삼성증권에서 5일 풍산(103140)에 대해 "구리가격 정체 가정 시 valuation 매력 부각될 것"라며 투자의견을 'BUY'로 제시하였고, 아울러 목표주가로는 45,000원을 내놓았다.
삼성증권 백재승, 김슬 애널리스트가 동종목에 대하여 이번에 제시한 'BUY'의견은 삼성증권의 직전 매매의견에서 큰 변화없이 그대로 유지되는 것이고 올해 초반의 매매의견을 기준으로 볼때도 역시 '매수'의견이 계속 유지되고 있는 상태이다. 그리고 최근 분기내 발표된 전체 증권사 리포트의 컨센서스와 비교를 해볼 경우에 오늘 발표된 투자의견은 전체의견에 수렴하고 있어, 이번 의견은 시장의 평균적인 기대감이 객관적으로 표현된 것으로 분석되고 있다.
목표주가의 추이를 살펴보면 이번에 다시 목표가가 같은 수준을 유지하면서 최근 흐름은 목표가의 계단식 하향조정이 진행되는 모습이다. 또한 전일 종가 기준으로 볼때 동종목의 현주가는 이번에 제시된 목표가 대비 39.1%의 저평가 요인이 존재한다는 해석이 제시되고 있다. |
◆ Report briefing
삼성증권에서 풍산(103140)에 대해 "6월 이후 LME 구리가격이 7.2% 하락하는 동안, 동사 주가는 9.8% 하락하였다. 동사의 이익 구조상 구리가격의 방향성이 중요하기에, 현 시점에서의 주가 조정은 타당하다. 다만, 현 주가는 미중 무역 분쟁이 더욱 심해져 구리가격이 추가로 하락할 것까지 염려한 수준으로 보인다"라고 분석했다.
또한 삼성증권에서 "동사의 2Q18 연결기준 매출 및 영업이익은 각각 전분기대비 4.5%, 0.6% 증가한 6,997억, 455억 원으로, 영업이익은 컨센서스를 12% 하회할 것으로 예상된다. 구리가격 하락에 따른 전분기대비 신동사업 수익성 축소 및 방산 수출매출 미회복 등이 컨센서스 하회의 원인으로 짐작된다"라고 밝혔다.
한편 "동사의올해 ROE는 9.7% 수준을 유지할 수 있으나, 이미 현 주가는 P/B 0.7배에 거래 중이기 때문이다. 올해 영업이익 추정치를 기존 대비 6% 하향하여, 목표주가를 기존 50,000원에서 45,000원으로 10% 하향 조정하지만, 이미 P/B 0.7배의 현 주가는 우려를 상당 부분 반영한 것으로 판단되는 바, 동사에 대해 BUY 투자의견을 유지한다"라고 전망했다. |
◆ Report statistics
삼성증권의 동종목에 대한 최근 1년동안의 투자의견은 전체적으로 큰 변화없이 유지되고 있다. 목표주가는 2017년7월 58,000원까지 높아졌다가 2018년7월 45,000원을 최저점으로 목표가가 제시된 이후 최근에도 45,000원으로 제시되고 있다. |
| 한편 증권정보제공 업체인 씽크풀에 따르면 동사에 대한 컨센서스는 '매수'이고 목표주가의 추이를 살펴보면 최근 3회이상 지속적으로 낮아지고 있는데, 이번에는 목표가의 하락폭이 다소 완화되는 추세이다. |
| | 컨센서스 | 최고 | 최저 |
| 투자의견 | 매수 | 매수(유지) | 매수(유지) |
| 목표주가 | 50,967 | 60,000 | 43,500 |
| 오늘 삼성증권에서 발표된 'BUY'의견 및 목표주가 45,000원은 전체의견에 수렴하면서 시장의 평균적인 기대감이 비교적 객관적으로 표현된 것으로 풀이되며 목표가평균 대비 11.7%정도 미달하고 있는 것으로 집계되었다. 참고로 최근에 목표주가를 가장 공격적으로 제시한 SK증권에서 투자의견 '매수(유지)'에 목표주가 60,000원을 제일 보수적인 의견을 제시한 NH투자증권에서 투자의견 'BUY(유지)'에 목표주가 43,500원을 제시한 바 있다. |
| <삼성증권 투자의견 추이> | |
| 의견제시일자 | 투자의견 | 목표가격 | | 20180705 | BUY | 45,000 | | 20180612 | 매수 | 50,000 | | 20180608 | 매수 | 50,000 | | 20180502 | 매수 | 50,000 |
|
| <최근 리포트 동향> |
| 의견제시일자 | 증권사 | 투자의견 | 목표가 | | 20180705 | 삼성증권 | BUY | 45,000 | | 20180705 | NH투자증권 | BUY(유지) | 43,500 | | 20180705 | 이베스트투자증권 | BUY (MAINTAIN) | 44,000 | | 20180705 | 유진투자증권 | BUY(유지) | 51,000 |
|
(씽크풀에서 제공하는 컨센서스는 국내 전증권사에서 발표되는 기업분석 리포트 및 코멘트를 실시간으로 통계/분석처리되고 있습니다.)
증시분석 전문기자 로봇 ET etbot@etnews.com
