[ET투자뉴스]한섬_주가등락폭이 너무 커

위험대비수익률 -1.1, 업종지수보다 높아 6일 오전 10시10분 현재 전일대비 3.05% 오른 38,900원을 기록하고 있는 한섬은 지난 1개월간 2.99% 하락했다. 동기간 동안에 주가움직임의 위험지표인 표준편차는 2.7%를 기록했다. 이는 섬유의복 업종내에서 주요종목들과 비교해볼 때 한섬의 월간 주가등락률이 마이너스를 기록했음에도 변동성은 상대적으로 적정수준을 유지한 셈이다. 최근 1개월을 기준으로 한섬의 위험을 고려한 수익률은 -1.1을 기록했는데, 주가는 하락했지만 위험대비 수익률은 주요종목군 내에서 중간 수준을 유지했다. 그럼에도 섬유의복업종의 위험대비수익률 -2.5보다는 높았기 때문에 업종대비 성과는 긍정적이라고 할 수 있다. 다음으로 업종과 시장을 비교해보면 한섬이 속해 있는 섬유의복업종은 코스피지수보다 변동성과 등락률이 모두 높은 모습이다. 업종등락률이 마이너스지만 시장보다는 탄력이 있고, 흐름도 좋다.

	표준편차	수익율	위험대비 수익율
F&F	4.0%	25.1%	6.2
한세실업	3.0%	-10.3%	-3.4
한섬	2.7%	-3.0%	-1.1
일신방직	2.6%	6.3%	2.4
LF	2.0%	-3.5%	-1.7
코스피	0.9%	-7.6%	-8.4
섬유의복	1.3%	-3.3%	-2.5

관련종목들도 일제히 상승, 섬유의복업종 +0.94%

이 시각 현재 관련종목들도 일제히 상승하고 있는 가운데 섬유의복업종은 0.94% 상승중이다.

F&F	77,300원 ▲300(+0.39%)	한세실업	14,750원 ▲400(+2.79%)
일신방직	119,000원 ▲500(+0.42%)	LF	27,750원 ▲250(+0.91%)

증권사 목표주가 44,600원, 현재주가 대비 14% 추가 상승여력

최근 한달간 제시된 증권사 투자의견을 종합해보면 한섬의 평균 목표주가는 44,600원이다. 현재 주가는 38,900원으로 5,700원(14%)까지 추가상승 여력이 존재한다.

증권사별로 보면 대신증권의 유정현 에널리스트가 " 고마진 브랜드 성장률 회복, SK 네트웍스 브랜드 기초 체력도 향상, 지난해 3개 브랜드 철수 영향으로 매출 성장률은 다소 낮아졌으나, 동사의 고마진 high-end 브랜드들의 2분기 매출 성장률이 높은 한 자릿수를 보임에 따라 전체 마진 회복에 기여하였고, SK네트웍스 패션사업부의 영업이익이 전년동기의 28억원 대비 증가한 47억원으로 추정되는 등 브랜드 전반적으로 고르게 회복이 나타나면서 실적 개선이 이어진 것으로 보인다…" (이)라며 투자의견 BUY에 목표주가: 44,000원을 제시했고, KB증권의 김은지 에널리스트가 " 2분기 실적 우려는 기우, 하반기 모멘텀을 잡을 수 있는 기회, SK네트웍스 패션 부문은 비효율 매장 구조조정으로 인해 낮은 매출액 성장 (+0.5% YoY)이 나타날 것으로 예상되나, 이익 측면에서는 ① 과거 실적 부진의 원인인 국내 브랜드 (오브제 등)의 리뉴얼 효과를 통한 정상가 판매율 상승 및 효율화 (수량 관리, 원단/원부자재 구매처 통합 등), ② 중국 법인 철수를 통해 전년동기대비 20억원 가량 손익 개선이 이루어질 전망이다…" (이)라며 투자의견 BUY(유지)에 목표주가: 45,000원을 제시했다.

[재무분석 특징]

영업이익률 현재 7.04%로 업종평균 상회. PER은 15.93으로 업종평균보다 높으며, PBR은 0.99로 다소 낮은편.

업종내 시가총액 규모가 가장 비슷한 4개 종목과 비교해보면 한섬은 자산가치대비 현재의 주가수준을 나타내는 PBR과 순이익대비 현재의 주가수준을 보여주는 PER이 모두 상대적으로 적정한 수준에 있다고 할 수 있다.

	한섬	LF	F&F	한세실업	일신방직
ROE	6.2	6.7	16.7	5.9	2.6
PER	15.9	10.7	20.9	19.2	15.4
PBR	1.0	0.7	3.5	1.1	0.4
기준년월	2018년3월	2018년3월	2018년3월	2018년3월	2018년3월

기관과 개인은 순매도, 외국인은 순매수(한달누적) 전일 외국인이 33,183주를 사들인 반면 기관은 25,967주를 팔았다. 4주간을 기준으로 보면 외국인이 초반에 동종목을 순매수한 이후에 기세를 이어가며 562,851주를 순매수한 반면, 기관은 매도 관점으로 접근하면서 525,508주를 순매도했고, 개인들도 매도쪽으로 방향을 잡으면서 37,343주를 순매도한 것으로 집계됐다.

투자주체별 누적순매수

주가등락폭이 너무 커 최근 한달간 한섬의 상장주식수 대비 거래량을 비교해보니 일별 매매회전율이 0.46%로 집계됐다. 동기간 일평균 주가변동률은 10.82%로 장중 주가등락이 심하기 때문에 투자시 주의가 요망된다. 거래비중 기관 48.02%, 외국인 34.71% 최근 한달간 주체별 거래비중을 살펴보면 기관이 48.02%로 가장 높은 참여율을 보였고, 외국인이 34.71%를 보였으며 개인은 17.25%를 나타냈다. 그리고 최근 5일간 거래비중은 기관 비중이 46.04%로 가장 높았고, 외국인이 30.89%로 그 뒤를 이었다. 개인은 23.05%를 나타냈다.

투자주체별 매매비중

＊기관과 외국인을 제외한 개인 및 기타법인 등의 주체는 모두 개인으로 간주하였음

주가, 거래량, 투심 모두 적정주순

현주가를 최근의 주가변화폭을 기준으로 본다면 특정 방향으로의 추세는 확인되지 않고, 거래량 지표로 볼 때는 적정한 수준에서 특별한 변화는 포착되지 않고 있다. 실리적인 측면에서는 투자자들은 안정적인 심리상태를 보이고 있고 이동평균선들의 배열도를 분석을 해보면 중기적으로는 상승패턴, 단기적으로는 하락패턴이다.

주요 매물구간인 28,750원선이 지지대로 작용.

최근 세달동안의 매물대 분포를 살펴보면, 현주가 아래로 28,750원대의 대형매물대가 눈에 뜨이고, 이중에서 28,750원대는 전체 거래의 20.9%선으로 매매가 이가격대에서 비교적 크게 발생한 구간이라서 향후 주가가 조정받을때 수급적인 강력한 지지대가 될 가능성을 고려할 필요가 있고, 그리고 32,700원대의 매물대 또한 규모가 약하기는하지만 향후 주가조정시에 지지매물대로 작용할 수 있다. 따라서 주가가 단기적인 조정을 받고있는 현재 상황에서는, 제2매물대인 32,700원대의 지지가능성에 보다 더 큰 비중을 두는 시각이 합리적이고, 아직은 제2매물가격대까지는 거리가 꽤 남아있고, 당분간 물량적인 부담이 없기 때문에 추가상승시에 큰 걸림돌은 없을듯 하고, 32,700원대의 지지대 역할은 좀더 기다릴 필요가 있다.

[포인트검색]

7월4일 :(주)한섬 공매도 과열종목 지정(공매도 거래 금지 적용)


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