대신증권에서 16일 LG유플러스(032640)에 대해 "무선의 꾸준한 성장"라며 투자의견을 'BUY'로 제시하였고, 아울러 목표주가로는 18,000원을 내놓았다.
대신증권 김회재 애널리스트가 동종목에 대하여 이번에 제시한 'BUY'의견은 대신증권의 직전 매매의견에서 큰 변화없이 그대로 유지되는 것이고 올해 초반의 매매의견을 기준으로 볼때도 역시 '매수'의견이 계속 유지되고 있는 상태이다. 그리고 최근 분기내 발표된 전체 증권사 리포트의 컨센서스와 비교를 해볼 경우에 오늘 발표된 투자의견은 전체의견에 수렴하고 있어, 이번 의견은 시장의 평균적인 기대감이 객관적으로 표현된 것으로 분석되고 있다.
목표주가의 추이를 살펴보면 최근 장기간 목표가가 같은 수준에 머물고 있는 모습이다. 또한 전일 종가 기준으로 볼때 동종목의 현주가는 이번에 제시된 목표가 대비 23.3%의 저평가 요인이 존재한다는 해석이 제시되고 있다. |
◆ Report briefing
대신증권에서 LG유플러스(032640)에 대해 "매출 3.1조원(+3.3% yoy, +1.5% qoq), OP 2.3천억원(+11.4% yoy, -5.5% qoq) 전망. 2Q18 무선 가입자 순증은 261천명 추정. LTE 도입 직후인 2Q12 298천명 이후 최대. 무선 에서 ARPU 높은 휴대폰 가입자도 100천명 증가하여, 통계 제시된 1Q15 이후 최대 순증 전망되고, 순증 규모는 꾸준히 시장 상회 LTE 도입 이후 무선 M/S 4.68%p 증가"라고 분석했다.
또한 대신증권에서 "TPS(IPTV, 인터넷, VoIP) 매출은 4.8천억원(+12% yoy)으로 상승세 지속. IPTV 가입자는 전년 동기 및 전분기와 유사한 120천명 순증, ARPU는 19.6천원(+9.1% yoy, +1.3% qoq) 전망. CATV로부터의 가입자 유입과, VOD 사용량 증가에 따른 ARPU 상승 지속"라고 밝혔다.
한편 "시장 과열을 가늠할 수 있는 번호이동 수는 2Q18 LGU+ 329천명으로 LTE 도입 이후최소. 5G 도입 전까지는 안정적인 시장 유지가 지속되고, 요금할인율 상향 영향까지 더해져서 마케팅비용은 영업수익 대비 22% 수준 유지한 5.2천억원(-5% yoy, +3% qoq) 예상"라고 전망했다. |
◆ Report statistics
대신증권의 동종목에 대한 최근 1년동안의 투자의견은 전체적으로 상향조정되고 있다. 목표주가는 2017년6월 16,000원이 저점으로 제시된 이후 이번에 발표된 18,000원까지 꾸준하게 상향조정되어 왔다. |
| 한편 증권정보제공 업체인 씽크풀에 따르면 동사에 대한 컨센서스는 '매수'이고 목표주가의 추이를 살펴보면 과거 한차례 하향조정된 후에 최근 2회 연속 상향조정되고 있는데 목표가의 상승폭도 더욱 커지는 추세이다. |
| | 컨센서스 | 최고 | 최저 |
| 투자의견 | 매수 | 매수 | TRADING BUY |
| 목표주가 | 17,617 | 20,000 | 16,000 |
| 오늘 대신증권에서 발표된 'BUY'의견 및 목표주가 18,000원은 전체의견에 수렴하면서 시장의 평균적인 기대감이 비교적 객관적으로 표현된 것으로 풀이되며 목표가평균 대비 2.2% 초과하고 있는 것으로 집계되었다. 참고로 최근에 목표주가를 가장 공격적으로 제시한 하나금융투자에서 투자의견 'BUY'에 목표주가 20,000원을 제일 보수적인 의견을 제시한 SK증권에서 투자의견 '매수(유지)'에 목표주가 16,000원을 제시한 바 있다. |
| <대신증권 투자의견 추이> | |
| 의견제시일자 | 투자의견 | 목표가격 | | 20180716 | BUY | 18,000 | | 20180508 | 매수(유지) | 18,000 | | 20180202 | 매수(유지) | 18,000 | | 20180116 | 매수(상향) | 18,000 | | 20180116 | 매수(상향) | 18,000 |
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| <최근 리포트 동향> |
| 의견제시일자 | 증권사 | 투자의견 | 목표가 | | 20180716 | 대신증권 | BUY | 18,000 | | 20180713 | 메리츠종금증권 | TRADING BUY | 16,000 | | 20180710 | 하나금융투자 | BUY | 20,000 | | 20180622 | 한국투자증권 | 매수(유지) | 17,600 |
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