[ET투자뉴스]이마트_외국인과 개인은 순매도, 기관은 순매수(한달누적)

관련종목들 가운데서 변동폭은 높지만 수익률은 작아 12일 오후 1시10분 현재 전일대비 7.02% 내린 218,500원을 기록하며 약세를 보이고 있는 이마트는 지난 1개월간 13.29% 하락했다. 동기간 동안에 주가움직임의 위험지표인 표준편차는 2.3%를 기록했다. 이는 유통업 업종내에서 주요종목들과 비교해볼 때 이마트의 월간 변동성은 주요종목군 내에서 중간 수준이었으나 주가등락률은 상대적으로나 절대적으로 낮은 수준을 유지했다는 것이다. 최근 1개월을 기준으로 이마트의 위험을 고려한 수익률은 -5.7을 기록했는데, 주가 약세와 더불어 위험대비 수익률도 부진을 면치 못했다. 하지만 유통업업종의 위험대비수익률인 -9.7보다는 높기 때문에 업종대비 성과는 좋았다고 할 수 있다. 다음으로 업종과 시장을 비교해보면 이마트가 속해 있는 유통업업종은 코스피지수보다 변동성은 높고, 등락률은 낮은 모습이다. 하락할 때 지수보다 탄력을 받고 있다는 의미이다.

	표준편차	수익율	위험대비 수익율
호텔신라	3.9%	-19.7%	-5.0
BGF리테일	3.0%	-12.3%	-4.0
이마트	2.3%	-13.3%	-5.7
롯데쇼핑	2.1%	-8.9%	-4.2
삼성물산	1.6%	-5.9%	-3.7
코스피	0.9%	-7.0%	-7.7
유통업	1.0%	-9.7%	-9.7

관련종목들은 상승 우위, 유통업업종 +0.13%

이 시각 현재 관련종목들은 상승이 우세한 가운데 유통업업종은 0.13% 상승중이다.

삼성물산	119,000원 ▲2000(+1.71%)	호텔신라	104,000원 ▲4100(+4.10%)
BGF리테일	178,500원 ▲1000(+0.56%)	롯데쇼핑	204,000원 ▼2500(-1.21%)

증권사 목표주가 341,600원, 현재주가 대비 56% 추가 상승여력

최근 한달간 제시된 증권사 투자의견을 종합해보면 이마트의 평균 목표주가는 341,600원이다. 현재 주가는 218,500원으로 123,100원(56%)까지 추가상승 여력이 존재한다.

증권사별로 보면 삼성증권의 남옥진 에널리스트가 " 기대를 하회하는 매출, 금일 발표된 6월 매출이 기대치를 하회했고 2분기 전체 실적도 컨센서스를 하회할 것으로 예상됨. 동사의 오프라인 대형마트 기존점 매출성장률은 4월에 -4.4%, 5월에 -4.6%, 6월에 -0.3%를 기록했는데, 6월이 공휴일이 전년동기대비 이틀 많았던 점을 감안하면 6월 역시 4~5월 수준의 매출부진이 이어지고 있는 것으로 추정됨…" (이)라며 투자의견 BUY에 목표주가: 290,000원을 제시했고, 한국투자증권의 허나래 에널리스트가 " 다각화로 앞서가는 1등 기업 , 온라인 부문 또한 첫 연간 흑자를 눈앞에 두고 있는 만큼 본업은 탄탄하다. 온라인 물적분할 및 투자 발표 이후 구체적인 계획이 밝혀지지 않아 연초 주가 상승분을 반납했다. 국내 대형 오프라인 리테일러 중 온라인 사업이 가장 안정화되어 있고 신선식품 물류에 대한 투자로 향후 성장성이 큰 만큼 2018F PER 12.2배는 부담스럽지 않은 수준이다…" (이)라며 투자의견 매수(분석재개)에 목표주가: 310,000원을 제시했다.

[재무분석 특징]

영업이익률 현재 3.57%로 업종평균 수준.PER은 10.9로 업종평균보다 높으며, PBR은 0.78로 다소 낮은편.

업종내 시가총액 규모가 가장 비슷한 4개 종목과 비교해보면 이마트는 자산가치대비 현재의 주가수준을 나타내는 PBR과 순이익대비 현재의 주가수준을 보여주는 PER이 상대적으로 낮은 상태를 보이고 있다.

	이마트	BGF리테일	호텔신라	롯데쇼핑	삼성물산
ROE	7.2	10.9	3.7	-0.2	1.9
PER	10.9	72.2	174.7	-	45.7
PBR	0.8	7.9	6.4	0.5	0.9
기준년월	2018년3월		2018년3월	2018년3월	2018년3월

외국인과 개인은 순매도, 기관은 순매수(한달누적) 기관이 5일연속 주식을 팔고 있는 반면 외국인은 3일연속 주식을 사고 있다. 4주간을 기준으로 보면 기관이 초반에 동종목을 순매수한 이후에 최근에는 순매수량이 줄어들고 있음에도 불구하고 41,684주를 순매수한 반면, 외국인은 매도 후 매수의 관점을 보이고 있음에도 불구하고 23,587주를 순매도했고, 개인들도 초반에 동종목을 순매도한 이후에 근래에는 순매도량을 줄이면서 18,097주를 순매도했다.

투자주체별 누적순매수

상장주식수 대비 거래량은 0.29%로 적정수준 최근 한달간 이마트의 상장주식수 대비 거래량을 비교해보니 일별 매매회전율이 0.29%로 집계됐다. 그리고 동기간 장중 저점과 고점의 차이인 일평균 주가변동률을 4.46%를 나타내고 있다. 거래비중 기관 38.61%, 외국인 44.93% 최근 한달간 주체별 거래비중을 살펴보면 외국인이 44.93%로 가장 높은 참여율을 보였고, 기관이 38.61%를 보였으며 개인은 16.44%를 나타냈다. 그리고 최근 5일간 거래비중은 기관 비중이 43.71%로 가장 높았고, 외국인이 41.01%로 그 뒤를 이었다. 개인은 15.26%를 나타냈다.

투자주체별 매매비중

＊기관과 외국인을 제외한 개인 및 기타법인 등의 주체는 모두 개인으로 간주하였음

주가와 거래량은 약세, 투자심리는 보통

현주가를 최근의 주가변화폭을 기준으로 본다면 하락폭이 상대적으로 큰 특징을 보이고 있고, 거래량 지표로 볼 때는 상승에 필요한 에너지가 부족한 상황이며 실리적인 측면에서는 투자자들은 안정적인 심리상태를 보이고 있고 이동평균선들의 배열도를 분석을 해보면 단기, 중기, 장기 이동평균선이 역배열을 이루고 있는 전형적인 약세국면에 머물러 있다.

주요 매물구간인 250,500원선이 저항대로 작용

최근 세달동안의 매물대 분포를 살펴보면, 현주가 위로 250,500원대의 대형매물대가 눈에 뜨이고, 이중에서 250,500원대는 전체 거래의 14.2%선으로 가격대에서 뚜렷하게 크게 발생한 것은 아니지만 상대적으로 거래규모가 큰 구간이 되고 향후 주가가 상승할때 수급적인 저항대가 될 가능성을 고려할 필요가 있고, 그리고 268,500원대의 매물대 또한 규모가 약하기는하지만 향후 주가상승시에 저항대로 작용할 수 있다. 따라서 주가가 단기적인 조정을 받고있는 현재 상황에서는, 제1매물대인 250,500원대의 저항가능성에 보다 더 큰 비중을 두는 시각이 합리적이고, 아직은 제1매물가격대까지는 거리가 꽤 남아있고, 당분간 물량적인 부담이 없기 때문에 추가상승시에 큰 걸림돌은 없을듯 하고, 250,500원대의 저항대 역할은 좀더 기다릴 필요가 있다.

[포인트검색]

7월11일 :(주)이마트 영업(잠정)실적(공정공시)


증시분석 전문기자 로봇 ET etbot@etnews.com

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