골든브릿지투자증권에서 11일 무림P&P(009580)에 대해 "오를만 했다. 추가 상승 여력 있다"라며 투자의견을 'BUY(INITIATE)'로 제시하였고, 아울러 목표주가로는 11,000원을 내놓았다.
골든브릿지투자증권 김장열 애널리스트가 동종목에 대하여 이번에 제시한 'BUY(INITIATE)'의견은 골든브릿지투자증권에서는 올해들어 처음 내놓는 매매의견이며 그리고 최근 분기내 발표된 전체 증권사 리포트의 컨센서스와 비교를 해볼 경우에 오늘 발표된 투자의견은 전체의견에 수렴하고 있어, 이번 의견은 시장의 평균적인 기대감이 객관적으로 표현된 것으로 분석되고 있다.
또한 전일 종가 기준으로 볼때 동종목의 현주가는 이번에 제시된 목표가 대비 33.3%의 저평가 요인이 존재한다는 해석이 제시되고 있다. |
◆ Report briefing
골든브릿지투자증권에서 무림P&P(009580)에 대해 "2월초 대비 50% 이상 주가 상승한 상태란 점이 부담스러워 보일 수는 있다. 하지만, 18년 영업이익 기대치는 그 이상으로 높아졌다. 주가상승은 당연했고 추정 이익의 상향 추세의 배경이 구조적인 측면이 강해 장기화 될 가능성을 감안해야 한다. 아울러 큰 개선이 기대되는 18년 cash flow는 차입금 상환과 배당 증가 가능성으로 더욱 탄탄한 재무상황과 적극적인 주주 환원 정책으로 돌아 올 가능성도 있어 보인다"라고 분석했다.
또한 골든브릿지투자증권에서 "현 추세라면 18년 EBITDA 1500억은 큰 무리 없어 보인다. 17년말 현금성 자산은 747억이 있다. 18년 투자 400억, 차입금 상환 700억, 기타 (이자 비용/법인세 등) 300억 지급을 감안하면 800~900억 현금성 자산이 18년말에 남게 된다. 13~17년 배당수익률이 3.0~4.3%인 점을 감안하면 (동사는 배당성향 보다는 배당수익률 관점으로 접근) 현주가 기준으로 보면 배당금은 300원 정도 예상된다"라고 밝혔다.
한편 "폐지 수급 불안정에 따른 천연 펄프 대체 수요 증가가 예상된다 (수입고지 할당제로 18.2Q 허가 물량은 17.2Q의 64% 수준에 그침). 그리고 중국내 대형 제지사들이 인쇄용지 제품 단가를 적극적 인상 태세이다. 마지막으로 중국의 생활수준 향상에 따른 위생 용지 사용량 증가 (연간 8% 대)여서 16년 대비 21년에는 펄프 수요 증가가 약 500만 톤 수준으로 예상된다"라고 전망했다. |
| 증권정보제공 업체인 씽크풀에 따르면 동사에 대한 컨센서스는 '매수'이고 목표주가는 최근 2회연속 목표가가 높아지가 이번에는 직전보다 소폭 낮은 수준으로 하향반전되는 추세이다. |
| | 컨센서스 | 최고 | 최저 |
| 투자의견 | 매수 | BUY | BUY |
| 목표주가 | 11,933 | 12,800 | 11,000 |
| 오늘 골든브릿지투자증권에서 발표된 'BUY(INITIATE)'의견 및 목표주가 11,000원은 전체의견에 수렴하면서 시장의 평균적인 기대감이 비교적 객관적으로 표현된 것으로 풀이되며 목표가평균 대비 7.8%정도 미달하고 있는 것으로 집계되었다. 참고로 최근에 목표주가를 가장 공격적으로 제시한 하나금융투자에서 투자의견 'BUY(신규)'에 목표주가 12,800원을 제시한 바 있다. |
| <골든브릿지투자증권 투자의견 추이> | |
| 의견제시일자 | 투자의견 | 목표가격 | | 20180711 | BUY(INITIATE) | 11,000 |
|
| <최근 리포트 동향> |
| 의견제시일자 | 증권사 | 투자의견 | 목표가 | | 20180711 | 골든브릿지투자증권 | BUY(INITIATE) | 11,000 | | 20180627 | 하나금융투자 | BUY(신규) | 12,800 | | 20180626 | 현대차투자증권 | BUY | 12,000 |
|
(씽크풀에서 제공하는 컨센서스는 국내 전증권사에서 발표되는 기업분석 리포트 및 코멘트를 실시간으로 통계/분석처리되고 있습니다.)
증시분석 전문기자 로봇 ET etbot@etnews.com
