KB증권에서 9일 SK텔레콤(017670)에 대해 "시장 기대치에 부합하는 2Q18 실적 전망"라며 투자의견을 'BUY(유지)'로 제시하였고, 아울러 목표주가로는 300,000원을 내놓았다.
KB증권 김준섭 애널리스트가 동종목에 대하여 이번에 제시한 'BUY(유지)'의견은 KB증권의 직전 매매의견에서 큰 변화없이 그대로 유지되는 것이고 올해 초반의 매매의견을 기준으로 본다면 '중립'의견에서 'BUY(유지)로' 상향조정된 것이다. 그리고 최근 분기내 발표된 전체 증권사 리포트의 컨센서스와 비교를 해볼 경우에 오늘 발표된 투자의견은 전체의견에 수렴하고 있어, 이번 의견은 시장의 평균적인 기대감이 객관적으로 표현된 것으로 분석되고 있다.
목표주가의 추이를 살펴보면 최근 장기간 목표가가 같은 수준에 머물고 있는 모습이다. 또한 전일 종가 기준으로 볼때 동종목의 현주가는 이번에 제시된 목표가 대비 31.3%의 저평가 요인이 존재한다는 해석이 제시되고 있다. |
◆ Report briefing
KB증권에서 SK텔레콤(017670)에 대해 "SK텔레콤은 지난 4월 6일 서울과 경기 등 일부 지역에서 통신장애가 발생하였으며, 통신장애를 겪은 가입자를 대상으로 이틀치의 월정액을 보상한 바 있다. 약 730만 명이 보상 대상으로 이들에 대한 매출액 185억원이 차감되는 형태로 추정된다"라고 분석했다.
또한 KB증권에서 "SK텔레콤의 2Q18 영업이익은 3,431억원으로 전망한다. 구 회계기준으로는 영업이익 3,684억원으로 전년동기 대비 -13%로 KB증권의 직전 추정치와 유사한 수준 (구. 회계기준 영업이익 3,714억원)이다. 2분기 통신장애 관련 보상금 (일회성 매출액 감소)과 함께 가계통신비 인하 정책에 따른 ARPU하락으로 무선매출액이 일부 감소하였을 것으로 전망된다"라고 밝혔다.
한편 "3Q18 영업이익은 2Q18 대비 개선된 3,544억원 (구. 회계 기준 영업이익 3,710억원, -5% YoY)으로 전망한다. 선택약정요금 할인율을 25% 상향하는 고객의 수가 점진적으로 줄어드는 한편 소비자의 데이터 소비량 증가세는 유지될 것으로 기대되기 때문이다"라고 전망했다. |
◆ Report statistics
KB증권의 동종목에 대한 최근 1년동안의 투자의견은 전체적으로 상향조정되고 있다. 목표주가는 2017년7월 320,000원까지 높아졌다가 2018년2월 290,000원을 최저점으로 목표가가 제시된 이후 최근에 300,000원으로 새롭게 조정되고 있다. |
| 한편 증권정보제공 업체인 씽크풀에 따르면 동사에 대한 컨센서스는 '매수'이고 목표주가의 추이를 살펴보면 최근 2회연속 목표가가 낮아지다가 이번에는 직전목표가보다 소폭 높은 수준으로 상향반전되는 추세이다. |
| | 컨센서스 | 최고 | 최저 |
| 투자의견 | 매수 | 매수 | HOLD(MAINTAIN) |
| 목표주가 | 304,063 | 320,000 | 270,000 |
| 오늘 KB증권에서 발표된 'BUY(유지)'의견 및 목표주가 300,000원은 전체의견에 수렴하면서 시장의 평균적인 기대감이 비교적 객관적으로 표현된 것으로 풀이되며 목표가평균과 대비해서 미미한 차이가 나는 것으로 집계되었다. 참고로 최근에 목표주가를 가장 공격적으로 제시한 신영증권에서 투자의견 '매수(유지)'에 목표주가 320,000원을 제일 보수적인 의견을 제시한 이베스트투자증권에서 투자의견 'HOLD(MAINTAIN)'에 목표주가 270,000원을 제시한 바 있다. |
| <KB증권 투자의견 추이> | |
| 의견제시일자 | 투자의견 | 목표가격 | | 20180709 | BUY(유지) | 300,000 | | 20180612 | 매수(유지) | 300,000 | | 20180607 | 매수(유지) | 300,000 | | 20180508 | 매수(유지) | 300,000 |
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| <최근 리포트 동향> |
| 의견제시일자 | 증권사 | 투자의견 | 목표가 | | 20180709 | KB증권 | BUY(유지) | 300,000 | | 20180709 | 대신증권 | BUY | 310,000 | | 20180703 | 키움증권 | BUY(MAINTAIN) | 310,000 | | 20180628 | IBK투자증권 | 매수(유지) | 320,000 |
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