삼성증권에서 12일 롯데정밀화학(004000)에 대해 "염소 계열, 국제가격 흐름과 달리 이익 추가성장"라며 투자의견을 'BUY'로 제시하였고, 아울러 목표주가로는 85,000원을 내놓았다.
삼성증권 조현렬 애널리스트가 동종목에 대하여 이번에 제시한 'BUY'의견은 삼성증권의 직전 매매의견에서 큰 변화없이 그대로 유지되는 것이고 올해 초반의 매매의견을 기준으로 볼때도 역시 '매수'의견이 계속 유지되고 있는 상태이다. 그리고 최근 분기내 발표된 전체 증권사 리포트의 컨센서스와 비교를 해볼 경우에 오늘 발표된 투자의견은 전체의견에 수렴하고 있어, 이번 의견은 시장의 평균적인 기대감이 객관적으로 표현된 것으로 분석되고 있다.
목표주가의 추이를 살펴보면 최근 장기간 목표가가 같은 수준에 머물고 있는 모습이다. 또한 전일 종가 기준으로 볼때 동종목의 현주가는 이번에 제시된 목표가 대비 48.6%의 저평가 요인이 존재한다는 해석이 제시되고 있다. |
◆ Report briefing
삼성증권에서 롯데정밀화학(004000)에 대해 "동사의 계약가격은 여전히 국제가격에 못 미치는 수준. 2Q에도 계약가격 인상이 추가적으로 이뤄지면서 이익성장 견인. 가성소다 또한 국제가격 하락(-5.5%QoQ)에도 국내시장 수급밸런스는 타이트하여 전분기대비 가격 유지"라고 분석했다.
또한 삼성증권에서 " 2Q 영업이익은 623억원(+25.1%QoQ)으로 컨센서스 7% 상회 전망"라고 밝혔다.
한편 "2Q 지분법이익은 237억원(+30.6%QoQ)으로 추가개선 전망. 이는 롯데BP화학이 생산하는 초산(Acetic Acid; AA)/초산비닐(VAM)의 스프레드 추가상승에 기인. 2Q18에 AA-메탄올 스프레드는 +9.4%QoQ 상승(520달러→569달러)하였고, VAM-AA 스프레드는 +4.6%QoQ 상승(537달러→561달러). 2018년 지분법이익은 856억원으로 전년동기 대비 70%상승 예상"라고 전망했다. |
◆ Report statistics
목표주가는 2017년11월 72,000원이 저점으로 제시된 이후 이번에 발표된 85,000원까지 꾸준하게 상향조정되어 왔다. |
| 한편 증권정보제공 업체인 씽크풀에 따르면 동사에 대한 컨센서스는 '매수'이고 목표주가는 최근 2회연속 목표가가 높아지가 이번에는 직전보다 소폭 낮은 수준으로 하향반전되는 추세이다. |
| | 컨센서스 | 최고 | 최저 |
| 투자의견 | 매수 | 매수(신규) | 매수(신규) |
| 목표주가 | 93,000 | 100,000 | 85,000 |
| 오늘 삼성증권에서 발표된 'BUY'의견 및 목표주가 85,000원은 전체의견에 수렴하면서 시장의 평균적인 기대감이 비교적 객관적으로 표현된 것으로 풀이되며 목표가평균 대비 8.6%정도 미달하고 있는 것으로 집계되었다. 참고로 최근에 목표주가를 가장 공격적으로 제시한 신한금융투자에서 투자의견 '매수(유지)'에 목표주가 100,000원을 제시한 바 있다. |
| <삼성증권 투자의견 추이> | |
| 의견제시일자 | 투자의견 | 목표가격 | | 20180712 | BUY | 85,000 | | 20180528 | 매수 | 85,000 | | 20180423 | 매수 | 85,000 | | 20180126 | BUY | 80,000 |
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| <최근 리포트 동향> |
| 의견제시일자 | 증권사 | 투자의견 | 목표가 | | 20180712 | 삼성증권 | BUY | 85,000 | | 20180711 | 한국투자증권 | 매수(유지) | 100,000 | | 20180614 | KTB투자증권 | 매수 | 90,000 | | 20180502 | 신한금융투자 | 매수(유지) | 100,000 |
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