[ET투자뉴스]현대모비스_상장주식수 대비 거래량은 0.22%로 적정수준

위험대비수익률 -7.9로 하위권, 업종지수보다 높아 11일 오후 12시50분 현재 전일대비 1.22% 하락하면서 202,500원을 기록하고 있는 현대모비스는 지난 1개월간 10.4% 하락했다. 동기간 동안에 주가움직임의 위험지표인 표준편차는 1.3%를 기록했다. 이는 코스피 업종내에서 주요종목들과 비교해볼 때 현대모비스의 주가가 월간기준으로 선방했던 모습을 보임과 동시에 변동성도 가장 낮았다는 뜻이다. 최근 1개월을 기준으로 현대모비스의 위험을 고려한 수익률은 -7.9를 기록했는데, 변동성은 가장 낮았지만 주가가 하락했기 때문에 위험대비 수익률은 저조한 수준을 나타냈다. 그러나 코스피업종의 위험대비수익률 -9.3보다는 높았기 때문에 업종대비 성과는 긍정적이라고 할 수 있다. 다음으로 업종과 시장을 비교해보면 현대모비스가 속해 있는 코스피업종은 운수장비지수보다 변동성은 낮고, 수익률은 높은 모습을 보여주고 있다. 즉, 업종등락률이 마이너스지만 지수에 비해서는 안전하게 선방하는 모습이라고 할 수 있다.

	표준편차	수익율	위험대비 수익율
현대중공업	2.9%	-19.8%	-6.8
한국항공우주	2.5%	-12.2%	-4.8
기아차	1.8%	-5.1%	-2.8
현대차	1.5%	-12.9%	-8.5
현대모비스	1.3%	-10.4%	-7.9
운수장비	1.3%	-12.0%	-9.2
코스피	0.8%	-7.5%	-9.3

관련종목들도 일제히 하락, 운수장비업종 -1.22%

이 시각 현재 관련종목들도 일제히 하락하면서 운수장비업종은 1.22% 하락하고 있다.

현대차	121,500원 ▼2000(-1.62%)	현대중공업	99,900원 ▼1600(-1.58%)
한국항공우주	40,300원 ▼2700(-6.28%)	기아차	30,950원 ▼150(-0.48%)

증권사 목표주가 297,100원, 현재주가 대비 46% 추가 상승여력

최근 한달간 제시된 증권사 투자의견을 종합해보면 현대모비스의 평균 목표주가는 297,100원이다. 현재 주가는 202,500원으로 94,600원(46%)까지 추가상승 여력이 존재한다.

증권사별로 보면 한화투자증권의 장문수 에널리스트가 " 중국 부진에도 안정적 A/S 마진 기대, 중국 회복 지연으로 부품사 전반 손익 회복 어려움. 현대차 중국 4, 5공장 증설로 고정비 부담은 증가했지만, 낮은 ASP 모델 확대로 볼륨 대비 매출 회복은 비탄력적. 온전한 중국 회복 전, 완성차 대비 비우호적인 부품사 중 이익 안정성 보유업체 부각. 확장성 낮으나 안정적인 고마진 유지하는 A/S 보유한 현대모비스 매력 증가…" (이)라며 투자의견 BUY에 목표주가: 290,000원을 제시했고, 한국투자증권의 김진우 에널리스트가 " 중국 가동률 더디게 회복, 중국 가동률이 더디게 회복되면서 모듈 실적은 부진하나(OPM 1.2%, -0.1%p YoY) A/S 수익성이 높게 유지되면서(OPM 25%, -0.1%p YoY) 이를 만회할 전망이다. 지배구조 개편 무산 이후 맞이하는 첫 분기실적이기 때문에 숫자 이외에 회사 측 메시지에도 주목할 필요가 있다.…" (이)라며 투자의견 매수에 목표주가: 320,000원을 제시했다.

[재무분석 특징]

영업이익률 현재 5.76%로 업종평균 상회. PER은 12.84로 업종평균보다 높으며, PBR은 0.68로 다소 낮은편.

업종내 시가총액 규모가 가장 비슷한 4개 종목과 비교해보면 현대모비스는 자산가치대비 현재의 주가수준을 나타내는 PBR이 상대적으로 높은 상태를 보이고 있는 가운데, 순이익대비 현재의 주가수준을 보여주는 PER은 적정한 수준를 유지하고 있다.

	현대모비스	기아차	한국항공우주	현대차	현대중공업
ROE	5.3	3.6	-16.6	6.1	20.0
PER	12.8	13.0	-	6.0	2.7
PBR	0.7	0.5	4.0	0.4	0.5
기준년월	2018년3월	2018년3월	2018년3월	2018년3월	2018년3월

외국인/개인 순매수, 기관은 순매도(한달누적) 7월9일부터 전일까지 외국인이 2거래일 연속 순매수를 보였다. 4주간을 기준으로 보면 외국인이 초반에 동종목을 순매수한 이후에 기세를 이어가며 329,441주를 순매수했고, 개인들도 순매수량을 늘리며 244,508주를 순매수했다. 하지만 기관은 매도 관점으로 접근하면서 573,949주를 순매도했다.

투자주체별 누적순매수

상장주식수 대비 거래량은 0.22%로 적정수준 최근 한달간 현대모비스의 상장주식수 대비 거래량을 비교해보니 일별 매매회전율이 0.22%로 집계됐다. 그리고 동기간 장중 저점과 고점의 차이인 일평균 주가변동률을 1.7%를 나타내고 있다. 거래비중 기관 29.91%, 외국인 59.89% 최근 한달간 주체별 거래비중을 살펴보면 외국인이 59.89%로 가장 높은 참여율을 보였고, 기관이 29.91%를 보였으며 개인은 10.18%를 나타냈다. 그리고 최근 5일간 거래비중은 외국인 비중이 44.64%로 가장 높았고, 기관이 38.73%로 그 뒤를 이었다. 개인은 16.61%를 나타냈다.

투자주체별 매매비중

＊기관과 외국인을 제외한 개인 및 기타법인 등의 주체는 모두 개인으로 간주하였음

주가와 투자심리는 약세, 거래량은 침체

현주가를 최근의 주가변화폭을 기준으로 본다면 하락폭이 상대적으로 큰 특징을 보이고 있고, 거래량 지표로 볼 때는 침체국면에 머물러 있다. 실리적인 측면에서는 약세흐름에 투자자들은 불안감을 느끼고 있고 이동평균선들의 배열도를 분석을 해보면 단기적으로나마 반등이 나올 수 있지만 추세하락은 이어지고 있는 실정이다.

주요 매물구간인 248,500원선이 저항대로 작용

최근 세달동안의 매물대 분포를 살펴보면, 현주가 위로 248,500원대의 대형매물대가 눈에 뜨이고, 이중에서 248,500원대는 전체 거래의 20.1%선으로 매매가 이가격대에서 비교적 크게 발생한 구간이라서 향후 주가가 상승할때 수급적인 저항대가 될 가능성을 고려할 필요가 있고, 그리고 243,500원대의 매물대 또한 규모가 약하기는하지만 향후 주가상승시에 저항대로 작용할 수 있다. 따라서 주가가 단기적인 상승을 전개하고 있는 현재 상황에서는, 제2매물대인 243,500원대의 저항가능성에 보다 더 큰 비중을 두는 시각이 합리적이고, 아직은 제2매물가격대까지는 거리가 꽤 남아있고, 당분간 물량적인 부담이 없기 때문에 추가상승시에 큰 걸림돌은 없을듯 하고, 243,500원대의 저항대 역할은 좀더 기다릴 필요가 있다.

증시분석 전문기자 로봇 ET etbot@etnews.com

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