메리츠종금증권에서 6일 아모레퍼시픽(090430)에 대해 "그래도 방향은 우상향"라며 투자의견을 'TRADING BUY'로 제시하였고, 아울러 목표주가로는 340,000원을 내놓았다.
메리츠종금증권 양지혜 애널리스트가 동종목에 대하여 이번에 제시한 'TRADING BUY'의견은 메리츠종금증권의 직전 매매의견에서 큰 변화없이 그대로 유지되는 것이고 올해 초반의 매매의견을 기준으로 볼때도 역시 '트레이딩매수'의견이 계속 유지되고 있는 상태이다. 그리고 최근 분기내 발표된 전체 증권사 리포트의 컨센서스와 비교를 해볼 경우에 오늘 발표된 투자의견은 전체의견을 소폭 하회하는 수준으로 평가되는데, 이는 동종목에 대한 기대감을 약간이나마 보수적으로 표현한 것으로 분석되고 있다.
목표주가의 추이를 살펴보면 과거 상향조정되어오던 패턴이 한차례 정체구간을 보낸 후에 이번에 비교적 조정폭이 크게 줄어든 모습이다. 또한 전일 종가 기준으로 볼때 동종목의 현주가는 이번에 제시된 목표가 대비 16.8%의 저평가 요인이 존재한다는 해석이 제시되고 있다. |
◆ Report briefing
메리츠종금증권에서 아모레퍼시픽(090430)에 대해 "아모레퍼시픽의 2 분기 실적은 매출액 1 조 3,493 억원 (+12.0% YoY)와영업이익 1,553 억원 (+52.9% YoY)를 기록하여 지난해 기저효과로 높은 성장이 예상된다. 그러나 높은 시장 눈높이 (컨센서스 매출액 1 조 3,852 억원, 영업이익 1,756 억원) 대비해서는 하회할 전망이다. 중국인 입국자 수 회복과 함께 면세점 성장률이 +35% 수준을 회복하고 아리따움 및 기타 국내 채널에서의 매출 역신장이 마무리될 것으로 판단한다"라고 분석했다.
또한 메리츠종금증권에서 "중국 현지 화장품 시장이 럭셔리 중심으로 고성장하고 있는 가운데 설화수와 헤라와 같은 아모레퍼시픽의 대표 럭셔리 브랜드 성과가 상대적으로 부진한 상황이다. 하반기 실질적인 브랜드 경쟁력 회복에 따른 면세점과 중국 현지법인의 성장률 강화 여부에 주목할 필요가 있겠다"라고 밝혔다.
한편 "중국 인바운드 소비 회복에 대한 불확실성이 상존하지만 해외 법인의 안정적 성장과 국내 주요 채널 역신장 마무리에 따른 긍정적 요인이 더 클 것으로 판단하여 아모레퍼시픽에 대해 투자의견 Trading Buy 를 유지한다"라고 전망했다. |
◆ Report statistics
메리츠종금증권의 동종목에 대한 최근 1년동안의 투자의견은 전체적으로 큰 변화없이 유지되고 있다. 목표주가는 300,000원까지 내려갔다가 370,000원을 최고점으로 기록했었고 최근에는 340,000원선이 적정목표가로 제시되고 있다. |
| 한편 증권정보제공 업체인 씽크풀에 따르면 동사에 대한 컨센서스는 '매수'이고 목표주가는 최근 2회연속 목표가가 높아지가 이번에는 직전보다 소폭 낮은 수준으로 하향반전되는 추세이다. |
| | 컨센서스 | 최고 | 최저 |
| 투자의견 | 매수 | 매수(상향) | HOLD |
| 목표주가 | 393,611 | 432,000 | 340,000 |
| 오늘 메리츠종금증권에서 발표된 'TRADING BUY'의견 및 목표주가 340,000원은 전체의견을 소폭 하회하는 수준으로 약간이나마 보수적으로 표현된 것으로 풀이되며 목표가평균 대비 13.6%정도 미달하고 있는 것으로 집계되었다. 참고로 최근에 목표주가를 가장 공격적으로 제시한 유안타증권에서 투자의견 'BUY(I)'에 목표주가 432,000원을 제일 보수적인 의견을 제시한 바로투자증권에서 투자의견 'HOLD'에 목표주가 340,000원을 제시한 바 있다. |
| <메리츠종금증권 투자의견 추이> | |
| 의견제시일자 | 투자의견 | 목표가격 | | 20180706 | TRADING BUY | 340,000 | | 20180604 | TRADING BUY | 370,000 | | 20180510 | TRADING BUY | 370,000 | | 20180227 | TRADING BUY | 330,000 | | 20180201 | TRADING BUY | 330,000 |
|
| <최근 리포트 동향> |
| 의견제시일자 | 증권사 | 투자의견 | 목표가 | | 20180706 | 메리츠종금증권 | TRADING BUY | 340,000 | | 20180704 | DB금융투자 | BUY(유지) | 360,000 | | 20180704 | 교보증권 | BUY(유지) | 391,000 | | 20180704 | IBK투자증권 | 매수 | 390,000 |
|
(씽크풀에서 제공하는 컨센서스는 국내 전증권사에서 발표되는 기업분석 리포트 및 코멘트를 실시간으로 통계/분석처리되고 있습니다.)
증시분석 전문기자 로봇 ET etbot@etnews.com
