삼성증권에서 12일 한화케미칼(009830)에 대해 "태양광, 보조금 축소에 따른 수요위축 영향"라며 투자의견을 'BUY'로 제시하였고, 아울러 목표주가로는 40,000원을 내놓았다.
삼성증권 조현렬 애널리스트가 동종목에 대하여 이번에 제시한 'BUY'의견은 삼성증권의 직전 매매의견에서 큰 변화없이 그대로 유지되는 것이고 올해 초반의 매매의견을 기준으로 볼때도 역시 '매수'의견이 계속 유지되고 있는 상태이다. 그리고 최근 분기내 발표된 전체 증권사 리포트의 컨센서스와 비교를 해볼 경우에 오늘 발표된 투자의견은 대체적으로 평균치에 해당하는 수준으로, 이번 의견은 동종목에 대한 전체적인 흐름에서 크게 벗어나지 않은 것으로 분석되고 있다.
목표주가의 추이를 살펴보면 과거 목표가가 하향조정된 후에 지금까지 두차례 같은 수준을 지속하면서 뚜렷한 변화요인을 모색하지 못하는 모습이다. 또한 전일 종가 기준으로 볼때 동종목의 현주가는 이번에 제시된 목표가 대비 97%의 추가상승여력이 있다는 해석이 제시되고 있다. |
◆ Report briefing
삼성증권에서 한화케미칼(009830)에 대해 "2Q 영업이익은 183억원(-47.8%QoQ) 예상. 중국 보조금 대상 및 규모의 축소로 인해 수요약세 영향 불가피. 다만 원재료인 웨이퍼 가격하락(-20.9%QoQ)이 제품인 모듈 가격하락(-5.0%QoQ)보다 가팔라 견고한 수익성 유지 전망"라고 분석했다.
또한 삼성증권에서 "2Q 영업이익은 1,802억원(+4.8%QoQ)으로 컨센서스 부합(-0.4%) 전망. 주요 원인은 기초소재 이익개선 및 가공소재 흑자전환. 2Q 영업이익 1,614억원(+8.8%QoQ) 예상. 국제유가 상승에 따라 PE스프레드(LDPE/LLDPE)는 평균 10.2%하락하며, PE제품 이익은 전분기대비 감소. 가성소다 가격도 7.3%QoQ하락했지만, 전기요금 하락 폭이 커 이익은 오히려 개선"라고 밝혔다.
한편 "2Q 지분법이익은 1,182억원(-8.1%QoQ) 예상. 부타디엔 강세(+17.5%QoQ)로 인해 YNCC 이익은 증가하겠지만, 한화토탈의 원재료 컨덴세이트 가격상승과 기타계열사로 부터의 이익 감소로 전분기대비 지분법이익 감소 예상"라고 전망했다. |
◆ Report statistics
삼성증권의 동종목에 대한 최근 6개월 동안의 투자의견은 전체적으로 큰 변화없이 유지되고 있다. 목표주가는 한때 2018년1월 45,000원을 최고점으로 기록된 이후 최근에 40,000원 수준까지 다소 하향조정되고 있다. |
| 한편 증권정보제공 업체인 씽크풀에 따르면 동사에 대한 컨센서스는 '매수'이고 목표주가의 추이를 살펴보면 최근 두차례 연속 목표가가 하향조정되고 있는데 조정폭 또한 이번에 더욱 커지는 추세이다. |
| | 컨센서스 | 최고 | 최저 |
| 투자의견 | 매수 | 매수(유지) | HOLD |
| 목표주가 | 38,438 | 45,000 | 25,000 |
| 오늘 삼성증권에서 발표된 'BUY'의견 및 목표주가 40,000원은 전체 컨센서스 대비해서 대체적으로 평균치에 해당하는 수준으로, 이번 의견은 동종목에 대한 전체적인 흐름에서 크게 벗어나지 않은 것으로 파악되며 목표가평균 대비 4.1% 초과하고 있는 것으로 집계되었다. 참고로 최근에 목표주가를 가장 공격적으로 제시한 교보증권에서 투자의견 '매수(유지)'에 목표주가 45,000원을 제일 보수적인 의견을 제시한 유안타증권에서 투자의견 'HOLD'에 목표주가 25,000원을 제시한 바 있다. |
| <삼성증권 투자의견 추이> | |
| 의견제시일자 | 투자의견 | 목표가격 | | 20180712 | BUY | 40,000 | | 20180515 | 매수 | 40,000 | | 20180223 | 매수 | 45,000 | | 20180124 | 매수 | 45,000 |
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| <최근 리포트 동향> |
| 의견제시일자 | 증권사 | 투자의견 | 목표가 | | 20180712 | 삼성증권 | BUY | 40,000 | | 20180711 | 키움증권 | BUY(MAINTAIN) | 36,000 | | 20180710 | 유안타증권 | HOLD | 25,000 | | 20180709 | SK증권 | 매수(유지) | 30,000 |
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