NH투자증권에서 6일 GS홈쇼핑(028150)에 대해 "편안한 매수 타이밍"라며 투자의견을 'BUY(상향)'로 제시하였고, 아울러 목표주가로는 230,000원을 내놓았다.
NH투자증권 이지영, 이화정 애널리스트가 동종목에 대하여 이번에 제시한 'BUY(상향)'의견은 NH투자증권의 직전 매매의견인 'HOLD(하향)'에서 한단계 격상된 것이고 연초반의 매매의견을 기준으로 보면 '매수'의견이 계속 유지되고 있는 상태이다. 그리고 최근 분기내 발표된 전체 증권사 리포트의 컨센서스와 비교를 해볼 경우에 오늘 발표된 투자의견은 전체의견에 수렴하고 있어, 이번 의견은 시장의 평균적인 기대감이 객관적으로 표현된 것으로 분석되고 있다.
목표주가의 추이를 살펴보면 직전에 한차례 하향조정된 후에 이번에 다시 목표가가 높아졌는데, 이번에 조정된 목표가는 이전수준보다는 낮은 수준이다. 또한 전일 종가 기준으로 볼때 동종목의 현주가는 이번에 제시된 목표가 대비 31.1%의 저평가 요인이 존재한다는 해석이 제시되고 있다. |
◆ Report briefing
NH투자증권에서 GS홈쇼핑(028150)에 대해 "동사의 주가는 TV취급고 성장률 둔화와 SO(종합유선방송사업자)송출수수료 인상 부담으로 52주 신저가에 근접한 상황. 실제 올해 SO송출수수료는 전년대비 약 300억원, 12%(y-y)나 증가할 것으로 추정됨. 하지만, 1) TV에서 렌탈, 의류, 고가가전 등 고마진 상품의 매출이 살아나고 있고, 2) 온라인쇼핑업계의 판촉활동이 줄어들며 홈쇼핑의 온라인 수익성도 의미 있게 회복 중이며, 3) 판관비의 효율화도 지속되고 있는 상황"라고 분석했다.
또한 NH투자증권에서 "별도기준 취급고 1조902억원(11% y-y), 영업이익 324억원(4% y-y)으로 시장기대치를 상회하는 호실적 추정. 전년 2분기의 일회성 이익 제거 시(과징금 환입금 28억원), 실제 영업이익 증가율은 14%(y-y)에 달할 것"라고 밝혔다.
한편 "영업이익률은 0.1%p(y-y) 개선될 것으로 추정(일회성요인 제거 시). 의류와 고가가전 등 고마진 상품의 판매호조와 판관비 효율화, 그리고 온라인산업의 경쟁완화가 주요 원인으로 파악됨"라고 전망했다. |
◆ Report statistics
NH투자증권의 동종목에 대한 최근 1년동안의 투자의견은 전체적으로 큰 변화없이 유지되고 있다. 목표주가는 2017년7월 255,000원까지 높아졌다가 2018년4월 205,000원을 최저점으로 목표가가 제시된 이후 최근에 230,000원으로 새롭게 조정되고 있다. |
| 한편 증권정보제공 업체인 씽크풀에 따르면 동사에 대한 컨센서스는 '매수'이고 목표주가의 추이를 살펴보면 최근 2회연속 목표가가 낮아지다가 이번에는 직전목표가보다 소폭 높은 수준으로 상향반전되는 추세이다. |
| | 컨센서스 | 최고 | 최저 |
| 투자의견 | 매수 | 매수(유지) | NEUTRAL |
| 목표주가 | 239,231 | 300,000 | 210,000 |
| 오늘 NH투자증권에서 발표된 'BUY(상향)'의견 및 목표주가 230,000원은 전체의견에 수렴하면서 시장의 평균적인 기대감이 비교적 객관적으로 표현된 것으로 풀이되며 목표가평균 대비 3.9%정도 미달하고 있는 것으로 집계되었다. 참고로 최근에 목표주가를 가장 공격적으로 제시한 신영증권에서 투자의견 '매수(유지)'에 목표주가 300,000원을 제일 보수적인 의견을 제시한 하나금융투자에서 투자의견 'NEUTRAL'에 목표주가 210,000원을 제시한 바 있다. |
| <NH투자증권 투자의견 추이> | |
| 의견제시일자 | 투자의견 | 목표가격 | | 20180706 | BUY(상향) | 230,000 | | 20180423 | HOLD(하향) | 205,000 | | 20180202 | 매수(유지) | 255,000 | | 20170731 | 매수 | 255,000 |
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| <최근 리포트 동향> |
| 의견제시일자 | 증권사 | 투자의견 | 목표가 | | 20180706 | NH투자증권 | BUY(상향) | 230,000 | | 20180704 | IBK투자증권 | 매수 | 270,000 | | 20180628 | SK증권 | 매수(유지) | 250,000 | | 20180614 | 현대차투자증권 | BUY | 230,000 |
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