신한금융투자에서 12일 GS홈쇼핑(028150)에 대해 "예상 수준에 부합할 2분기"라며 투자의견을 '매수(유지)'로 제시하였고, 아울러 목표주가로는 255,000원을 내놓았다.
신한금융투자 박희진 애널리스트가 동종목에 대하여 이번에 제시한 '매수(유지)'의견은 신한금융투자의 직전 매매의견에서 큰 변화없이 그대로 유지되는 것이고 올해 초반의 매매의견을 기준으로 볼때도 역시 '매수'의견이 계속 유지되고 있는 상태이다. 그리고 최근 분기내 발표된 전체 증권사 리포트의 컨센서스와 비교를 해볼 경우에 오늘 발표된 투자의견은 전체의견에 수렴하고 있어, 이번 의견은 시장의 평균적인 기대감이 객관적으로 표현된 것으로 분석되고 있다.
목표주가의 추이를 살펴보면 최근 두차례 연속 하향조정되다가 이번에는 직전 목표가와 동일한 수준을 유지하는 모습이다. 또한 전일 종가 기준으로 볼때 동종목의 현주가는 이번에 제시된 목표가 대비 36.9%의 저평가 요인이 존재한다는 해석이 제시되고 있다. |
◆ Report briefing
신한금융투자에서 GS홈쇼핑(028150)에 대해 "2분기 별도 기준 영업이익은 297억원으로 전년동기대비 4.9% 감소를 전망한다. 전년동기에 반영된 일회성 이익(28억원, 공정위 과징금 승소 환입 분) 감안시 5.3% YoY 증가한 수치이다. 분기 취급고액은 1조 804억원으로 전년동기대비 9.5% 증가하겠다"라고 분석했다.
또한 신한금융투자에서 "전체 판관비의 약 40% 비중(39.3%, 2017년 기준)을 차지하는 송출 수수료는 올해도 11.4% 증가를 전망한다. 기존 예상치(+9.8% YoY 인상) 대비 다소 높은 수준이다. 인상률 상승의 주된 요인은 채널 경쟁이 심화되고 있는 티커머스 채널이다. 연간 티커머스 채널 向 송출 수수료는 270억원 수준으로 전년대비 59% 가량 증가가 예상된다"라고 밝혔다.
한편 "1) 부담 없는 밸류에이션(18F PER 9.6배)와 2) 6천억원을 상회하는 순현금성 자산에 대한 긍정적 전망 덕분이다. 현 주가 기준 3) 배당 수익률은 4%를 상회하겠다. 안정적 실적 흐름에 대한 긍정적 전망을 유지하고 투자의견 ‘매수’와 목표주가 255,000원을 유지한다"라고 전망했다. |
◆ Report statistics
신한금융투자의 동종목에 대한 최근 1년동안의 투자의견은 전체적으로 큰 변화없이 유지되고 있다. 목표주가는 2017년8월 280,000원까지 높아졌다가 2018년5월 255,000원을 최저점으로 목표가가 제시된 이후 최근에도 255,000원으로 제시되고 있다. |
| 한편 증권정보제공 업체인 씽크풀에 따르면 동사에 대한 컨센서스는 '매수'이고 목표주가의 추이를 살펴보면 최근 2회연속 목표가가 낮아지다가 이번에는 직전목표가보다 소폭 높은 수준으로 상향반전되는 추세이다. |
| | 컨센서스 | 최고 | 최저 |
| 투자의견 | 매수 | 매수(유지) | 매수(유지) |
| 목표주가 | 240,462 | 300,000 | 220,000 |
| 오늘 신한금융투자에서 발표된 '매수(유지)'의견 및 목표주가 255,000원은 전체의견에 수렴하면서 시장의 평균적인 기대감이 비교적 객관적으로 표현된 것으로 풀이되며 목표가평균 대비 6% 초과하고 있는 것으로 집계되었다. 참고로 최근에 목표주가를 가장 공격적으로 제시한 신영증권에서 투자의견 '매수(유지)'에 목표주가 300,000원을 제일 보수적인 의견을 제시한 KB증권에서 투자의견 '매수(유지)'에 목표주가 220,000원을 제시한 바 있다. |
| <신한금융투자 투자의견 추이> | |
| 의견제시일자 | 투자의견 | 목표가격 | | 20180712 | 매수(유지) | 255,000 | | 20180502 | 매수(유지) | 255,000 | | 20180423 | 매수(유지) | 265,000 | | 20180202 | 매수(유지) | 280,000 | | 20171101 | 매수(유지) | 280,000 |
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| <최근 리포트 동향> |
| 의견제시일자 | 증권사 | 투자의견 | 목표가 | | 20180712 | 신한금융투자 | 매수(유지) | 255,000 | | 20180706 | 삼성증권 | BUY | 225,000 | | 20180706 | 한국투자증권 | 매수(분석재개) | 226,000 | | 20180706 | NH투자증권 | BUY(상향) | 230,000 |
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