신한금융투자에서 11일 LG이노텍(011070)에 대해 "멀티플 카메라와 모바일 증강현실 수혜 기업"라며 투자의견을 '매수(유지)'로 제시하였고, 아울러 목표주가로는 200,000원을 내놓았다.
신한금융투자 박형우, 김현욱 애널리스트가 동종목에 대하여 이번에 제시한 '매수(유지)'의견은 신한금융투자의 직전 매매의견을 그대로 유지하는 것이고 올해 초반의 매매의견을 기준으로 볼때도 역시 '매수'의견이 계속 유지되고 있는 상태이다. 그리고 최근 분기내 발표된 전체 증권사 리포트의 컨센서스와 비교를 해볼 경우에 오늘 발표된 투자의견은 대체적으로 평균치에 해당하는 수준으로, 이번 의견은 동종목에 대한 전체적인 흐름에서 크게 벗어나지 않은 것으로 분석되고 있다.
목표주가의 추이를 살펴보면 한동안 정체구간을 보낸 후 이번에 오랜만에 목표가가 상향조정된 모습이다. 또한 전일 종가 기준으로 볼때 동종목의 현주가는 이번에 제시된 목표가 대비 27%의 추가상승여력이 있다는 해석이 제시되고 있다. |
◆ Report briefing
신한금융투자에서 LG이노텍(011070)에 대해 "스마트폰 출하량이 전년대비 감소해도, 성장이 유력하다. 2018년 글로벌 스마트폰 출하량은 전년대비 2% 줄어들 전망이다. 북미 고객사의 18년 스마트폰 출하량 증감률도 5%로 가정했다. 그러나 LG이노텍은 전방 산업과는 다르게 다수의 성장동력을 보유 중이다. 3D 센싱 출하량 증가는 18년 하반기의 실적 개선을 견인할 모멘텀이다"라고 분석했다.
또한 신한금융투자에서 "18년 2분기 실적은 매출액 1.4조원(+6%, 이하 YoY), 영업이익 12억원(-96%)이 전망된다. 당초 북미 고객사의 스마트폰 부품 재고조정으로 2분기에는 적자 전환이 예상됐다. 그러나 광학솔루션에서의 비용 감소로 우려보다 견조한 실적이 가능하다. 2분기 매출액은 고객사의 재고조정으로 부품 출하량이 줄어 1분기에 이어 QoQ 감소가 불가피하다"라고 밝혔다.
한편 "스마트폰에서 싱글 카메라가 듀얼로, 듀얼 카메라가 트리플로 업그레이드 될 경우, 북미 고객사는 19년 하반기에 싱글 기준 1억개의 추가 캐파(생산능력)가 필요하다. 듀얼에서 트리플로 카메라로 바뀔 경우 ASP 상승 효과는 50%~100%로 추산된다. ③ 스마트폰 후면에 증강현실, 동작인식, 3D 스캐닝 기능등을 구현할 3D 카메라가 채용된다면 카메라 포트폴리오는 다변화 될 수 있다"라고 전망했다. |
◆ Report statistics
신한금융투자의 동종목에 대한 최근 1년동안의 투자의견은 전체적으로 큰 변화없이 유지되고 있다. 목표주가는 2018년1월 175,000원까지 내려갔다가 2017년11월 215,000원을 최고점으로 목표가가 제시된 이후 최근에 200,000원으로 한단계 하향조정되고 있다. |
| 한편 증권정보제공 업체인 씽크풀에 따르면 동사에 대한 컨센서스는 '매수'이고 목표주가의 추이를 살펴보면 최근 2회연속 목표가가 낮아지다 이번에는 직전목표가보다 높은 수준으로 크게 상향반전하는 추세이다. |
| | 컨센서스 | 최고 | 최저 |
| 투자의견 | 매수 | 매수(유지) | HOLD |
| 목표주가 | 176,778 | 210,000 | 135,000 |
| 오늘 신한금융투자에서 발표된 '매수(유지)'의견 및 목표주가 200,000원은 전체 컨센서스 대비해서 대체적으로 평균치에 해당하는 수준으로, 이번 의견은 동종목에 대한 전체적인 흐름에서 크게 벗어나지 않은 것으로 파악되며 목표가평균 대비 13.1% 초과하고 있는 것으로 집계되었다. 참고로 최근에 목표주가를 가장 공격적으로 제시한 키움증권에서 투자의견 'BUY(MAINTAIN)'에 목표주가 210,000원을 제일 보수적인 의견을 제시한 삼성증권에서 투자의견 'HOLD'에 목표주가 135,000원을 제시한 바 있다. |
| <신한금융투자 투자의견 추이> | |
| 의견제시일자 | 투자의견 | 목표가격 | | 20180711 | 매수(유지) | 200,000 | | 20180425 | 매수(유지) | 175,000 | | 20180416 | 매수(유지) | 175,000 | | 20180312 | 매수(유지) | 175,000 | | 20180124 | 매수(유지) | 175,000 |
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| <최근 리포트 동향> |
| 의견제시일자 | 증권사 | 투자의견 | 목표가 | | 20180711 | 신한금융투자 | 매수(유지) | 200,000 | | 20180709 | 키움증권 | BUY(MAINTAIN) | 210,000 | | 20180709 | 대신증권 | BUY | 190,000 | | 20180702 | 미래에셋대우 | 매수 | 184,000 |
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