미래에셋대우에서 6일 BNK금융지주(138930)에 대해 "더 큰 기대는 하반기 이후 "라며 투자의견을 '매수'로 제시하였고, 아울러 목표주가로는 12,000원을 내놓았다.
미래에셋대우 강혜승 애널리스트가 동종목에 대하여 이번에 제시한 '매수'의견은 미래에셋대우의 직전 매매의견에서 큰 변화없이 그대로 유지되는 것이고 올해 초반의 매매의견을 기준으로 볼때도 역시 '매수'의견이 계속 유지되고 있는 상태이다. 그리고 최근 분기내 발표된 전체 증권사 리포트의 컨센서스와 비교를 해볼 경우에 오늘 발표된 투자의견은 전체의견에 수렴하고 있어, 이번 의견은 시장의 평균적인 기대감이 객관적으로 표현된 것으로 분석되고 있다.
목표주가의 추이를 살펴보면 과거 상향조정되어오던 패턴이 한차례 정체구간을 보낸 후에 이번에 비교적 조정폭이 크게 줄어든 모습이다. 또한 전일 종가 기준으로 볼때 동종목의 현주가는 이번에 제시된 목표가 대비 32.2%의 저평가 요인이 존재한다는 해석이 제시되고 있다. |
◆ Report briefing
미래에셋대우에서 BNK금융지주(138930)에 대해 "부산은행의 NIM은 부동산PF 매각으로 인한 일회성 이자이익 등으로 전분기 대비 3bps 상승한 반면, 경남은행 NIM은 전분기의 긍정적 일회성 요인 소멸 등으로 전분기 대비 4bps 하락한 것으로 추정된다. 원화대출금은 전분기말 대비 부산은행 1.0%, 경남은행 2.1% 성장한 것으로 판단한다"라고 분석했다.
또한 미래에셋대우에서 "BNK금융의 2Q18 순이익은 1,578억원(-2.9% YoY, -23.9% QoQ)으로 에프앤가이드 컨센서스 1,643억원 대비 4.0%, 블룸버그 컨센서스 1,676억원 대비 5.9% 하회하는 것으로 추정된다. BNK투자증권이, 최근 부실화 논란이 된 중국에너지기업 자산유동화기업어음(ABCP)200억원 보유 중이었기 때문에, 2Q18에 150억원의 손상차손이 반영될 전망이다"라고 밝혔다.
한편 "현재 주가는 수익성 대비 저평가 상태로 판단된다. 그러나, 지역 경기, 신규부실순증, 자산 건전성 지표 개선에 대한 가시성이 좀 더 높아져야 본격적인 저평가 해소가 가능할 것이라고 전망한다. 하반기 실적부터는 지표 개선과 함께 주가 상승을 기대해본다"라고 전망했다. |
◆ Report statistics
미래에셋대우의 동종목에 대한 최근 1년동안의 투자의견은 전체적으로 큰 변화없이 유지되고 있다. 목표주가는 2018년3월 13,500원까지 높아졌다가 2017년11월 12,000원을 최저점으로 목표가가 제시된 이후 최근에도 12,000원으로 제시되고 있다. |
| 한편 증권정보제공 업체인 씽크풀에 따르면 동사에 대한 컨센서스는 '매수'이고 목표주가는 최근까지 꾸준히 상향되다가 이번에는 직전보다 낮은 수준으로 크게 하향반전하는 추세이다. |
| | 컨센서스 | 최고 | 최저 |
| 투자의견 | 매수 | 매수(유지) | TRADING BUY |
| 목표주가 | 13,479 | 16,000 | 12,000 |
| 오늘 미래에셋대우에서 발표된 '매수'의견 및 목표주가 12,000원은 전체의견에 수렴하면서 시장의 평균적인 기대감이 비교적 객관적으로 표현된 것으로 풀이되며 목표가평균 대비 11%정도 미달하고 있는 것으로 집계되었다. 참고로 최근에 목표주가를 가장 공격적으로 제시한 하나금융투자에서 투자의견 '매수'에 목표주가 16,000원을 제일 보수적인 의견을 제시한 메리츠종금증권에서 투자의견 'TRADING BUY'에 목표주가 12,000원을 제시한 바 있다. |
| <미래에셋대우 투자의견 추이> | |
| 의견제시일자 | 투자의견 | 목표가격 | | 20180706 | 매수 | 12,000 | | 20180503 | 매수(유지) | 13,500 | | 20180329 | 매수(유지) | 13,500 | | 20171102 | 매수(유지) | 12,000 | | 20170731 | 매수(유지) | 13,000 |
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| <최근 리포트 동향> |
| 의견제시일자 | 증권사 | 투자의견 | 목표가 | | 20180706 | 미래에셋대우 | 매수 | 12,000 | | 20180629 | 유진투자증권 | BUY(상향) | 12,000 | | 20180529 | 하나금융투자 | 매수 | 16,000 | | 20180528 | 메리츠종금증권 | TRADING BUY | 12,000 |
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