | 매수(유지) | 32,000 | | 20180517 | 골든브릿지투자증권 | 매수(유지) | 36,000 | | 20180515 | 케이프투자증권 | 매수(유지) | 36,000 |
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