메리츠종금증권에서 13일 KT(030200)에 대해 "일회성 요인 감안 시 무난한 실적"라며 투자의견을 'BUY'로 제시하였고, 아울러 목표주가로는 38,000원을 내놓았다.
메리츠종금증권 정지수 애널리스트가 동종목에 대하여 이번에 제시한 'BUY'의견은 메리츠종금증권의 직전 매매의견에서 큰 변화없이 그대로 유지되는 것이고 올해 초반의 매매의견을 기준으로 볼때도 역시 '매수'의견이 계속 유지되고 있는 상태이다. 그리고 최근 분기내 발표된 전체 증권사 리포트의 컨센서스와 비교를 해볼 경우에 오늘 발표된 투자의견은 전체의견에 수렴하고 있어, 이번 의견은 시장의 평균적인 기대감이 객관적으로 표현된 것으로 분석되고 있다.
목표주가의 추이를 살펴보면 최근 장기간 목표가가 같은 수준에 머물고 있는 모습이다. 또한 전일 종가 기준으로 볼때 동종목의 현주가는 이번에 제시된 목표가 대비 38.4%의 저평가 요인이 존재한다는 해석이 제시되고 있다. |
◆ Report briefing
메리츠종금증권에서 KT(030200)에 대해 "주요 연결 자회사 실적은 2Q18에도 예상보다 부진할 전망이다. BC카드는 여전히 중국인 관광객 회복이 더딘 상황이며, KT에스테이트도 2Q18 종합부동산세130억원이 반영되며 이익 기여도 측면에서 다소 부진할 전망이다. 다만, KT그룹이 보유한 8.3조원 자산가치 규모의 부동산을 활용한 임대 및 개발 사업이 순조롭게 진행될 경우 2020년까지 7천억원 이상의 안정적인 매출 성장이 가능할 전망이다"라고 분석했다.
또한 메리츠종금증권에서 "2Q18 연결 매출액과 영업이익은 각각 5조 7,180억원(-2.1% YoY), 3,939억원(-11.9% YoY)을 전망한다. 단, IFRS15 기준 영업이익은 3,589억원으로 시장 컨센서스(영업이익 3,827억원)를 하회할 전망이다. 지난 1Q18 마케팅비용 차감요인이었던 450억원 수준의 부가세환급금이 2Q18에는 그 보다 크게 일시 반영됐다"라고 밝혔다.
한편 "지난 5월 선보인 ‘데이터ON 요금제’가 출시 한 달 만에 50만 가입자를 돌파했다. 무선 ARPU 하락 우려와는 달리, 실제로 가장 낮은 요금제로 이동하는 비율이 예상보다 낮았다. 유선 부문 초고속인터넷과 IPTV가 꾸준한 성장세를 유지하는 가운데, 이익률 개선이 나타나고 있는 점도 긍정적이다"라고 전망했다. |
◆ Report statistics
메리츠종금증권의 동종목에 대한 최근 1년동안의 투자의견은 전체적으로 큰 변화없이 유지되고 있다. 목표주가는 2017년7월 40,000원까지 높아졌다가 2017년9월 38,000원을 최저점으로 목표가가 제시된 이후 최근에도 38,000원으로 제시되고 있다. |
| 한편 증권정보제공 업체인 씽크풀에 따르면 동사에 대한 컨센서스는 '매수'이고 목표주가의 추이를 살펴보면 최근 2회연속 목표가가 낮아지다 이번에는 직전목표가보다 높은 수준으로 크게 상향반전하는 추세이다. |
| | 컨센서스 | 최고 | 최저 |
| 투자의견 | 매수 | 매수(유지) | HOLD(유지) |
| 목표주가 | 37,159 | 42,000 | 30,000 |
| 오늘 메리츠종금증권에서 발표된 'BUY'의견 및 목표주가 38,000원은 전체의견에 수렴하면서 시장의 평균적인 기대감이 비교적 객관적으로 표현된 것으로 풀이되며 목표가평균 대비 2.3% 초과하고 있는 것으로 집계되었다. 참고로 최근에 목표주가를 가장 공격적으로 제시한 유안타증권에서 투자의견 '매수(유지)'에 목표주가 42,000원을 제일 보수적인 의견을 제시한 이베스트투자증권에서 투자의견 'HOLD(유지)'에 목표주가 30,000원을 제시한 바 있다. |
| <메리츠종금증권 투자의견 추이> | |
| 의견제시일자 | 투자의견 | 목표가격 | | 20180713 | BUY | 38,000 | | 20180528 | 매수 | 38,000 | | 20180504 | 매수 | 38,000 | | 20180207 | 매수 | 38,000 | | 20180111 | 매수 | 38,000 |
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| <최근 리포트 동향> |
| 의견제시일자 | 증권사 | 투자의견 | 목표가 | | 20180713 | 메리츠종금증권 | BUY | 38,000 | | 20180711 | KB증권 | BUY(유지) | 39,000 | | 20180710 | 하나금융투자 | BUY | 40,000 | | 20180705 | 키움증권 | BUY(MAINTAIN) | 38,000 |
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