[ET투자뉴스]농심_관련종목들 혼조세, 음식료품업종 -1.33%

관련종목들 사이에서 변동성 높아도 수익률은 낮아 11일 오전 10시3분 현재 전일대비 2.16% 하락하면서 294,000원을 기록하고 있는 농심은 지난 1개월간 16.97% 하락했다. 동기간 동안에 변동성을 나타내는 지표인 표준편차는 1.7%를 기록했다. 이는 음식료품 업종내에서 주요종목들과 비교해볼 때 농심의 월간 변동성이 큰 편은 아니었으나 주가등락률은 마이너스를 기록하면서 주요종목군 내에서 가장 낮은 수준을 유지했다. 최근 1개월을 기준으로 농심의 위험을 고려한 수익률은 -9.9를 기록했는데, 주가 약세와 더불어 위험대비 수익률도 부진을 면치 못했다. 게다가 음식료품업종의 위험대비수익률 -8.3보다도 낮기 때문에 업종대비 성과도 좋지 않았다고 할 수 있다. 다음으로 업종과 시장을 비교해보면 농심이 속해 있는 음식료품업종은 코스피지수보다 변동성은 높고, 등락률은 낮은 모습이다. 하락할 때 지수보다 탄력을 받고 있다는 의미이다.

	표준편차	수익율	위험대비 수익율
하이트진로	2.2%	-9.6%	-4.3
오뚜기	1.9%	-6.3%	-3.3
농심	1.7%	-17.0%	-9.9
CJ제일제당	1.4%	-12.6%	-9.0
롯데칠성	1.4%	-11.7%	-8.3
코스피	0.9%	-8.2%	-9.1
음식료품	1.0%	-8.3%	-8.3

관련종목들 혼조세, 음식료품업종 -1.33%

이 시각 현재 관련종목들은 혼조세를 보이고 있고 음식료품업종은 1.33% 하락하고 있다.

오뚜기	832,000원 0 (0.00%)	롯데칠성	1,430,000원 ▼25000(-1.72%)
CJ제일제당	332,500원 ▼4000(-1.19%)	하이트진로	18,850원 ▲600(+3.29%)

증권사 목표주가 392,500원, 현재주가 대비 33% 추가 상승여력

최근 한달간 제시된 증권사 투자의견을 종합해보면 농심의 평균 목표주가는 392,500원이다. 현재 주가는 294,000원으로 98,500원(33%)까지 추가상승 여력이 존재한다.

증권사별로 보면 한국투자증권의 이경주 에널리스트가 " 의미 있는 해외 성장, 2분기 매출액과 영업이익은 전년동기대비 각각 4.8%, 11.3% 증가해 영업이익 기준으로 컨센서스를 9.5% 하회할 전망이다. 내수 라면 점유율 개선이 더딘 가운데,중국과 미국 등 해외 매출액이 두자릿수대로 증가하는 호조세를 기록할 것으로 예상된다. 국내외에서 포장재 등 재료비가 오르고, 해외에서 마케팅비 지출이 다소 늘어 영업이익률은 전년동기 3.4%에서 3.6%로 소폭 개선될 것이다…" (이)라며 투자의견 매수(유지)에 목표주가: 430,000원을 제시했고, 미래에셋대우의 백운목, 홍수지 에널리스트가 " 창조적 파괴가 필요한 시기 , 국내 라면에서는 기존 제품 소비 활성화와 제품 익스텐션(확장)에 초점을 맞출 전망이다. 지난 3년간 과다 출시된 신제품에 대해 소비자의 피로감이 나타나면서 기존 주력 제품으로 소비가 돌아오고 있다. 기존 브랜드를 활용한 제품 익스텐션은 라면 회사 중 농심만이 사용 가능하다. 익스텐션은 판매단가(ASP) 상승과 신제품보다 적은 마케팅 비용 등의 장점이 있다…" (이)라며 투자의견 매수에 목표주가: 380,000원을 제시했다.

[재무분석 특징]

영업이익률 현재 4.36%로 업종평균 수준.PER은 20.56으로 업종평균보다 높으며, PBR은 1임.

업종내 시가총액 규모가 가장 비슷한 4개 종목과 비교해보면 농심은 자산가치대비 현재의 주가수준을 나타내는 PBR과 순이익대비 현재의 주가수준을 보여주는 PER이 모두 상대적으로 적정한 수준에 있다고 할 수 있다.

	농심	롯데칠성	오뚜기	하이트진로	CJ제일제당
ROE	4.9	9.4	11.4	1.1	6.4
PER	20.6	9.3	21.8	99.4	12.4
PBR	1.0	0.9	2.5	1.1	0.8
기준년월	2018년3월	2018년3월	2018년3월	2018년3월	2018년3월

외국인/개인 순매수, 기관은 순매도(한달누적) 전일까지 외국인이 5일 연속, 기관이 2일 연속 각각 동종목을 순매도 했다. 4주간을 기준으로 보면 외국인이 매매관점을 매도에서 매수로 전환하면서 10,925주를 순매수했고, 개인들도 매수반전의 모습을 보이며 12,017주를 순매수했다. 하지만 기관은 순매수에서 순매도로 반전되면서 22,942주를 순매도했다.

투자주체별 누적순매수

상장주식수 대비 거래량은 0.38%로 적정수준 최근 한달간 농심의 상장주식수 대비 거래량을 비교해보니 일별 매매회전율이 0.38%로 집계됐다. 그리고 동기간 장중 저점과 고점의 차이인 일평균 주가변동률을 2.16%를 나타내고 있다. 거래비중 기관 38.41%, 외국인 34.92% 최근 한달간 주체별 거래비중을 살펴보면 기관이 38.41%로 가장 높은 참여율을 보였고, 외국인이 34.92%를 보였으며 개인은 26.66%를 나타냈다. 그리고 최근 5일간 거래비중은 외국인 비중이 45.64%로 가장 높았고, 개인이 30.47%로 그 뒤를 이었다. 기관은 23.87%를 나타냈다.

투자주체별 매매비중

＊기관과 외국인을 제외한 개인 및 기타법인 등의 주체는 모두 개인으로 간주하였음

주가와 투자심리는 약세, 거래량은 침체

현주가를 최근의 주가변화폭을 기준으로 본다면 하락폭이 상대적으로 큰 특징을 보이고 있고, 거래량 지표로 볼 때는 침체국면에 머물러 있다. 실리적인 측면에서는 약세흐름에 투자자들은 불안감을 느끼고 있고 이동평균선들의 배열도를 분석을 해보면 중기적 관점에서 불완전 정배열상태를 보이며 하락으로 추세전환 신호가 나오고 있다.

주요 매물구간인 315,500원선이 저항대로 작용

최근 세달동안의 매물대 분포를 살펴보면, 현주가 위로 315,500원대의 대형매물대가 눈에 뜨이고, 이중에서 315,500원대는 전체 거래의 18.8%선으로 가격대에서 뚜렷하게 크게 발생한 것은 아니지만 상대적으로 거래규모가 큰 구간이 되고 향후 주가가 상승할때 수급적인 저항대가 될 가능성을 고려할 필요가 있고, 그리고 311,500원대의 매물대 또한 규모가 약하기는하지만 향후 주가상승시에 저항대로 작용할 수 있다. 따라서 주가가 단기적인 조정을 받고있는 현재 상황에서는, 제2매물대인 311,500원대의 저항가능성에 보다 더 큰 비중을 두는 시각이 합리적이고, 아직은 제2매물가격대까지는 거리가 꽤 남아있고, 당분간 물량적인 부담이 없기 때문에 추가상승시에 큰 걸림돌은 없을듯 하고, 311,500원대의 저항대 역할은 좀더 기다릴 필요가 있다.

증시분석 전문기자 로봇 ET etbot@etnews.com

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