[ET투자뉴스]롯데칠성_주요 매물구간인 1,512,000원선이 저항대로 작용

위험대비수익률 -8.3으로 하위권, 업종지수보다 높아 11일 오전 9시20분 현재 전일대비 1.65% 하락하면서 1,431,000원을 기록하고 있는 롯데칠성은 지난 1개월간 11.67% 하락했다. 동기간 동안 주가움직임의 위험지표인 표준편차는 1.4%를 기록했다. 이는 음식료품 업종내에서 주요종목들과 비교해볼 때 롯데칠성의 월간 변동성이 가장 작았던 만큼 주가하락률도 주요종목군 내에서 상대적으로 낮았다는 것을 의미한다. 최근 1개월을 기준으로 롯데칠성의 위험을 고려한 수익률은 -8.3을 기록했는데, 변동성은 가장 낮았지만 주가가 하락했기 때문에 위험대비 수익률은 저조한 수준을 나타냈다. 게다가 음식료품업종의 위험대비수익률인 -8.1보다도 낮기 때문에 업종대비 성과도 긍정적이라고 할 수 없다. 다음으로 업종과 시장을 비교해보면 롯데칠성이 속해 있는 음식료품업종은 코스피지수보다 변동성은 높고, 등락률은 낮은 모습이다. 하락할 때 지수보다 탄력을 받고 있다는 의미이다.

	표준편차	수익율	위험대비 수익율
동원F&B	3.0%	3.7%	1.2
SPC삼립	2.8%	-5.2%	-1.8
하이트진로	2.1%	-10.1%	-4.7
농심	1.6%	-16.4%	-10.2
롯데칠성	1.4%	-11.7%	-8.3
코스피	0.8%	-8.0%	-10.0
음식료품	1.0%	-8.1%	-8.1

관련종목들도 하락 우위, 음식료품업종 -1.08%

이 시각 현재 관련종목들 중에서는 하락종목 수가 더 많은 가운데 음식료품업종은 1.08% 하락하고 있다.

하이트진로	18,750원 ▲500(+2.74%)	SPC삼립	128,000원 ▼2500(-1.92%)
농심	295,500원 ▼5000(-1.66%)	동원F&B	296,000원 ▼1000(-0.34%)

증권사 목표주가 1,675,000원, 현재주가 대비 17% 추가 상승여력

최근 한달간 제시된 증권사 투자의견을 종합해보면 롯데칠성의 평균 목표주가는 1,675,000원이다. 현재 주가는 1,431,000원으로 244,000원(17%)까지 추가상승 여력이 존재한다.

증권사별로 보면 NH투자증권의 한국희 에널리스트가 " 경쟁 심화 지속, 2018년 동사의 연결 매출액과 영업이익은 각각 2조2,891억원(+0.4% yy)과 788억원(+4.5% y-y)으로 추정. 점진적인 개선 예상하나 2015~16년 수준으로 회복되기까지 시간 필요할 것. 전년에는 그룹 지주사 체제 전환으로 해외 계열사 투자지분 처분 손익과 영업권 상각 등 대규모 영업외 수익/비용 인식, 순효과는 약 (세전 기준) 1,400억원으로 추정…" (이)라며 투자의견 HOLD(유지)에 목표주가: 1,650,000원을 제시했고, DB금융투자의 차재헌 에널리스트가 " 예상보다 견고한 오비의 아성(牙城), 맥주의 경우 신제품 피츠의 매출이 예상보다 부진하고 클라우드 역시 전년대비 매출이 역신장세를 지속하면서 2Q18에도 영업실적 부진이 지속될 것으로 추정한다. 적극적인 신제품 출시와 판촉 전쟁에도 불구하고 국내 맥주시장에서 1위 오비의 아성을 넘어서지 못하고 있다(OB 레귤러 M/S 70%육박 추정)…" (이)라며 투자의견 HOLD(유지)에 목표주가: 1,700,000원을 제시했다.

[재무분석 특징]

영업이익률 현재 3.19%로 업종평균 수준.PER은 9.34로 업종평균보다 낮으며, PBR은 0.88로 다소 낮은편.

업종내 시가총액 규모가 가장 비슷한 4개 종목과 비교해보면 롯데칠성은 자산가치대비 현재의 주가수준을 나타내는 PBR과 순이익대비 현재의 주가수준을 보여주는 PER이 모두 가장 낮은 상태를 보이고 있다.

	롯데칠성	SPC삼립	동원F&B	농심	하이트진로
ROE	9.4	13.6	8.6	4.9	1.1
PER	9.3	30.3	21.5	20.6	99.4
PBR	0.9	4.1	1.9	1.0	1.1
기준년월	2018년3월	2018년3월	2018년3월	2018년3월	2018년3월

외국인과 기관은 순매도, 개인은 순매수(한달누적) 7월6일부터 전일까지 외국인이 3거래일 연속 순매수를 보였다. 4주간을 기준으로 보면 외국인이 매도 후 매수의 관점을 보이고 있음에도 불구하고 273주를 순매도했고, 기관도 순매수에서 순매도로 반전되면서 522주를 순매도했지만, 개인은 오히려 순매수량을 늘리며 795주를 순매수했다.

투자주체별 누적순매수

주가등락폭이 작아 최근 한달간 롯데칠성의 상장주식수 대비 거래량을 비교해보니 일별 매매회전율이 0.18%로 집계됐다. 동기간 일평균 변동률은 0%로 장중에 주가변화폭는 매우 작았던 것으로 보인다. 거래비중 기관 50%, 외국인 29.09% 최근 한달간 주체별 거래비중을 살펴보면 기관이 50%로 가장 높은 참여율을 보였고, 외국인이 29.09%를 보였으며 개인은 20.89%를 나타냈다. 그리고 최근 5일간 거래비중은 기관 비중이 37.88%로 가장 높았고, 외국인이 32.9%로 그 뒤를 이었다. 개인은 29.2%를 나타냈다.

투자주체별 매매비중

＊기관과 외국인을 제외한 개인 및 기타법인 등의 주체는 모두 개인으로 간주하였음

주가와 투자심리는 약세, 거래량은 침체

현주가를 최근의 주가변화폭을 기준으로 본다면 하락폭이 상대적으로 큰 특징을 보이고 있고, 거래량 지표로 볼 때는 침체국면에 머물러 있다. 실리적인 측면에서는 약세흐름에 투자자들은 불안감을 느끼고 있고 이동평균선들의 배열도를 분석을 해보면 단기적으로나마 반등이 나올 수 있지만 추세하락은 이어지고 있는 실정이다.

주요 매물구간인 1,512,000원선이 저항대로 작용

최근 세달동안의 매물대 분포를 살펴보면, 현주가 위로 1,512,000원대의 대형매물대가 눈에 뜨이고, 이중에서 1,512,000원대는 전체 거래의 25%선으로 매매가 이가격대에서 비교적 크게 발생한 구간이라서 향후 주가가 상승할때 수급적인 저항대가 될 가능성을 고려할 필요가 있고, 그리고 1,532,000원대의 매물대 또한 규모가 크기때문에 향후 주가상승시에 저항대로 작용할 수 있다. 따라서 주가가 단기적인 상승을 전개하고 있는 현재 상황에서는, 제1매물대인 1,512,000원대의 저항가능성에 보다 더 큰 비중을 두는 시각이 합리적이고, 아직은 제1매물가격대까지는 거리가 꽤 남아있고, 당분간 물량적인 부담이 없기 때문에 추가상승시에 큰 걸림돌은 없을듯 하고, 1,512,000원대의 저항대 역할은 좀더 기다릴 필요가 있다.

[포인트검색]

6월29일 :롯데칠성음료(주) (정정)타법인주식및출자증권취득결정


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