DB금융투자에서 12일 CJ제일제당(097950)에 대해 "M&A 우려 기반영, 박스권 하단에서 매수"라며 투자의견을 'BUY(유지)'로 제시하였고, 아울러 목표주가로는 450,000원을 내놓았다.
DB금융투자 차재헌 애널리스트가 동종목에 대하여 이번에 제시한 'BUY(유지)'의견은 DB금융투자의 직전 매매의견에서 큰 변화없이 그대로 유지되는 것이고 올해 초반의 매매의견을 기준으로 볼때도 역시 '매수'의견이 계속 유지되고 있는 상태이다. 그리고 최근 분기내 발표된 전체 증권사 리포트의 컨센서스와 비교를 해볼 경우에 오늘 발표된 투자의견은 전체의견에 수렴하고 있어, 이번 의견은 시장의 평균적인 기대감이 객관적으로 표현된 것으로 분석되고 있다.
목표주가의 추이를 살펴보면 최근 장기간 목표가가 같은 수준에 머물고 있는 모습이다. 또한 전일 종가 기준으로 볼때 동종목의 현주가는 이번에 제시된 목표가 대비 32.9%의 저평가 요인이 존재한다는 해석이 제시되고 있다. |
◆ Report briefing
DB금융투자에서 CJ제일제당(097950)에 대해 "베트남 양돈판가가 완만하게 회복되면서 2Q18 생물자원 영업이익이 BEP수준까지 개선될 것으로 전망한다. 바이오의 경우 라이신 스팟가격이 약세를 보이고 있지만 스페셜티 제품의 판가 강세가 지속중이다. 수율과 생산성 개선으로 7%중반 수준의 영업이익률을 기록할 수 있을 것으로 추정한다"라고 분석했다.
또한 DB금융투자에서 "2Q18 대한통운 제외기준 영업이익은 25.4%YoY증가한 1,305억원으로 시장 컨센서스를 소폭 상회할 것으로 전망한다. 가공식품 신제품(비비고, 고메 등) 시장점유율이 지속 상승하면서 동부문 매출액이 11%YoY증가할 것으로 추정한다"라고 밝혔다.
한편 "소재, 생물자원 사업에서 저수익성 매출을 축소시키고 있으며 전반적인 수익성 개선 작업으로 안정적 마진율을 유지할 것으로 추정한다. 2000년대 중후반 60%중반에 머물던 라이신 수율이 최근 80%수준까지 도달했고, 핵산/트립토판/발린 등 신규 바이오 제품들은 압도적 글로벌 시장점유율과 함께 높은 수익성을 유지하고 있다"라고 전망했다. |
◆ Report statistics
DB금융투자의 동종목에 대한 최근 1년동안의 투자의견은 전체적으로 큰 변화없이 유지되고 있다. 목표주가는 2017년6월 500,000원까지 높아졌다가 2018년2월 450,000원을 최저점으로 목표가가 제시된 이후 최근에도 450,000원으로 제시되고 있다. |
| 한편 증권정보제공 업체인 씽크풀에 따르면 동사에 대한 컨센서스는 '매수'이고 목표주가의 추이를 살펴보면 최근 3회이상 지속적으로 낮아지고 있는데, 이번에는 목표가의 하락폭이 다소 완화되는 추세이다. |
| | 컨센서스 | 최고 | 최저 |
| 투자의견 | 매수 | 매수(유지) | 매수(유지) |
| 목표주가 | 435,933 | 510,000 | 400,000 |
| 오늘 DB금융투자에서 발표된 'BUY(유지)'의견 및 목표주가 450,000원은 전체의견에 수렴하면서 시장의 평균적인 기대감이 비교적 객관적으로 표현된 것으로 풀이되며 목표가평균 대비 3.2% 초과하고 있는 것으로 집계되었다. 참고로 최근에 목표주가를 가장 공격적으로 제시한 메리츠종금증권에서 투자의견 '매수'에 목표주가 510,000원을 제일 보수적인 의견을 제시한 NH투자증권에서 투자의견 'BUY(유지)'에 목표주가 400,000원을 제시한 바 있다. |
| <DB금융투자 투자의견 추이> | |
| 의견제시일자 | 투자의견 | 목표가격 | | 20180712 | BUY(유지) | 450,000 | | 20180605 | 매수(유지) | 450,000 | | 20180511 | 매수(유지) | 450,000 | | 20180209 | 매수(유지) | 450,000 | | 20180117 | 매수 | 500,000 |
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| <최근 리포트 동향> |
| 의견제시일자 | 증권사 | 투자의견 | 목표가 | | 20180712 | DB금융투자 | BUY(유지) | 450,000 | | 20180710 | 키움증권 | BUY(MAINTAIN) | 410,000 | | 20180709 | NH투자증권 | BUY(유지) | 400,000 | | 20180706 | BNK투자증권 | 매수 | 410,000 |
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