교보증권에서 4일 엔씨소프트(036570)에 대해 " 새로운 대작 출시"라며 투자의견을 'BUY(유지)'로 제시하였고, 아울러 목표주가로는 430,000원을 내놓았다.
교보증권 박건영 애널리스트가 동종목에 대하여 이번에 제시한 'BUY(유지)'의견은 교보증권의 직전 매매의견을 그대로 유지하는 것이고 올해 초반의 시장컨센서스와 비교해 볼때도 역시 '매수'의견이 계속 유지되고 있는 상태이다. 그리고 최근 분기내 발표된 전체 증권사 리포트의 컨센서스와 비교를 해볼 경우에 오늘 발표된 투자의견은 대체적으로 평균치에 해당하는 수준으로, 이번 의견은 동종목에 대한 전체적인 흐름에서 크게 벗어나지 않은 것으로 분석되고 있다.
목표주가의 추이를 살펴보면 과거 목표가가 하향조정된 후에 지금까지 두차례 같은 수준을 지속하면서 뚜렷한 변화요인을 모색하지 못하는 모습이다. 또한 전일 종가 기준으로 볼때 동종목의 현주가는 이번에 제시된 목표가 대비 17.6%의 추가상승여력이 있다는 해석이 제시되고 있다. |
◆ Report briefing
교보증권에서 엔씨소프트(036570)에 대해 " 리니지 M2 ‘19 년 상반기 출시가 목표, 하반기로 접어들면서 신작 모멘텀 부재보다는 새로운 대작 출시가 더 부각될 것. 경쟁작 출시에도 리니지 M 여전히 매출 순위 견고하다는 점은 긍정적이나, 추가 일매출 하향 안정화 추세에 가능성은 배제할 수 없음"라고 분석했다.
또한 교보증권에서 " 리니지 M ‘총사’ 업데이트로 DAU 상승 추세 감안, 2Q18 일평균 매출액 25억원으로 예상. 마케팅비용은 전분기 대비 증가할 전망. 매출액 4,342억원(YoY +68%, QoQ -9%), 영업이익 1,665억원(YoY +344%, QoQ -18%)으로 추정"라고 밝혔다.
한편 "Residual Income Model 활용해 산출한 목표주가 430,000원 유지. 12M Fwd P/E Band 하단 매수 추천"라고 전망했다. |
◆ Report statistics
목표주가는 2018년5월 500,000원까지 높아졌다가 2018년5월 430,000원을 최저점으로 목표가가 제시된 이후 최근에도 430,000원으로 제시되고 있다. |
| 한편 증권정보제공 업체인 씽크풀에 따르면 동사에 대한 컨센서스는 '매수'이고 목표주가의 추이를 살펴보면 최근 3회이상 지속적으로 낮아지고 있는데, 이번에는 목표가의 하락폭이 다소 완화되는 추세이다. |
| | 컨센서스 | 최고 | 최저 |
| 투자의견 | 매수 | 매수(유지) | NEUTRAL(하향) |
| 목표주가 | 460,217 | 550,000 | 380,000 |
| 오늘 교보증권에서 발표된 'BUY(유지)'의견 및 목표주가 430,000원은 전체 컨센서스 대비해서 대체적으로 평균치에 해당하는 수준으로, 이번 의견은 동종목에 대한 전체적인 흐름에서 크게 벗어나지 않은 것으로 파악되며 목표가평균 대비 6.6%정도 미달하고 있는 것으로 집계되었다. 참고로 최근에 목표주가를 가장 공격적으로 제시한 흥국증권에서 투자의견 '매수(유지)'에 목표주가 550,000원을 제일 보수적인 의견을 제시한 하나금융투자에서 투자의견 'NEUTRAL(하향)'에 목표주가 380,000원을 제시한 바 있다. |
| <교보증권 투자의견 추이> | |
| 의견제시일자 | 투자의견 | 목표가격 | | 20180704 | BUY(유지) | 430,000 | | 20180515 | 매수(유지) | 430,000 | | 20180502 | 매수(신규) | 500,000 |
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| <최근 리포트 동향> |
| 의견제시일자 | 증권사 | 투자의견 | 목표가 | | 20180704 | 교보증권 | BUY(유지) | 430,000 | | 20180703 | 한국투자증권 | 매수(유지) | 400,000 | | 20180628 | 현대차투자증권 | BUY | 480,000 | | 20180626 | 유진투자증권 | BUY(유지) | 470,000 |
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