KB증권에서 5일 삼성전기(009150)에 대해 "실적 기대치 상회 전망"라며 투자의견을 'BUY(유지)'로 제시하였고, 아울러 목표주가로는 200,000원을 내놓았다.
KB증권 김동원, 황고운, 김형태 애널리스트가 동종목에 대하여 이번에 제시한 'BUY(유지)'의견은 KB증권의 직전 매매의견을 그대로 유지하는 것이고 올해 초반의 매매의견을 기준으로 볼때도 역시 '매수'의견이 계속 유지되고 있는 상태이다. 그리고 최근 분기내 발표된 전체 증권사 리포트의 컨센서스와 비교를 해볼 경우에 오늘 발표된 투자의견은 대체적으로 평균치에 해당하는 수준으로, 이번 의견은 동종목에 대한 전체적인 흐름에서 크게 벗어나지 않은 것으로 분석되고 있다.
목표주가의 추이를 살펴보면 과거 상향조정되어오던 패턴이 최근 두차례 연속 같은 수준에 머물고 있는 모습이다. 또한 전일 종가 기준으로 볼때 동종목의 현주가는 이번에 제시된 목표가 대비 39.9%의 추가상승여력이 있다는 해석이 제시되고 있다. |
◆ Report briefing
KB증권에서 삼성전기(009150)에 대해 "현실적으로는 미중 무역갈등이 삼성전기 MLCC 매출에 미치는 영향은 없는 것으로 판단된다. 이는 ① 공급부족이 심화되고 있는 MLCC 경우 6개월~1년 주기 단위의 장기 공급계약이 체결되고 있는 추세이며, ②여타 핵심부품과 달리 완제품 (세트)에서 차지하는 원가비중 (1%)과 가격민감도가 낮아 세트업체들은 가격인하보다 물량확보가 최우선이기 때문이다"라고 분석했다.
또한 KB증권에서 "삼성전기 2분기 매출액과 영업이익은 모듈, 기판사업 실적하락에도 불구하고 각각 전년대비 8%, 147% 증가 한 1.8조원, 1,744억원으로 예상되어 2013년 3분기 영업이익 이후 약 5년 만에 최대 실적을 기록할 전망이다. 6월부터 수요가 급증 추세를 나타내고 있는 MLCC, 원달러 환율 상승 등의 영향으로 환율 민감도가 매우 높은 삼성전기 2분기 실적은 시장 컨센서스를 상회할 가능성이 있어 보인다"라고 밝혔다.
한편 "MLCC는 4차 산업혁명 시대의 핵심소재로 부각되며 시간이 갈수록 중요도는 더욱 커질 것으로 보인다. 특히 2018년 3분기부터 가동을 시작하는 자동차용 MLCC 신규라인은 생산능력과 판매가격 (ASP)이 기존대비 각각 5배 높아 향후 삼성전기 전장용 MLCC 매출비중은 2017년 1%에서 2020년 31%까지 증가하며 실적과 주가 재평가가 시작될 것으로 기대된다"라고 전망했다. |
◆ Report statistics
KB증권의 동종목에 대한 최근 1년동안의 투자의견은 전체적으로 큰 변화없이 유지되고 있다. 목표주가는 2017년6월 125,000원이 저점으로 제시된 이후에 최근에는 200,000원까지 상향조정되고 있다. |
| 한편 증권정보제공 업체인 씽크풀에 따르면 동사에 대한 컨센서스는 '매수'이고 목표주가는 꾸준히 상향조정되고 있고 더욱이 최근에는 목표가의 상승폭 또한 더욱 커지는 추세이다. |
| | 컨센서스 | 최고 | 최저 |
| 투자의견 | 매수 | 매수(유지) | 매수(유지) |
| 목표주가 | 171,320 | 200,000 | 140,000 |
| 오늘 KB증권에서 발표된 'BUY(유지)'의견 및 목표주가 200,000원은 전체 컨센서스 대비해서 대체적으로 평균치에 해당하는 수준으로, 이번 의견은 동종목에 대한 전체적인 흐름에서 크게 벗어나지 않은 것으로 파악되며 목표가평균 대비 16.7% 초과하고 있는 것으로 집계되었다. 참고로 최근 증권사 매매의견 중에서 제일 보수적인 의견을 제시한 한화투자증권에서 투자의견 '매수(유지)'에 목표주가 140,000원을 제시한 바 있다. |
| <KB증권 투자의견 추이> | |
| 의견제시일자 | 투자의견 | 목표가격 | | 20180705 | BUY(유지) | 200,000 | | 20180627 | BUY(유지) | 200,000 | | 20180529 | 매수(유지) | 160,000 | | 20180515 | 매수(유지) | 160,000 |
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| <최근 리포트 동향> |
| 의견제시일자 | 증권사 | 투자의견 | 목표가 | | 20180705 | KB증권 | BUY(유지) | 200,000 | | 20180702 | 미래에셋대우 | 매수 | 183,000 | | 20180627 | 이베스트투자증권 | BUY (MAINTAIN) | 180,000 | | 20180626 | 유진투자증권 | BUY(유지) | 180,000 |
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