KB증권에서 13일 삼성중공업(010140)에 대해 "실적부진과 수주부진의 이중고"라며 투자의견을 'HOLD(유지)'로 제시하였고, 아울러 목표주가로는 7,500원을 내놓았다.
KB증권 정동익, 장문준, 유재하 애널리스트가 동종목에 대하여 이번에 제시한 'HOLD(유지)'의견은 KB증권의 직전 매매의견에서 큰 변화없이 그대로 유지되는 것이고 반면에 연초반의 매매의견을 기준으로 본다면 '트레이딩매수'의견에서 'HOLD(유지)로' 레벨다운된 것이다. 그리고 최근 분기내 발표된 전체 증권사 리포트의 컨센서스와 비교를 해볼 경우에 오늘 발표된 투자의견은 전체의견을 소폭 하회하는 수준으로 평가되는데, 이는 동종목에 대한 기대감을 다소 약하게 표현한 것으로 분석되고 있다.
목표주가의 추이를 살펴보면 최근 두차례 연속 하향조정되다가 이번에는 직전 목표가와 동일한 수준을 유지하는 모습이다. 또한 전일 종가 기준으로 볼때 동종목의 현주가는 이번에 제시된 목표가 대비 16.8%의 저평가 요인이 존재한다는 해석이 제시되고 있다. |
◆ Report briefing
KB증권에서 삼성중공업(010140)에 대해 "시추설비와 관련된 일회성비용의 반영여부가 2분기 실적에 영향을 미칠 가능성이 있다. 최근 대우조선해양이 Seadrill社로부터 수주했던 드릴십 2척을 수주선가의 50% 수준에 매각함에 따라 삼성중공업이 동일선주로부터 수주한 드릴십 2척에 대해 이를 공정가액으로 평가해 반영할 경우 2분기 실적이 KB증권 예상치를 하회할 가능성이 있다"라고 분석했다.
또한 KB증권에서 "삼성중공업의 올해 2분기 실적 (K-IFRS 연결)은 매출액 1조 2,270억원 (-46.6% YoY), 영업손실 752억원 (적자전환 YoY, 영업이익률 -6.1%)을 기록해 매출액과 영업이익 모두 컨센서스를 하회할 전망이다. 다만 컨센서스와의 차이가 크지는 않아 실적 자체가 주가에 미치는 영향은 제한적일 것으로 판단된다"라고 밝혔다.
한편 "삼성중공업의 올해 상반기 신규수주는 해양플랜트 수주가 없는 가운데 Tanker 13척, Container선 8척, LNG선 5척을 수주해 25억 달러를 기록했다. 지난해 상반기 51억 달러 대비로는 49% 수준이고, 올해 연간 수주목표 82억 달러대비 진행률은 30.5% 수준이다. 상반기 수주부진의 여파로 수주잔고 (인도기준)는 지난해 말 20.8억 달러에서 올해 6월 말 19.9억 달러로 소폭 감소했다"라고 전망했다. |
◆ Report statistics
KB증권의 동종목에 대한 최근 1년동안의 투자의견은 전체적으로 큰 변화없이 유지되고 있다. 목표주가는 2018년3월 12,500원까지 높아졌다가 2018년7월 7,500원을 최저점으로 목표가가 제시된 이후 최근에도 7,500원으로 제시되고 있다. |
| 한편 증권정보제공 업체인 씽크풀에 따르면 동사에 대한 컨센서스는 '트레이딩매수'이고 목표주가의 추이를 살펴보면 최근 3회이상 지속적으로 낮아지고 있는데, 이번에는 목표가의 하락폭이 다소 완화되는 추세이다. |
| | 컨센서스 | 최고 | 최저 |
| 투자의견 | 트레이딩매수 | 매수(유지) | 중립(유지) |
| 목표주가 | 9,614 | 12,500 | 7,500 |
| 오늘 KB증권에서 발표된 'HOLD(유지)'의견 및 목표주가 7,500원은 전체의견을 소폭 하회하는 수준으로 동종목에 대한 기대감을 다소 약하게 표현한 것으로 풀이되며 목표가평균 대비 22%정도 미달하고 있는 것으로 집계되었다. 참고로 최근에 목표주가를 가장 공격적으로 제시한 신영증권에서 투자의견 '매수(유지)'에 목표주가 12,500원을 제시한 바 있다. |
| <KB증권 투자의견 추이> | |
| 의견제시일자 | 투자의견 | 목표가격 | | 20180713 | HOLD(유지) | 7,500 | | 20180430 | HOLD(유지) | 8,500 | | 20180319 | 매수 | 12,500 | | 20180319 | HOLD(유지) | 8,500 |
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| <최근 리포트 동향> |
| 의견제시일자 | 증권사 | 투자의견 | 목표가 | | 20180713 | KB증권 | HOLD(유지) | 7,500 | | 20180711 | 한국투자증권 | 매수(유지) | 9,000 | | 20180709 | 이베스트투자증권 | BUY (MAINTAIN) | 9,000 | | 20180706 | 유진투자증권 | HOLD(유지) | 8,000 |
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