메리츠종금증권에서 16일 하나투어(039130)에 대해 "Fact Check"라며 투자의견을 'BUY(유지)'로 제시하였고, 아울러 목표주가로는 116,000원을 내놓았다.
메리츠종금증권 이효진 애널리스트가 동종목에 대하여 이번에 제시한 'BUY(유지)'의견은 메리츠종금증권의 직전 매매의견을 그대로 유지하는 것이고 올해 초반의 시장컨센서스와 비교해 볼때도 역시 '매수'의견이 계속 유지되고 있는 상태이다. 그리고 최근 분기내 발표된 전체 증권사 리포트의 컨센서스와 비교를 해볼 경우에 오늘 발표된 투자의견은 대체적으로 평균치에 해당하는 수준으로, 이번 의견은 동종목에 대한 전체적인 흐름에서 크게 벗어나지 않은 것으로 분석되고 있다.
또한 전일 종가 기준으로 볼때 동종목의 현주가는 이번에 제시된 목표가 대비 47.6%의 추가상승여력이 있다는 해석이 제시되고 있다. |
◆ Report briefing
메리츠종금증권에서 하나투어(039130)에 대해 "최근 일본 내 자연재해가 산업에 영향을 미치고 있음. 동사 패키지 내 일본 비중은 40%로, 업계 내 피해가 가장 클 것. 6월/7월은 영향권 내 있겠으나 8월/9월 일본 예약률은 플러스(YoY)로 전환된 것으로 확인됨. 영향을 받는 또 다른 법인은 ‘하나투어 재팬’. 본사 송출 기여도가 절반으로 실적에 영향을 끼쳤을 것"라고 분석했다.
또한 메리츠종금증권에서 "면세점과 호텔 적자 축소는 예상보다 빠른 속도로 진행되고 있음. SM면세점은 인사동 고정비 축소 및 공항 면세점 흑자에 힘입어 2분기부터는 적자 규모를 30억대(기존 40억대)까지 줄일 수 있을 것. 지난해 51억 적자를 기록한 마크호텔은 객실 점유율 상승으로 2분기 BEP에 근접한 것으로 추정됨. 관광 성수기인 하반기, 인바운드 회복이 더해질 경우 연간 흑자 전환도 가능"라고 밝혔다.
한편 "하나투어 재팬 추정치를 하향함에 따라 해외 사업에 적용하던 PER 배수를 기존25배에서 20배로 조정, 적정주가를 11만6천원으로 하향함. 아웃바운드 사업보다는 인바운드 사업에서 업사이드를 기대할 수 있는 상황. 인바운드 적자 추가 축소 가능성 열려 있는 동사를 여행업 Top pick으로 유지함"라고 전망했다. |
◆ Report statistics
메리츠종금증권의 동종목에 대한 최근 3개월 동안의 투자의견은 전체적으로 큰 변화없이 유지되고 있다. |
| 한편 증권정보제공 업체인 씽크풀에 따르면 동사에 대한 컨센서스는 '매수'이고 목표주가는 최근까지 꾸준히 상향되다가 이번에는 직전보다 낮은 수준으로 크게 하향반전하는 추세이다. |
| | 컨센서스 | 최고 | 최저 |
| 투자의견 | 매수 | 매수 | 매수 |
| 목표주가 | 131,900 | 160,000 | 116,000 |
| 오늘 메리츠종금증권에서 발표된 'BUY(유지)'의견 및 목표주가 116,000원은 전체 컨센서스 대비해서 대체적으로 평균치에 해당하는 수준으로, 이번 의견은 동종목에 대한 전체적인 흐름에서 크게 벗어나지 않은 것으로 파악되며 목표가평균 대비 12.1%정도 미달하고 있는 것으로 집계되었다. 참고로 최근에 목표주가를 가장 공격적으로 제시한 SK증권에서 투자의견 '매수(유지)'에 목표주가 160,000원을 제일 보수적인 의견을 제시한 KB증권에서 투자의견 'BUY(유지)'에 목표주가 116,000원을 제시한 바 있다. |
| <메리츠종금증권 투자의견 추이> | |
| 의견제시일자 | 투자의견 | 목표가격 | | 20180716 | BUY(유지) | 116,000 | | 20180611 | BUY(신규) | 130,000 |
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| <최근 리포트 동향> |
| 의견제시일자 | 증권사 | 투자의견 | 목표가 | | 20180716 | 메리츠종금증권 | BUY(유지) | 116,000 | | 20180712 | KB증권 | BUY(유지) | 116,000 | | 20180713 | 이베스트투자증권 | BUY (MAINTAIN) | 120,000 | | 20180703 | 한국투자증권 | 매수(유지) | 123,000 |
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