미래에셋대우에서 6일 제이콘텐트리(036420)에 대해 "시의적절한 유상증자"라며 투자의견을 'TRADING BUY'로 제시하였고, 아울러 목표주가로는 8,400원을 내놓았다.
미래에셋대우 박정엽 애널리스트가 동종목에 대하여 이번에 제시한 'TRADING BUY'의견은 미래에셋대우의 직전 매매의견에서 큰 변화없이 그대로 유지되는 것이고 반면에 연초반의 시장컨센서스에 견주어 본다면 '매수'의견에서 'TRADING BUY로' 레벨다운된 것이다. 그리고 최근 분기내 발표된 전체 증권사 리포트의 컨센서스와 비교를 해볼 경우에 오늘 발표된 투자의견은 전체의견을 소폭 하회하는 수준으로 평가되는데, 이는 동종목에 대한 기대감을 약간이나마 보수적으로 표현한 것으로 분석되고 있다.
목표주가의 추이를 살펴보면 직전에 한차례 상향조정된 후에 이번에 다시 목표가가 낮아졌는데, 이번에 조정된 목표가가 전저점보다는 높은 수준이다. 또한 전일 종가 기준으로 볼때 동종목의 현주가는 이번에 제시된 목표가 대비 16%의 저평가 요인이 존재한다는 해석이 제시되고 있다. |
◆ Report briefing
미래에셋대우에서 제이콘텐트리(036420)에 대해 "대규모 증자이나, 금번 공모 자금의 사용 목적이 기존 동사의 할인 요인(콘텐츠/제작사 투자 열위)해소에 집중되어 있어 긍정적이다. 이와 함께 편성 증가와 대작 제작에 대응하는 동사의 계획적인 접근도 확인됐다. 글로벌 유통 증가에 따라 콘텐츠(특히 드라마) 제작사(특히 대작)에 유리하게 돌아가는 현재 환경에서, 19년 이익 개선은 예상보다 더욱 가파를 가능성도 있다"라고 분석했다.
또한 미래에셋대우에서 "극장: 티켓 가격 인상 효과가 온기 반영된다. 국내 기대작 편성도 많다. 4월 인상한 티켓 가격은 3분기부터 온기 반영된다. P 증가율은 더욱 높게(+10%) 나타날 것이다. 또한 3분기에는 상반기 부진을 만회할 방화 기대작(‘신과함께’ 후속편, ‘공작’ 등)이 대거 포진한 상태다"라고 밝혔다.
한편 "‘미스티’, ‘밥누나’에는 못 미치지만 2분기 ‘미스함무라비’와 ‘스케치’도 준수한 영향력(CPI)을 기록 중이다. 한편 해외 유통도 활발하다. 특히 기대작 ‘라이프’(7/23~, 조승우, 이동욱)는 넷플릭스 및 일부 국가 판매가 이미 확정됐다. 기존 작품 대비 제작비가 소폭 상승(회당 6억원대)한 것으로 외형 성장이 보장됐다"라고 전망했다. |
◆ Report statistics
미래에셋대우의 동종목에 대한 최근 1년동안의 투자의견은 전체적으로 조금 하향조정되고 있다. 목표주가는 2017년7월 5,800원이 저점으로 제시된 이후 2018년5월 8,800원을 최고점으로 목표가가 제시되었고 최근에는 8,400원으로 다소 하향조정되고 있다. |
| 한편 증권정보제공 업체인 씽크풀에 따르면 동사에 대한 컨센서스는 '매수'이고 목표주가는 꾸준히 지속적으로 상향조정되고 있는데, 이번에는 목표가의 상승폭이 다소 줄어드는 추세이다. |
| | 컨센서스 | 최고 | 최저 |
| 투자의견 | 매수 | STRONG BUY (U) | TRADING BUY |
| 목표주가 | 9,086 | 12,000 | 8,000 |
| 오늘 미래에셋대우에서 발표된 'TRADING BUY'의견 및 목표주가 8,400원은 전체의견을 소폭 하회하는 수준으로 약간이나마 보수적으로 표현된 것으로 풀이되며 목표가평균 대비 7.5%정도 미달하고 있는 것으로 집계되었다. 참고로 최근에 목표주가를 가장 공격적으로 제시한 유안타증권에서 투자의견 'STRONG BUY (U)'에 목표주가 12,000원을 제일 보수적인 의견을 제시한 신한금융투자에서 투자의견 '매수(유지)'에 목표주가 8,000원을 제시한 바 있다. |
| <미래에셋대우 투자의견 추이> | |
| 의견제시일자 | 투자의견 | 목표가격 | | 20180706 | TRADING BUY | 8,400 | | 20180514 | TRADING BUY(하향) | 8,800 | | 20171113 | 매수(유지) | 5,800 | | 20170905 | 매수(유지) | 5,800 | | 20170724 | 매수(유지) | 5,800 |
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| <최근 리포트 동향> |
| 의견제시일자 | 증권사 | 투자의견 | 목표가 | | 20180706 | 미래에셋대우 | TRADING BUY | 8,400 | | 20180703 | 이베스트투자증권 | BUY (MAINTAIN) | 8,500 | | 20180702 | 한화투자증권 | BUY(유지) | 9,500 | | 20180702 | 대신증권 | BUY | 8,200 |
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