한화투자증권에서 13일 DB손해보험(005830)에 대해 "수익률 ‘보험’ 역할은 지속할 수 있을 것"라며 투자의견을 'BUY(유지)'로 제시하였고, 아울러 목표주가로는 82,500원을 내놓았다.
한화투자증권 성용훈 애널리스트가 동종목에 대하여 이번에 제시한 'BUY(유지)'의견은 한화투자증권의 직전 매매의견에서 큰 변화없이 그대로 유지되는 것이고 올해 초반의 시장컨센서스와 비교해 볼때도 역시 '매수'의견이 계속 유지되고 있는 상태이다. 그리고 최근 분기내 발표된 전체 증권사 리포트의 컨센서스와 비교를 해볼 경우에 오늘 발표된 투자의견은 전체의견에 수렴하고 있어, 이번 의견은 시장의 평균적인 기대감이 객관적으로 표현된 것으로 분석되고 있다.
목표주가의 추이를 살펴보면 최근 장기간 목표가가 같은 수준에 머물고 있는 모습이다. 또한 전일 종가 기준으로 볼때 동종목의 현주가는 이번에 제시된 목표가 대비 35%의 저평가 요인이 존재한다는 해석이 제시되고 있다. |
◆ Report briefing
한화투자증권에서 DB손해보험(005830)에 대해 "최근 한달 새 주식시장이 하락하는 상황에서 손해보험주는 시장대비 Outperform하는 모습을 보였다. 문자 그대로 ‘보험’으로서의 안정성을 주가수익률 측면에서도 발현(높은 실적 가시성/안정성)한 것이다. 특히, DB손해보험은 삼성화재와 함께 업종 내에서도 여느 종목보다 더안정적인 모습(6/11 이후 KOSPI -7.5% vs DB손해보험 +0.2%)을 보여줬다"라고 분석했다.
또한 한화투자증권에서 "DB손해보험의 2Q18 당기순이익은 1,822억 원(-13.5% YoY, +65.4% QoQ)을 기록할 것으로 전망한다. 예상보다 가파른 車보험 손해율 상승 추세 탓에 두 분기 연속 전년동기 대비 감익될 것으로 예상한다. 그나마 다행스러운 점은 사업비율이 전반적으로 잘 관리되고 있다는 점이다"라고 밝혔다.
한편 "DB손해보험에 대한 Buy 투자의견과 목표주가 82,500원을 유지한다. 당초 회사가 예상하던 수준보다 차보험 손해율 상승세가 가파른 탓에 가이던스(2018E 당기순이익 6,420억 원)를 소폭 하회할 가능성이 생겼지만, 아직은 오차범위 이내라고 판단한다"라고 전망했다. |
◆ Report statistics
한화투자증권의 동종목에 대한 최근 9개월 동안의 투자의견은 전체적으로 큰 변화없이 유지되고 있다. |
| 한편 증권정보제공 업체인 씽크풀에 따르면 동사에 대한 컨센서스는 '매수'이고 목표주가의 추이를 살펴보면 최근 2회연속 목표가가 낮아지다가 이번에는 직전목표가보다 소폭 높은 수준으로 상향반전되는 추세이다. |
| | 컨센서스 | 최고 | 최저 |
| 투자의견 | 매수 | 매수 | HOLD |
| 목표주가 | 86,147 | 95,000 | 76,000 |
| 오늘 한화투자증권에서 발표된 'BUY(유지)'의견 및 목표주가 82,500원은 전체의견에 수렴하면서 시장의 평균적인 기대감이 비교적 객관적으로 표현된 것으로 풀이되며 목표가평균 대비 4.2%정도 미달하고 있는 것으로 집계되었다. 참고로 최근에 목표주가를 가장 공격적으로 제시한 미래에셋대우에서 투자의견 '매수(유지)'에 목표주가 95,000원을 제일 보수적인 의견을 제시한 삼성증권에서 투자의견 'HOLD'에 목표주가 76,000원을 제시한 바 있다. |
| <한화투자증권 투자의견 추이> | |
| 의견제시일자 | 투자의견 | 목표가격 | | 20180713 | BUY(유지) | 82,500 | | 20180531 | 매수(유지) | 82,500 | | 20171201 | 매수(유지) | 82,500 | | 20171023 | HOLD | 82,500 |
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| <최근 리포트 동향> |
| 의견제시일자 | 증권사 | 투자의견 | 목표가 | | 20180713 | 한화투자증권 | BUY(유지) | 82,500 | | 20180712 | SK증권 | 매수 | 82,500 | | 20180711 | 하나금융투자 | BUY | 84,000 | | 20180702 | 이베스트투자증권 | BUY (MAINTAIN) | 95,000 |
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