이베스트투자증권에서 13일 현대모비스(012330)에 대해 "지연되는 핵심부품 실적의 개선 "라며 투자의견을 'BUY (MAINTAIN)'로 제시하였고, 아울러 목표주가로는 280,000원을 내놓았다.
이베스트투자증권 유지웅 애널리스트가 동종목에 대하여 이번에 제시한 'BUY (MAINTAIN)'의견은 이베스트투자증권의 직전 매매의견에서 큰 변화없이 그대로 유지되는 것이고 올해 초반의 매매의견을 기준으로 볼때도 역시 '매수'의견이 계속 유지되고 있는 상태이다. 그리고 최근 분기내 발표된 전체 증권사 리포트의 컨센서스와 비교를 해볼 경우에 오늘 발표된 투자의견은 전체의견에 수렴하고 있어, 이번 의견은 시장의 평균적인 기대감이 객관적으로 표현된 것으로 분석되고 있다.
목표주가의 추이를 살펴보면 한동안 정체구간을 보낸 후 이번에 목표가가 하향조정된 모습이다. 또한 전일 종가 기준으로 볼때 동종목의 현주가는 이번에 제시된 목표가 대비 34.6%의 저평가 요인이 존재한다는 해석이 제시되고 있다. |
◆ Report briefing
이베스트투자증권에서 현대모비스(012330)에 대해 "2Q18 현대모비스의 실적은 매출액 8.8조원(YoY +6.3%), 영업이익 5,332억원(YoY +8.2%)를 기록할 것으로 예상한다. 전통적 cash-cow인 A/S 부문 영업이익률은 환율상승 및 ASP개선 효과로 인해 24.8%를 기록할 것으로 예상되지만, 모듈사업은 완성차의 재고조정으로 인한 국내/미국의 가동률 축소 영향이 반영되며 약 1.4% 수준에서 그쳤을 것으로 예상된다"라고 분석했다.
또한 이베스트투자증권에서 "모듈부문은 지난 1Q18에 이어 2Q18에도 이익훼손 요인으로 작용할 전망인데, 개선을 위해서는 향후 완성차 전반의 가동률 증가뿐만 아니라 통상적으로 고마진을 유지해 왔던 중국시장 내에서의 포지셔닝 확대가 필요하다. 특히 중국 내에서는 최근의 격화된 경쟁 속에서 입지가 축소된 현대기아차를 제외하고는 타OEM 대응이 이뤄지지 않고 있는 상황이기 때문에 향후에도 의미있는 실적개선에 대한 증거가 부족한 상태다"라고 밝혔다.
한편 "2Q18의 실적조정과 함께 2018년 전체 순이익을 약 12.9% 조정해 이를 반영한 수치이다. 다만 최근의 일방적인 주가낙폭은 자체 펀더멘털의 약화 보다는 중국/미국간의 무역전쟁 관련 불확실성 영향이 커 보이며, 이를 저가매수 기회로 활용이 가능하다는 판단이다"라고 전망했다. |
◆ Report statistics
이베스트투자증권의 동종목에 대한 최근 1년동안의 투자의견은 전체적으로 큰 변화없이 유지되고 있다. 목표주가는 330,000원이 고점으로, 반대로 300,000원이 저점으로 제시된 이후 이번에 280,000수준으로 새롭게 조정되고 있다. |
| 한편 증권정보제공 업체인 씽크풀에 따르면 동사에 대한 컨센서스는 '매수'이고 목표주가의 추이를 살펴보면 최근 두차례 연속 목표가가 하향조정되고 있는데 조정폭 또한 이번에 더욱 커지는 추세이다. |
| | 컨센서스 | 최고 | 최저 |
| 투자의견 | 매수 | 매수(유지) | 매수(유지) |
| 목표주가 | 303,529 | 335,000 | 265,000 |
| 오늘 이베스트투자증권에서 발표된 'BUY (MAINTAIN)'의견 및 목표주가 280,000원은 전체의견에 수렴하면서 시장의 평균적인 기대감이 비교적 객관적으로 표현된 것으로 풀이되며 목표가평균 대비 7.8%정도 미달하고 있는 것으로 집계되었다. 참고로 최근에 목표주가를 가장 공격적으로 제시한 IBK투자증권에서 투자의견 '매수(유지)'에 목표주가 335,000원을 제일 보수적인 의견을 제시한 하나금융투자에서 투자의견 'BUY'에 목표주가 265,000원을 제시한 바 있다. |
| <이베스트투자증권 투자의견 추이> | |
| 의견제시일자 | 투자의견 | 목표가격 | | 20180713 | BUY (MAINTAIN) | 280,000 | | 20180528 | BUY(MAINTAIN) | 300,000 | | 20180427 | 매수(유지) | 300,000 | | 20180329 | 매수 | 300,000 | | 20180126 | BUY(MAINTAIN) | 330,000 |
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| <최근 리포트 동향> |
| 의견제시일자 | 증권사 | 투자의견 | 목표가 | | 20180713 | 이베스트투자증권 | BUY (MAINTAIN) | 280,000 | | 20180712 | SK증권 | 매수(유지) | 280,000 | | 20180710 | 하나금융투자 | BUY | 265,000 | | 20180711 | 한화투자증권 | BUY | 290,000 |
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