한화투자증권에서 9일 GS건설(006360)에 대해 "주택 부문을 중심으로 매출 성장 지속"라며 투자의견을 'BUY(유지)'로 제시하였고, 아울러 목표주가로는 61,000원을 내놓았다.
한화투자증권 송유림 애널리스트가 동종목에 대하여 이번에 제시한 'BUY(유지)'의견은 한화투자증권의 직전 매매의견에서 큰 변화없이 그대로 유지되는 것이고 올해 초반의 시장컨센서스에 비추어 본다면 '매수'의견에서 'BUY(유지)로' 상향조정된 것이다. 그리고 최근 분기내 발표된 전체 증권사 리포트의 컨센서스와 비교를 해볼 경우에 오늘 발표된 투자의견은 전체의견에 수렴하고 있어, 이번 의견은 시장의 평균적인 기대감이 객관적으로 표현된 것으로 분석되고 있다.
목표주가의 추이를 살펴보면 과거 상향조정되어오던 패턴이 최근 두차례 연속 같은 수준에 머물고 있는 모습이다. 또한 전일 종가 기준으로 볼때 동종목의 현주가는 이번에 제시된 목표가 대비 30.5%의 저평가 요인이 존재한다는 해석이 제시되고 있다. |
◆ Report briefing
한화투자증권에서 GS건설(006360)에 대해 "GS건설의 2분기 매출액은 전년 동기대비 5.1% 증가한 3.1조 원으로, 영업이익은 전년동기대비 166.6% 증가한 2292억 원으로 추정된다. 주택 부문을 중심으로 매출 성장이 지속되는 가운데 영업이익 개선세가 두드러질 전망이다. 이익 개선을 이끄는 부문은 플랜트인데, ‘17년 2분기 원가율이 112%로 적자를 기록하기도 했지만 작년 6월에 수주했 던 UAE RRW 화재복구 현장의 매출화가 빠르게 진행되고 있기 때문이다"라고 분석했다.
또한 한화투자증권에서 "RRW 화재 복구 공사의 계약 잔액은 ‘18년 1분기 말 기준 약 9958억 원이며, 완공 예정일은 ‘19년 1월로 공사 진행이 올해 대부분 이루어질 예정이다. 기존 GS건설이 공사를 수행했던 루와이스 정유공장에 대한 복구 공사인 만큼 수의계약을 맺어 수익성도 양호한 것으로 파악된다"라고 밝혔다.
한편 "동사에 대해 투자의견 BUY와 목표주가 61,000원을 유지한다. 동사는 1) 주택 및 플랜트 부문의 영향으로 매출 성장이 지속되는 가운데, 2) 해외 저마진 현장 마무리 등으로 이익 개선이 가장 뚜렷하기 때문이다. 3) 하반기 태국 Thai Oil CFP, 알제리 HMD Refinery, 인도네시아 발릭파판 등 대규모 해외 수주가 기대되는 점도 긍정적이다"라고 전망했다. |
◆ Report statistics
한화투자증권의 동종목에 대한 최근 1년동안의 투자의견은 전체적으로 큰 변화없이 유지되고 있다. 목표주가는 2017년7월 35,000원이 저점으로 제시된 이후 이번에 발표된 61,000원까지 꾸준하게 상향조정되어 왔다. |
| 한편 증권정보제공 업체인 씽크풀에 따르면 동사에 대한 컨센서스는 '매수'이고 목표주가는 꾸준히 지속적으로 상향조정되고 있는데, 이번에는 목표가의 상승폭이 다소 줄어드는 추세이다. |
| | 컨센서스 | 최고 | 최저 |
| 투자의견 | 매수 | 매수 | 매수 |
| 목표주가 | 58,000 | 70,000 | 43,000 |
| 오늘 한화투자증권에서 발표된 'BUY(유지)'의견 및 목표주가 61,000원은 전체의견에 수렴하면서 시장의 평균적인 기대감이 비교적 객관적으로 표현된 것으로 풀이되며 목표가평균 대비 5.2% 초과하고 있는 것으로 집계되었다. 참고로 최근에 목표주가를 가장 공격적으로 제시한 하나금융투자에서 투자의견 'BUY'에 목표주가 70,000원을 제일 보수적인 의견을 제시한 키움증권에서 투자의견 'OUTPERFORM(MAINTAIN)'에 목표주가 43,000원을 제시한 바 있다. |
| <한화투자증권 투자의견 추이> | |
| 의견제시일자 | 투자의견 | 목표가격 | | 20180709 | BUY(유지) | 61,000 | | 20180607 | 매수 | 61,000 | | 20180508 | 매수(유지) | 51,000 | | 20180426 | 매수(유지) | 45,000 |
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| <최근 리포트 동향> |
| 의견제시일자 | 증권사 | 투자의견 | 목표가 | | 20180709 | 한화투자증권 | BUY(유지) | 61,000 | | 20180710 | SK증권 | 매수(유지) | 55,000 | | 20180709 | KB증권 | BUY(유지) | 58,000 | | 20180706 | 신한금융투자 | 매수(유지) | 60,000 |
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