한화투자증권에서 6일 현대모비스(012330)에 대해 "외형 성장 재개, 수익성은 악화"라며 투자의견을 'HOLD(유지)'로 제시하였고, 아울러 목표주가로는 240,000원을 내놓았다.
한화투자증권 류연화 애널리스트가 동종목에 대하여 이번에 제시한 'HOLD(유지)'의견은 한화투자증권의 직전 매매의견을 그대로 유지하는 것이고 올해 초반의 매매의견을 기준으로 볼때도 역시 '중립'의견이 계속 유지되고 있는 상태이다. 그리고 최근 분기내 발표된 전체 증권사 리포트의 컨센서스와 비교를 해볼 경우에 오늘 발표된 투자의견은 전체의견 대비해서 비교적 낮은 수준으로 평가되는데, 이는 동종목에 대한 기대감을 다소 약하게 표현한 것으로 분석되고 있다.
목표주가의 추이를 살펴보면 한동안 정체구간을 보낸 후 이번에 목표가가 하향조정된 모습이다. 또한 전일 종가 기준으로 볼때 동종목의 현주가는 이번에 제시된 목표가 대비 20%의 추가상승여력이 있다는 해석이 제시되고 있다. |
◆ Report briefing
한화투자증권에서 현대모비스(012330)에 대해 "현대.기아차의 중국 공장 가동률 개선으로 매출 성장은 양호할 것으로 예상된다. 그러나 영업이익은 현대.기아차의 수익성 악화로 마진 압박이 거세질 것으로 보여 지난해 동기와 비슷한 수준인 4900억 원을 예상한다"라고 분석했다.
또한 한화투자증권에서 "긍정적 요인 4가지 ① 지난해 사드 후폭풍에 따른 중국 시장의 기저 효과, 연결 지역으로 이익 기여도 큼. ② 대형 SUV 신차 출시로 고가 부품 납품 증가, ③ 수소차, 전기차 모듈을 현대·기아차에 독점 공급, 하반기 의미 있는 매출 기대됨, ④ 환율 안정화로 A/S부분 수익성 방어"라고 밝혔다.
한편 "현대모비스는 연결 법인인 중국 지역의 회복으로 2분기부터 개선의 여지가 보이고 있다. 그러나 현대·기아차의 마진 압박으로 수익성 악화는 지속될 것으로 본다. 이익 추정치를 내려 잡아 목표주가를 27만 원에서 24만 원으로 하향한다. 또한 미중 무역 분쟁과 지배구조 개편 실패에 따라 투자 심리도 좋지 못하다. 보수적인 투자의견 ‘Hold’유지한다"라고 전망했다. |
◆ Report statistics
한화투자증권의 동종목에 대한 최근 1년동안의 투자의견은 전체적으로 큰 변화없이 유지되고 있다. 목표주가는 2017년11월 270,000원까지 높아졌다가 2017년9월 245,000원을 최저점으로 목표가가 제시된 이후 최근에 240,000원으로 새롭게 조정되고 있다. |
| 한편 증권정보제공 업체인 씽크풀에 따르면 동사에 대한 컨센서스는 '매수'이고 목표주가의 추이를 살펴보면 최근 두차례 연속 목표가가 하향조정되고 있는데 조정폭 또한 이번에 더욱 커지는 추세이다. |
| | 컨센서스 | 최고 | 최저 |
| 투자의견 | 매수 | 매수(유지) | HOLD(유지) |
| 목표주가 | 306,765 | 340,000 | 240,000 |
| 오늘 한화투자증권에서 발표된 'HOLD(유지)'의견 및 목표주가 240,000원은 전체 컨센서스 대비해서 비교적 낮은 수준으로 동종목에 대한 기대감을 다소 약하게 표현한 것으로 풀이되며 목표가평균 대비 21.8%정도 미달하고 있는 것으로 집계되었다. 참고로 최근에 목표주가를 가장 공격적으로 제시한 한국투자증권에서 투자의견 '매수(유지)'에 목표주가 340,000원을 제시한 바 있다. |
| <한화투자증권 투자의견 추이> | |
| 의견제시일자 | 투자의견 | 목표가격 | | 20180706 | HOLD(유지) | 240,000 | | 20180416 | HOLD(유지) | 270,000 | | 20180129 | HOLD(유지) | 270,000 | | 20171114 | HOLD(유지) | 270,000 | | 20171031 | HOLD(유지) | 245,000 |
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| <최근 리포트 동향> |
| 의견제시일자 | 증권사 | 투자의견 | 목표가 | | 20180706 | 한화투자증권 | HOLD(유지) | 240,000 | | 20180626 | 흥국증권 | BUY(유지) | 320,000 | | 20180625 | 삼성증권 | BUY | 300,000 | | 20180618 | 하이투자증권 | BUY(MAINTAIN) | 310,000 |
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