한국투자증권에서 6일 BGF리테일(282330)에 대해 "점포당 매출 회복에서 찾는 희망 "라며 투자의견을 '매수(분석재개)'로 제시하였고, 아울러 목표주가로는 240,000원을 내놓았다.
한국투자증권 허나래 애널리스트가 동종목에 대하여 이번에 제시한 '매수(분석재개)'의견은 한국투자증권에서 7개월만에 매매의견을 새롭게 조정하는 것으로 직전 매매의견에서 큰 변화없이 그대로 유지되는 것이다. 그리고 최근 분기내 발표된 전체 증권사 리포트의 컨센서스와 비교를 해볼 경우에 오늘 발표된 투자의견은 전체의견을 소폭 상회하는 수준으로 평가되는데, 이는 동종목에 대한 기대감을 보다 공격적으로 표현한 것으로 분석되고 있다.
또한 전일 종가 기준으로 볼때 동종목의 현주가는 이번에 제시된 목표가 대비 36%의 저평가 요인이 존재한다는 해석이 제시되고 있다. |
◆ Report briefing
한국투자증권에서 BGF리테일(282330)에 대해 "산업통상자원부에 따르면 편의점 점포당 매출은 2016년에서 2017년까지 지속된 공격적인 출점으로 2017년 2월부터 지속적으로 감소했다. 2018년 2월부터 소폭 반등하기 시작했는데, 출점 수가 감소하기 시작한 시점과 동일하다. BGF리테일 역시 올해 순증 점포수 1,000개를 목표로 하고 있어 평균 1,547개 순증을 보인 2016년과 2017년에 비해 2/3 수준이다"라고 분석했다.
또한 한국투자증권에서 "2018년 1분기에 이와 같은 노력이 효과를 보기 시작해, 기존점포 매출증가율이 3%를 기록하며 회복세를 보이고 있다. 무리한 출점보다는 즉석조리식품 확대, 디저트 개발 등 상품 다변화로 매출 증대에 노력하고 있는 만큼 앞으로도 점포당 매출 회복은 지속된다"라고 밝혔다.
한편 "2018년 연간 영업이익은 전년대비 16.7% 감소하나, 2017년 상생 지원 계획을 발표할 때부터 널리 알려진 내용인 만큼 주가에 충분히 반영이 되었다. 2019년에 같은 속도로 최저임금이 오른다고 해도 상생지원비용은 2018년 이상으로 소요되지 않고, 최저임금 인상률을 낮추는 논의도 이루어지고 있는 만큼 향후 실적 개선 여지가 있다"라고 전망했다. |
| 증권정보제공 업체인 씽크풀에 따르면 동사에 대한 컨센서스는 '트레이딩매수'이고 목표주가의 추이를 살펴보면 최근 2회연속 목표가가 낮아지다가 이번에는 직전목표가보다 소폭 높은 수준으로 상향반전되는 추세이다. |
| | 컨센서스 | 최고 | 최저 |
| 투자의견 | 트레이딩매수 | 매수(유지) | HOLD(신규) |
| 목표주가 | 215,000 | 240,000 | 185,000 |
| 오늘 한국투자증권에서 발표된 '매수(분석재개)'의견 및 목표주가 240,000원은 전체의견을 소폭 상회하는 수준으로 이는 동종목에 대한 기대감을 보다 공격적으로 표현한 것으로 풀이되며 목표가평균 대비 11.6% 초과하고 있는 것으로 집계되었다. 참고로 최근 증권사 매매의견 중에서 제일 보수적인 의견을 제시한 NH투자증권에서 투자의견 'HOLD(신규)'에 목표주가 185,000원을 제시한 바 있다. |
| <한국투자증권 투자의견 추이> | |
| 의견제시일자 | 투자의견 | 목표가격 | | 20180706 | 매수(분석재개) | 240,000 | | 20171208 | 매수(유지) | 240,000 |
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| <최근 리포트 동향> |
| 의견제시일자 | 증권사 | 투자의견 | 목표가 | | 20180706 | 한국투자증권 | 매수(분석재개) | 240,000 | | 20180704 | IBK투자증권 | 매수 | 230,000 | | 20180605 | 삼성증권 | 매수 | 220,000 | | 20180601 | KB증권 | HOLD(신규) | 200,000 |
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