KB증권에서 9일 현대건설(000720)에 대해 "2분기 해외매출 부진 지속 전망. 반전은 하반기부터"라며 투자의견을 'BUY(유지)'로 제시하였고, 아울러 목표주가로는 72,000원을 내놓았다.
KB증권 장문준, 정동익, 유재하 애널리스트가 동종목에 대하여 이번에 제시한 'BUY(유지)'의견은 KB증권의 직전 매매의견에서 큰 변화없이 그대로 유지되는 것이고 올해 초반의 매매의견을 기준으로 볼때도 역시 '매수'의견이 계속 유지되고 있는 상태이다. 그리고 최근 분기내 발표된 전체 증권사 리포트의 컨센서스와 비교를 해볼 경우에 오늘 발표된 투자의견은 전체의견에 수렴하고 있어, 이번 의견은 시장의 평균적인 기대감이 객관적으로 표현된 것으로 분석되고 있다.
또한 전일 종가 기준으로 볼때 동종목의 현주가는 이번에 제시된 목표가 대비 40.9%의 저평가 요인이 존재한다는 해석이 제시되고 있다. |
◆ Report briefing
KB증권에서 현대건설(000720)에 대해 "상반기 수주는 다소 부진하나 개선되는 발주시장 분위기 속에서 중동과 동남아 지역 인프라, 가스처리시설 등에서 풍부한 입찰 파이프라인을 보유하고 있고 하반기부터 대형 프로젝트 입찰이 활발해질 것으로 예상되는 만큼 2018년 양호한 해외수주를 바탕으로 성장성에 대한 우려를 불식시킬 것으로 기대한다"라고 분석했다.
또한 KB증권에서 "2018년 2분기 현대건설의 연결기준 매출액은 3.93조원 (-6.7% YoY, +11.2% QoQ), 영업이익은 2,495억원 (-11.5% YoY, +14.2% QoQ)을 기록할 것으로 전망된다. 주택중심의 국내매출은 견조하게 유지되지만 해외부문 매출부진이 지속되면서 매출액과 영업이익 모두 시장기대치를 소폭 하회할 것으로 예상된다"라고 밝혔다.
한편 "① 하반기 해외매출 회복에 따라 실적 안정화가 이어질 것으로 예상되고, ② 풍부한 파이프라인을 바탕으로 해외 수주 개선이 예상된다. ③ 남북관계 개선 기대감에 따라서 주가 급등락이 있었으나 실적회복과 해외수주 개선을 바탕으로 한 업종 대표주로서의 재평가 방향성은 분명하다는 판단이다"라고 전망했다. |
◆ Report statistics
KB증권의 동종목에 대한 최근 6개월 동안의 투자의견은 전체적으로 큰 변화없이 유지되고 있다. 목표주가는 2017년10월 47,000원이 저점으로 제시된 이후 2018년5월 79,500원을 최고점으로 목표가가 제시되었고 최근에는 72,000원으로 다소 하향조정되고 있다. |
| 한편 증권정보제공 업체인 씽크풀에 따르면 동사에 대한 컨센서스는 '매수'이고 목표주가의 추이를 살펴보면 과거 한차례 하향조정된 후에 최근 2회 연속 상향조정되고 있는데, 이번에 조정된 상승폭은 다소 줄어든 추세이다. |
| | 컨센서스 | 최고 | 최저 |
| 투자의견 | 매수 | 매수(유지) | 매수(유지) |
| 목표주가 | 75,088 | 90,000 | 56,000 |
| 오늘 KB증권에서 발표된 'BUY(유지)'의견 및 목표주가 72,000원은 전체의견에 수렴하면서 시장의 평균적인 기대감이 비교적 객관적으로 표현된 것으로 풀이되며 목표가평균 대비 4.1%정도 미달하고 있는 것으로 집계되었다. 참고로 최근에 목표주가를 가장 공격적으로 제시한 신영증권에서 투자의견 '매수'에 목표주가 90,000원을 제일 보수적인 의견을 제시한 BNK투자증권에서 투자의견 '매수(유지)'에 목표주가 56,000원을 제시한 바 있다. |
| <KB증권 투자의견 추이> | |
| 의견제시일자 | 투자의견 | 목표가격 | | 20180709 | BUY(유지) | 72,000 | | 20180524 | 매수(유지) | 79,500 | | 20180430 | 매수(유지) | 58,500 | | 20180409 | 매수(유지) | 53,000 |
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| <최근 리포트 동향> |
| 의견제시일자 | 증권사 | 투자의견 | 목표가 | | 20180709 | KB증권 | BUY(유지) | 72,000 | | 20180709 | 메리츠종금증권 | BUY | 73,000 | | 20180629 | 미래에셋대우 | 매수 | 65,400 | | 20180615 | KTB투자증권 | BUY | 76,000 |
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